認(rèn)購期權(quán)成交量大增

昨日滬深兩市先抑后揚V形反轉(zhuǎn)，上證指數(shù)盤中一度創(chuàng)本輪調(diào)整新低2722點，最終收漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲1.18%，兩市成交量明顯回升。個股普漲，題材板塊表現(xiàn)較強，軍工、芯片、國產(chǎn)軟件、5G等漲幅居前，機場航運、白酒、醫(yī)藥等藍(lán)籌股跌幅靠前。三大指數(shù)全線收漲，中證500指數(shù)收漲1.14%領(lǐng)漲，滬深300指數(shù)僅微漲0.04%。期指各合約表現(xiàn)明顯強于現(xiàn)貨指數(shù)，貼水有所收斂但目前三大期指各合約仍處全面貼水狀態(tài)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲0.33%收于2.410，平值認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率回落，認(rèn)購小幅上漲。

期權(quán)成交量、持倉量均明顯上漲。當(dāng)日全市場合計成交185.82萬張，較上一交易日大幅增加30.31萬張。認(rèn)購期權(quán)成交94.16萬張，較上一交易日增加17.30萬張，認(rèn)沽合約總成交91.66萬張，較上一交易日增加13.02萬張，認(rèn)購成交量增幅超22%。日成交量PCR值1.14較周一減小。持倉方面，期權(quán)總持倉160.47萬張，較上一交易日持倉量增加15.49萬張。其中認(rèn)購合約持倉101.65萬張，較上一交易日增加9.97萬張，認(rèn)沽合約持倉58.82萬張，較周一增加5.52萬張。持倉量PCR值0.58變動不大。

從當(dāng)月合約看，成交持倉均增加。當(dāng)月合約成交量總計增加23.56萬張，其中認(rèn)購期權(quán)增加13.70萬張，認(rèn)沽期權(quán)增加9.85萬張。持倉量增加11.80萬張，認(rèn)購期權(quán)增持7.36萬張，認(rèn)沽期權(quán)增持4.44萬張，認(rèn)購增持更多。結(jié)合合約各執(zhí)行價數(shù)據(jù)看，認(rèn)購增持為主，平值淺虛值附近增持力度最大。認(rèn)沽期權(quán)2.45價位以上減持，而在虛值特別是2.20和2.25大幅增持萬張以上。從持倉結(jié)構(gòu)看，50指數(shù)盤中V形反轉(zhuǎn)，認(rèn)沽增持目標(biāo)較為集中，認(rèn)購增持分散，指數(shù)短期有一定反彈預(yù)期。

波動率方面，上證50盤中新低后反轉(zhuǎn)收紅，市場恐慌情緒有所緩解，平值認(rèn)沽隱含波動率27.51%小幅回落，認(rèn)購小幅上漲，但整體看，認(rèn)沽仍明顯高于認(rèn)購。30日歷史波動率20.88%，最近幾個交易日逐步回升，但仍低于平值隱含波動率水平。從當(dāng)月合約波動率曲線看，認(rèn)購實值部分相對偏低，認(rèn)沽實值部分偏高。

綜合來看，兩市探底回升，但領(lǐng)漲核心在于科技創(chuàng)新板塊，50指數(shù)為代表的藍(lán)籌股跟漲為主，預(yù)計即使反彈力度有限，投資者仍以逢高賣出認(rèn)購策略為主，激進(jìn)者少量嘗試牛市看漲價差策略。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。