寶能系離控股萬(wàn)科只差7.55% 擲400億連續(xù)增持

臨近年末，萬(wàn)科成為市場(chǎng)上關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)昨日（12月17）港交所披露的文件顯示，隸屬寶能系的深圳市鉅盛華股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鉅盛華）繼12月7日舉牌萬(wàn)科后，又在12月10日和11日共買(mǎi)入了萬(wàn)科2.7億股，寶能系持股比例從20%上升到了22.45%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，寶能系今年6月至今在萬(wàn)科身上已經(jīng)花費(fèi)約400億元，按照萬(wàn)科的公司章程，如果寶能系的持股比例達(dá)到30%，其將會(huì)成為控股股東。這樣，萬(wàn)科將告別長(zhǎng)期以來(lái)的無(wú)控股股東時(shí)代。

鉅盛華動(dòng)用杠桿連續(xù)買(mǎi)入

這其中，12月10日，鉅盛華以19.33元/股的成交均價(jià)購(gòu)入萬(wàn)科A股約1.91億股，耗資約37億元，隨后鉅盛華又在12月11日以約19.728元/股的價(jià)格買(mǎi)入約7864.2萬(wàn)股，耗資約15.5億元。據(jù)此，計(jì)算兩日花費(fèi)約為52.5億元。

而萬(wàn)科在15日晚間發(fā)布的公告中表示，應(yīng)深交所要求，對(duì)寶能系旗下的鉅盛華11月27日~12月4日通過(guò)7個(gè)資管計(jì)劃購(gòu)入萬(wàn)科A股4.97%股份的詳細(xì)信息進(jìn)行披露。

公告稱(chēng)，鉅盛華7個(gè)資管計(jì)劃自身出資與優(yōu)先資金出資比例均為1：2，7個(gè)資管計(jì)劃購(gòu)入的萬(wàn)科股權(quán)，在資管計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)表決權(quán)歸鉅盛華所有，7個(gè)資管計(jì)劃購(gòu)入萬(wàn)科A股4.97%股份共花費(fèi)96.51億元，杠桿比例均為3倍。上述計(jì)劃均將計(jì)劃份額凈值0.8元設(shè)置為平倉(cāng)線。此外，鉅盛華和這7個(gè)資管計(jì)劃簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，以此鎖定它對(duì)萬(wàn)科的表決權(quán)。

鉅盛華利用杠桿資金搶籌萬(wàn)科實(shí)屬迫不得已。其財(cái)報(bào)顯示，截至10月末公司年內(nèi)營(yíng)收僅為4.2億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為15.76億元。這意味著僅11日一天買(mǎi)入萬(wàn)科所動(dòng)用的資金，就可以讓鉅盛華“家底”耗盡。

而0.8元的凈值平倉(cāng)線也讓鉅盛華承受著巨大的壓力。這意味著萬(wàn)科按照此前的均價(jià)下跌20%，7個(gè)資管計(jì)劃就得平倉(cāng)。

可能成萬(wàn)科控股股東

事實(shí)上，寶能系對(duì)萬(wàn)科的股權(quán)覬覦已久，其在最近半年來(lái)不斷斥巨資增持。相關(guān)資料顯示，今年7月，鉅盛華買(mǎi)入萬(wàn)科A股股票4.50億股，成交價(jià)格在13.28~15.99元之間；8月買(mǎi)入4.76億股，成交價(jià)區(qū)間為12.66元/股~14.06元/股；11月又買(mǎi)入6499.69萬(wàn)股，價(jià)格區(qū)間為14.37元/股~15.23元/股。

而寶能系的另一個(gè)主要平臺(tái)前海人壽，今年6月曾經(jīng)少量買(mǎi)入萬(wàn)科2.05萬(wàn)股，并在6月和7月賣(mài)出100股和8700股。但7月和8月則各買(mǎi)入6.56億股和8020.38萬(wàn)股，7月的買(mǎi)入均價(jià)為13.28元/股~15.47元/股，8月為12.7元/股~14.38元/股；加上12月通過(guò)資管產(chǎn)品以及10日和11日的增持，初步估算寶能系在萬(wàn)科上投入的資金約為400億元之巨。

目前，前海人壽與鉅盛華合計(jì)持有萬(wàn)科達(dá)到24.81億股，占比約為22.45%。而按照萬(wàn)科的公司章程，若滿(mǎn)足下面兩個(gè)條件中的一條，那么就可以認(rèn)定為控股股東：第一，該人單獨(dú)或者與他人一致行動(dòng)時(shí)，可以選出半數(shù)以上的董事；第二，該人單獨(dú)或者與他人一致行動(dòng)時(shí)，可以行使公司百分之三十以上（含百分之三十）的表決權(quán)或者可以控制公司的百分之三十以上（含百分之三十）表決權(quán)的行使。

由此來(lái)看，寶能系目前距離第二個(gè)條件——30%持股權(quán)僅有7.55%的差距。若最終寶能系持股比例達(dá)到30%，萬(wàn)科就將告別無(wú)控股股東時(shí)代。

但作為中國(guó)地產(chǎn)龍頭，各路資金顯然不愿意寶能系一股獨(dú)大。據(jù)港交所數(shù)據(jù)，在7月和8月寶能系大舉進(jìn)攻萬(wàn)科后，華潤(rùn)股份曾在今年8月底9月初增持萬(wàn)科，但截至三季度末，其持股比例僅為17.31%，目前其持股比例距離寶能系已經(jīng)有了超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)的差距。

而安邦系也加入戰(zhàn)局，12月7日，安邦系通過(guò)3只保險(xiǎn)產(chǎn)品和安邦養(yǎng)老保險(xiǎn)公司合計(jì)買(mǎi)入5%萬(wàn)科股票，同樣實(shí)現(xiàn)了舉牌。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。