國際原油跌至11年低位 短期或現交易機會

受EIA庫存數據意外劇增，美元走強以及人民幣匯率大跌等因素影響，國際油價開年大跌至過去11年低點。2016年油價重心繼續(xù)向下趨勢已初步顯現，背后是以中國為代表的新興經濟體需求乏力，供應持續(xù)過剩。

1月6日，布倫特2月原油期貨跌2美元至34.23美元/桶，跌幅6.01%，為2004年來首次跌破35美元，創(chuàng)近11年新低；WTI原油跌5.56%至33.97美元/桶，幾乎觸及2008年金融危機油價最低點。1月7日亞盤時間，國際油價再度暴跌，WTI與布倫特原油期貨下跌幅度均逾2%，WTI盤中一度跌破33美元。

周三美國能源信息署EIA公布的原油庫存數據顯示，雖然美國上周原油庫存大幅減少508.5萬桶，但汽油庫存增加1057.6萬桶，周增量創(chuàng)1993年來新高。“這一增幅堪稱驚人，正常增幅僅在200萬桶以內。”隆眾石化網原油分析師李彥表示。

李彥進一步分析，利空還包括暖冬導致美國取暖需求減少；美國原油產量已經停止下降，意味著石油開發(fā)商能夠承受當前低油價；交易商認為OPEC減產無望，對供應過剩的擔憂加重。中東局勢緊張也未能形成有效的利好支撐。

Easy-forex易信總部中國區(qū)副首席交易官朱文灝認為，人民幣暴跌、A股暴跌都對油價形成了壓力。周四早間離岸人民幣再度暴跌逾600個基點，中國股市開盤“閃崩”，迅速觸發(fā)熔斷，投資者信心再遭打擊。

期貨市場也是空頭肆虐。近期對沖基金等投資者押注油價下跌的期貨與期貨空倉規(guī)模增至創(chuàng)紀錄的3.6億桶，幾乎可滿足全球4日的石油需求。

事實上，在國際原油跌至40美元/桶時，有不少市場人士就預測，這并不是底部，油價有可能跌至30美元/桶，再緩慢回升或低位震蕩。

穆迪董事總經理StevenWood稱：“2016年全球原油市場和美國天然氣市場大宗商品價格將繼續(xù)受供應過剩拖累。此外，對伊朗的制裁可能取消，受此影響，2016年市場供應量可能進一步增加，從而抵消美國產量下降預期所帶來的影響。”

穆迪預計2016年石油公司上游資本支出將至少下降20%-25%，油田服務和鉆探行業(yè)受沖擊最大。

雖然基本面沒有支撐，油價的短期交易機會也開始浮現。2015年9月初，國際原油觸及6年半新低后曾上演僅僅3個交易日便暴漲25%的“逼空行情”。

此前，伊朗國家石油公司NIOC國際事務主管卡姆薩里(MohsenQamsari)在受訪時就表示伊朗并不想打價格戰(zhàn)，且將采用漸近的策略增加產量，“在目前的情況下，沒有多少可以降價的空間了。”

BP也表示油價將在一季度觸底，更長時間內維持低位。北京理工大學能源與環(huán)境政策研究中心6日發(fā)布的2016年國際原油價格分析與趨勢預測顯示，2016年在供大于求的情況下，國際油價保持低位運行，價格波動將更為頻繁、市場風險進一步加大，預計布倫特、WTI原油均價為40-50美元/桶。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。