電力用煤需求萎縮 華南煤炭銷量將下滑

近日，中煤能源華南區(qū)域總經(jīng)理才汝俊對(duì)華南煤炭市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展分析認(rèn)為，從能源供給形式看，華南地區(qū)在西有水電、東有核電、南有進(jìn)口煤擠壓下，電力用煤需求萎縮；由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較輕，華南冶金用煤占比不高；雖然化工用煤需求上升但數(shù)量級(jí)偏少以及發(fā)展煤化工成本較高等，總體預(yù)計(jì)華南地區(qū)煤炭市場(chǎng)銷量將下降。

從水電方面看，“西電東送”在華南地區(qū)占的比例越來(lái)越大，雖然廣東省內(nèi)火電裝機(jī)在9000萬(wàn)千瓦以上，2014年、2015年用電量都突破了9000萬(wàn)千瓦，但9000萬(wàn)千瓦里面有3500萬(wàn)千瓦是“西電”。

數(shù)據(jù)顯示，2013年7月，福建、廣西、廣東、海南四省火電占整個(gè)用電負(fù)荷的85%；到2015年底，這一數(shù)據(jù)降至65%，火電被西部水電下壓近20個(gè)百分點(diǎn)。

核電方面，華南四省已經(jīng)實(shí)現(xiàn)核電全覆蓋。廣東是核電大省，包括大亞灣、陽(yáng)江等。福建到2015年底共建成15臺(tái)百萬(wàn)千瓦機(jī)組，2016年還要再投入兩臺(tái)。廣西防城港2015年100萬(wàn)千瓦核電站投入運(yùn)行。海南通過(guò)海底電纜形成了獨(dú)立省網(wǎng)，昌江核電站投入100萬(wàn)千瓦機(jī)組運(yùn)行。

核電站發(fā)電機(jī)組都有基礎(chǔ)負(fù)荷，年負(fù)荷在8000小時(shí)以上，原則上不參與調(diào)分。國(guó)內(nèi)火電機(jī)組的年平均負(fù)荷在4000小時(shí)左右，相當(dāng)于上線一臺(tái)核電機(jī)組就頂替了兩臺(tái)火電機(jī)組。

反映在煤炭需求上，用大數(shù)粗估，1萬(wàn)千瓦火電機(jī)組耗煤2.5噸，100萬(wàn)火電機(jī)組就是250萬(wàn)噸，上線一臺(tái)百萬(wàn)千瓦的核電機(jī)組就相當(dāng)于壓減煤耗500萬(wàn)噸。

煤炭進(jìn)口方面，南方從煤炭物流成本來(lái)講，接北方的煤和接進(jìn)口煤相差不大。時(shí)間上，從秦皇島到廣州5天，而從印尼到廣州差不多也5天。由于煤炭開(kāi)采越來(lái)越向內(nèi)陸延伸，平朔的煤運(yùn)到港口600多公里，神華的煤差不多近千公里，導(dǎo)致華南地區(qū)一直在進(jìn)口煤炭。

而且前些年國(guó)家政策鼓勵(lì)使用進(jìn)口煤，比如零關(guān)稅等，印尼煤免關(guān)稅進(jìn)口，澳大利亞自貿(mào)協(xié)定動(dòng)力煤稅率從6%降低到2%，焦煤稅率從3%下降至零。

此外，中國(guó)西部的煤埋藏的越來(lái)越深，開(kāi)采成本越來(lái)越高，而印尼煤開(kāi)采成本非常低，基本都是地表煤。

所以，無(wú)論是開(kāi)采成本還是物流成本，國(guó)內(nèi)煤無(wú)法和國(guó)際市場(chǎng)煤炭相比。

目前，在華南市場(chǎng)進(jìn)口煤與國(guó)內(nèi)煤競(jìng)爭(zhēng)明顯，部分煤炭市場(chǎng)被進(jìn)口煤擠占，東南沿海已經(jīng)形成了一批進(jìn)口煤的固定用戶，進(jìn)行常態(tài)化的采購(gòu)。

今年影響進(jìn)口煤最大的因素是匯率，市場(chǎng)對(duì)人民幣有貶值預(yù)期，要回避單向貶值，進(jìn)口煤的量預(yù)計(jì)將縮減。

受電力需求增長(zhǎng)放緩、新能源裝機(jī)比重不斷提高等因素影響，2016年華南地區(qū)火電機(jī)組利用小時(shí)將下降。福建今年火電將降到3000、4000小時(shí)以下，廣東2016年要降到3800左右；廣西悲觀預(yù)計(jì)2500小時(shí)左右；海南主要華能海口和東方兩個(gè)電廠，機(jī)組利用小時(shí)將從6000多降到5000多，因此火電用煤量將不斷下降。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，華南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較輕，華南新上的項(xiàng)目，其實(shí)都是進(jìn)行產(chǎn)能置換，廣東、廣西內(nèi)陸的小鋼廠的產(chǎn)能關(guān)停置換到沿海，湛江項(xiàng)目剛剛投產(chǎn)，武鋼未知何時(shí)能投產(chǎn)，因此冶金用煤在華南占比不多。

華南冶金煤需求慘淡，建材行業(yè)用煤預(yù)計(jì)持平。華南現(xiàn)有水泥開(kāi)工率好于華東，廣西石灰石品位高、開(kāi)采成本低，水泥生產(chǎn)成本低，目前全球水泥產(chǎn)能過(guò)剩，總體來(lái)說(shuō)華南地區(qū)要好于華東。華南新水泥線投產(chǎn)為以大代小，華潤(rùn)水泥、南方水泥將有新生產(chǎn)線投產(chǎn)，預(yù)計(jì)煤炭需求穩(wěn)定、略有增長(zhǎng)。

建材方面，隨著居民生活水平提高，人均紙品耗量很大，包裝紙用量也較大，造紙行業(yè)產(chǎn)能在擴(kuò)張，生產(chǎn)線也在擴(kuò)張，雖然用煤量在上升，但跟鋼材、冶金不是一個(gè)量級(jí)，用煤量很少。

所以，目前看華南地區(qū)電力、冶金行業(yè)用煤需求都在萎縮，建材持平，化工煤炭需求在上升。此外，華南地區(qū)發(fā)展煤化工由于原料成本比較挑剔，需要大量水源，煤炭長(zhǎng)途物流成本不合適，總體看比較難。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。