京津冀及周邊地區(qū)限產(chǎn)方案出爐 焦炭景氣度有望提升

京津冀及周邊地區(qū)限產(chǎn)方案出爐 焦炭行業(yè)景氣度有望提升

生態(tài)環(huán)境部近日下發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》（下稱《方案》）意見征詢稿。

《方案》要求，對鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實施部分錯峰生產(chǎn)，建材行業(yè)實施全面錯峰生產(chǎn)。重點城市采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%；其他城市限產(chǎn)比例不得低于30%，由省級政府統(tǒng)籌制定實施方案；對“散亂污”企業(yè)集群實行整體整治。企業(yè)未達到治理標準要求的，電力公司不予供電，違規(guī)供電的予以公開問責。

行業(yè)人士認為，政府對環(huán)保持續(xù)保持高壓態(tài)勢，行業(yè)影響不一。今年方案相較去年執(zhí)行力度更嚴，限產(chǎn)時間有可能延長。冬季錯峰對鋼廠的生產(chǎn)影響或較去年有所加大，焦炭行業(yè)景氣度有望隨著環(huán)保要求趨嚴而提升，而政策預期對于鋁產(chǎn)業(yè)鏈價格的催化作用值得關(guān)注。

今年環(huán)保限產(chǎn)政策更加嚴格

與去年政策相比，今年的環(huán)保限產(chǎn)政策差異化明顯，同時更加嚴格。

今年空氣質(zhì)量改善目標要求，2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周邊地區(qū)細顆粒物(PM2.5)平均濃度同比下降5%左右，重度及以上污染天數(shù)同比減少5%左右。而去年的限產(chǎn)目標是京津冀大氣污染傳輸通道城市PM2.5同比下降15%以上，重污染天數(shù)同比下降15%以上。

《方案》提出，2018-2019年采暖季限產(chǎn)實施范圍仍為“2+26”城市，與去年基本相同。2018年9月底前，各城市要完成錯峰生產(chǎn)方案制定工作，企業(yè)錯峰生產(chǎn)的基準產(chǎn)能以2018年9月產(chǎn)能計。限產(chǎn)比例方面，去年明確石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市采暖季限產(chǎn)50%，本次重點城市則新增了天津和邢臺。但與去年不同的是，此次要求其他城市限產(chǎn)比例不得低于30%。

優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)方面，《方案》要求加大鋼鐵、焦化、建材等行業(yè)產(chǎn)能淘汰和壓減力度，列入去產(chǎn)能的鋼鐵企業(yè)，一并退出配套的燒結(jié)、焦爐、高爐等設(shè)備。2018年，河北省鋼鐵產(chǎn)能壓減1000萬噸以上，山西省壓減225萬噸，山東省壓減355萬噸，河南省壓減150萬噸以上。區(qū)域內(nèi)完成48臺共294萬千瓦燃煤機組的淘汰任務(wù)。

《方案》今年首次提出，鋼鐵企業(yè)有組織排放、無組織排放和大宗物料及產(chǎn)品運輸全面達到超低排放要求的，可不予錯峰，在橙色及以上重污染天氣預警期間限產(chǎn)50%，由相關(guān)省級部門上報生態(tài)環(huán)境部、工業(yè)和信息化部備案；僅部分生產(chǎn)工序和環(huán)節(jié)達到超低排放要求的，仍納入錯峰生產(chǎn)實施方案，按照排放績效水平實施差異化錯峰。

限產(chǎn)及減排對相關(guān)行業(yè)影響各異

今年《方案》在針對鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)及減排方面，相比去年有了一些新的變化。對此，我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春對上證報記者表示，總體來講，今年冬季錯峰對鋼廠的生產(chǎn)影響，比去年有所加大。短期影響就是秋冬季錯峰生產(chǎn)實施時間或延長，去年是11月15日至次年3月15日，今年可能是從10月初到明年的3月底。

“長期影響就是繼續(xù)壓減鋼鐵產(chǎn)能的同時，又提出壓減焦化產(chǎn)能，京津冀及周邊地區(qū)實行以鋼定焦的政策。另外，加大鐵路運輸比例，對鋼鐵物料及產(chǎn)品運輸方式也會產(chǎn)生重大影響。”徐向春說。

財通證券研報認為，在2018-2019年采暖季限產(chǎn)繼續(xù)執(zhí)行、自備電廠相關(guān)費用征繳預期加強、氧化鋁/預焙陽極價格上行推升鋁價以及消費淡季庫存繼續(xù)下滑的四重催化下，鋁價震蕩上漲是大概率事件，具體節(jié)奏和強度將取決于政策的落地情況。

據(jù)他們測算，本次受影響電解鋁在產(chǎn)產(chǎn)能總計960萬噸左右，如嚴格執(zhí)行，采暖季期間將減少96萬噸電解鋁產(chǎn)量；受影響氧化鋁在產(chǎn)產(chǎn)能總計近3000萬噸，如嚴格執(zhí)行，采暖季期間將減少近300萬噸氧化鋁產(chǎn)量（對應(yīng)可生產(chǎn)150萬噸電解鋁），氧化鋁限產(chǎn)幅度略大于電解鋁。

行業(yè)人士表示，《方案》提出，2018年10月底前，“2+26”城市要完成散煤替代392萬戶。2018年12月底前，北京、天津、河北、山東、河南區(qū)域內(nèi)基本淘汰每小時35蒸噸以下燃煤鍋爐。清潔取暖以及煤改氣值得關(guān)注。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。