昨日滬深兩市探底回升,上證指數(shù)上漲0.89%,盤中一度創(chuàng)下年內(nèi)新低3034點。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲1.43%,滬深兩市成交量有所放大。市場情緒改善,個股普漲為主,航空及食品、飲料等大消費板塊漲幅居前,燃料乙醇概念大漲,有色、家用輕工、銀行等周期及藍籌板塊漲幅靠后。三大指數(shù)均上漲且漲幅相差不大,均超1%。交割日臨近,三大期指主力合約表現(xiàn)均強于現(xiàn)貨指數(shù),貼水進一步收斂,但各合約整體仍處全面貼水狀態(tài)。期權(quán)方面,標的資產(chǎn)50ETF上漲0.94%收于2.688,平值期權(quán)隱含波動率回落。
期權(quán)成交量大幅增加,持倉量小幅減小。當日全市場合計成交127.72萬張,較上一交易日增加12.77萬張。認購期權(quán)成交51.33萬張,較上一交易日增加10.34萬張,認沽合約總成交40.84萬張,較上一交易日增加2.43萬張,認購成交量增幅明顯。日成交量PCR值0.80較周一顯著減小。持倉方面,期權(quán)總持倉171.58萬張,較上一交易日持倉量小幅減小0.97萬張。其中,認購合約持倉101.19萬張,減小3.00萬張,認沽合約持倉70.39萬張,增加2.04萬張。持倉量PCR值0.70變動不大。
當月合約成交增加,持倉減小。當月合約成交量增加10.59萬張,其中認購期權(quán)增加9.00萬張,占比較大,認沽期權(quán)增加1.58萬張。持倉量減小2.32萬張,認購期權(quán)減持3.57萬張,認沽期權(quán)增持1.25萬張,認購減持更為明顯。結(jié)合當月合約各執(zhí)行價的數(shù)據(jù)看,認購全面減持,特別是在2.65至2.75平值附近減持明顯。認沽期權(quán)在2.65淺虛值價位上增持1.37萬張。從持倉結(jié)構(gòu)看,指數(shù)放量探底回升后,認沽持倉重心上移,認購平值大幅減持,預(yù)計上證50ETF下行空間有限。
波動率方面,隱含波動率平穩(wěn)維持在19%左右。目前平值認購為18.42%,平值認沽18.11%,兩者基本一致。30日歷史波動率16%,較前期已再下一臺階,略低于平值期權(quán)隱含波動率水平。
綜合來看,上證50指數(shù)在2600—2800點區(qū)間振蕩超過兩個月,隱含波動率逐步走弱,建議投資者保持振蕩思路,賣出寬跨式組合。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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