三巨頭鐵礦石定價(jià)方式現(xiàn)分歧 指數(shù)定價(jià)方式爭(zhēng)議大

在很多業(yè)內(nèi)人士看來，目前中國(guó)鋼鐵業(yè)面臨著看似無法解決的兩大難題：國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需矛盾及外部原材料不斷高企，尤其是鐵礦石價(jià)格。為什么會(huì)造成這種情況？又該如何應(yīng)對(duì)乃至解決相關(guān)問題？這些都在日前舉行的“2010中國(guó)鋼鐵原燃料市場(chǎng)高峰論壇”上被中國(guó)鋼鐵業(yè)界人士廣為討論。

同時(shí)，與會(huì)相關(guān)人士還透露，對(duì)于爭(zhēng)議頗大的鐵礦石指數(shù)定價(jià)方式，三大鐵礦石供應(yīng)商在觀點(diǎn)上并不完全一致，他們都打著各自的“小算盤”。

供需矛盾依舊

盡管國(guó)家相關(guān)部門在逐漸推進(jìn)鋼鐵行業(yè)的重組，不斷淘汰落后產(chǎn)能，甚至還從8月起刮起了“節(jié)能減排風(fēng)”，但在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生看來，我國(guó)前八個(gè)月的鋼鐵生產(chǎn)總量仍然過高，“這給國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)帶來了供大于求的矛盾”。

中鋼協(xié)調(diào)查顯示，截至5月末，企業(yè)的鋼材庫(kù)存為1045.27萬噸，比年初增加305.63萬噸；另一方面，對(duì)22個(gè)大中城市、5個(gè)主要鋼材品種進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)顯示，4月末，鋼材社會(huì)庫(kù)存1082萬噸，比年初增加277萬噸。“這就是為什么國(guó)內(nèi)鋼價(jià)自今年4月以來，由升轉(zhuǎn)降、低位運(yùn)行的主要原因。”羅冰生認(rèn)為。

高庫(kù)存該如何解決？對(duì)此，羅冰生指出，“對(duì)鋼鐵行業(yè)來說，現(xiàn)在是二次去庫(kù)存化的時(shí)刻。我們要通過控制生產(chǎn)總量，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)新的供需基本平衡，保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)合理的鋼材價(jià)格。”但羅冰生強(qiáng)調(diào)，二次去庫(kù)存化將是一個(gè)曲折復(fù)雜的過程，“因?yàn)闀?huì)受到國(guó)內(nèi)鋼價(jià)和原燃料價(jià)格的波動(dòng)、鋼材產(chǎn)品出口下降等因素影響”。

此外，他預(yù)測(cè)，“國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義不斷發(fā)展，加之人民幣匯率不斷上升，今年第四季度我國(guó)鋼材產(chǎn)品的出口量將比上半年有明顯回落。”在業(yè)內(nèi)人士看來，這將加劇國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的供需矛盾，因?yàn)槭袌?chǎng)將面對(duì)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的壓力。

盈利鮮明對(duì)比

供需矛盾之外，羅冰生還對(duì)我國(guó)鋼企的盈利憂心忡忡。“在鋼價(jià)低位運(yùn)行及成本不斷上升的雙重壓力下，我國(guó)鋼企盈利空間被大幅縮減。”羅冰生說，我國(guó)鋼企整體處于低效益狀態(tài)。

“一個(gè)天堂，一個(gè)地獄。”在將鋼企利潤(rùn)與三大鐵礦石供應(yīng)商的利潤(rùn)相比時(shí)，南京鋼鐵聯(lián)合有限公司(簡(jiǎn)稱“南鋼”)董事長(zhǎng)兼CEO楊思明指出，現(xiàn)在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的利益分配嚴(yán)重失衡，“與礦商巨頭的高額利潤(rùn)相比，我國(guó)鋼企還徘徊在虧損邊緣”。

以淡水河谷為例，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，淡水河谷凈利53億美元，同比增長(zhǎng)146.6%。但中鋼協(xié)旗下大中鋼企今年1至7月的利潤(rùn)率僅為3.14%，甚至還低于全國(guó)6.1%的平均利潤(rùn)率。一來一去的巨大反差甚至讓楊思明這樣說，“我們以前期盼鋼材價(jià)格不斷上漲。但現(xiàn)在，我們卻害怕漲價(jià)，因?yàn)殇搩r(jià)上漲會(huì)被迅速跟進(jìn)的礦價(jià)上漲吞食。”

該如何改變鋼企進(jìn)入微利時(shí)代的事實(shí)？楊思明認(rèn)為，“一方面，要千方百計(jì)降低成本，優(yōu)化用料結(jié)構(gòu)；另一方面，鋼企在把主業(yè)搞好的同時(shí)，加強(qiáng)相關(guān)行業(yè)如物流、下游鋼材加工業(yè)等投資。”

礦商各懷心事

不出意外，在整個(gè)論壇期間，業(yè)界人士討論最多，爭(zhēng)議最大的還是鐵礦石談判的定價(jià)機(jī)制。今年，鐵礦石談判首次采用了季度定價(jià)的新模式，且在價(jià)格上采用的是普氏能源的指數(shù)定價(jià)方式。但這不斷遭到了中鋼協(xié)和相關(guān)鋼企人士的質(zhì)疑。

“目前的指數(shù)定價(jià)本身缺乏代表性。”羅冰生在論壇上老調(diào)重彈。據(jù)介紹，目前的指數(shù)定價(jià)方式采集的主要以到岸價(jià)作為基數(shù)，采集標(biāo)本僅占出口量的20%左右，而且是通過電話方式進(jìn)行采集。“至少有一點(diǎn)，到岸價(jià)中包含海運(yùn)費(fèi)，但海運(yùn)費(fèi)有很大的波動(dòng)。”羅冰生說，“這對(duì)鋼企來說，并不公平。”

剛拜訪完三大鐵礦石巨頭的中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐旭透露，三大巨頭對(duì)指數(shù)定價(jià)和未來定價(jià)模式的看法并不一致，“必和必拓把重點(diǎn)放在如何讓鐵礦石實(shí)現(xiàn)金融化上，而淡水河谷想把焦點(diǎn)放在降低運(yùn)輸成本、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力上，力拓則采取了保守態(tài)度，視各方情況而定。”

然而，接受也好，不接受也罷，中國(guó)在鐵礦石談判中缺乏足夠的話語(yǔ)權(quán)卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)顧問焦玉書就中肯地指出，“不管何種定價(jià)模式，關(guān)鍵在于要掌握話語(yǔ)權(quán)。”他說。

中國(guó)民生銀行冶金金融事業(yè)部總裁余華彬直言不諱，國(guó)內(nèi)鋼企散而多，很難完全達(dá)成一致。而且大的鐵礦石生產(chǎn)商只有幾家，他們可以抱團(tuán)獲取相當(dāng)大的談判籌碼。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。