利率市場(chǎng)化改革低調(diào)推進(jìn) 銀行大額存單利率上調(diào)

銀行大額存單利率近日成了市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。證券時(shí)報(bào)記者獲悉，國(guó)有大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍(即等于上浮幅度達(dá)55%)。

　　大額存單利率的提高與4月中旬市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制機(jī)構(gòu)成員召開的會(huì)議有著直接聯(lián)系，會(huì)議討論了關(guān)于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜，這被市場(chǎng)認(rèn)為是利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步。

　　雖然普通存款掛牌利率都沒動(dòng)，但會(huì)議結(jié)束后，部分銀行迅速發(fā)行了期限不等的大額存單，并普遍上調(diào)了大額存單利率。其中，國(guó)有大行最快做出反應(yīng)，股份行和城商行上調(diào)大額存單的銀行范圍較大；農(nóng)商行大額存單利率上浮幅度最高。

　　大額存單重獲青睞

　　據(jù)了解，國(guó)內(nèi)銀行早在1986年就發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單，利率可比同期存款利率上浮10%，面額從100元到50萬(wàn)元不等，剛推出時(shí)曾備受追捧。

　　但因?yàn)閭卧齑鎲蔚确缸镄袨槎喟l(fā)，加上當(dāng)時(shí)我國(guó)還未形成完整的二級(jí)流通市場(chǎng)，1996年之后整個(gè)市場(chǎng)幾近停滯。此外，由于交易制度、技術(shù)系統(tǒng)較為落后，1997年4月央行決定暫停大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行。

　　2015年6月，央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》，大額存單得以重啟，首批試點(diǎn)銀行為工農(nóng)中建交等9家銀行。市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，可發(fā)行大額存單的機(jī)構(gòu)已達(dá)543家。而發(fā)行人發(fā)行大額存單，應(yīng)當(dāng)于每年首期大額存單發(fā)行前，向央行備案年度發(fā)行計(jì)劃。

　　而在重啟初期，大額存單似乎并不受投資者歡迎。“與企業(yè)和個(gè)人可選擇的銀行理財(cái)相比，大額存單收益較低、投資門檻較高，并無(wú)優(yōu)勢(shì)，所以大額存單推行初期‘叫好不叫座’，即使央行2016年6月把個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)大額存單的起點(diǎn)由30萬(wàn)調(diào)低到20萬(wàn)依舊如此，銀行的發(fā)行動(dòng)力也不足，只是當(dāng)作一個(gè)主動(dòng)負(fù)債工具。”一位華東城商行中層人士表示。

　　不過(guò)，去年下半年起情況有明顯改變：一方面，核心在于打破剛兌和去杠桿的資管新規(guī)即將落地，保本保息的大額存單產(chǎn)品也自然受到保守型投資者關(guān)注；另一方面，銀行攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，但具有利率優(yōu)勢(shì)的攬儲(chǔ)工具有限，結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等業(yè)務(wù)隨之火爆。

　　“我們一季度是通過(guò)主動(dòng)推薦結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等產(chǎn)品，盡量把可能要走的存款留下來(lái)，效果很不錯(cuò)，這些產(chǎn)品也同時(shí)起到吸收增量存款的作用，足以達(dá)到存款日均和余額考核的要求。”一位股份行深圳分行支行行長(zhǎng)對(duì)記者表示。

　　部分銀行調(diào)高大額存單利率

　　如今大額存單重獲投資者青睞的另外一個(gè)重要原因，是不少銀行近期紛紛調(diào)高大額存單發(fā)行利率。

　　利率浮動(dòng)上限上調(diào)的關(guān)鍵原因在于4月12日市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制機(jī)構(gòu)成員召開的會(huì)議，會(huì)議討論了關(guān)于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。

　　接受采訪的銀行業(yè)人士普遍認(rèn)為，存款利率上限的調(diào)整絕不會(huì)一步到位，而是分地區(qū)、分銀行類型、分批次地漸進(jìn)式放開。“存款利率的過(guò)快上漲會(huì)推動(dòng)貸款利率的上漲，從而進(jìn)一步提高企業(yè)融資成本，從整體控風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿為主線的監(jiān)管導(dǎo)向看，完全放開的時(shí)機(jī)不一定成熟，政府可能更傾向于‘穩(wěn)’。”一位大行深圳分行高管表示。

　　雖然普通存款掛牌利率都沒動(dòng)，但上述會(huì)議結(jié)束后，部分銀行迅速發(fā)行了期限不等的大額存單，并普遍上調(diào)了大額存單利率：其中國(guó)有大行最快做出反應(yīng)，大額存單利率較基準(zhǔn)利率上浮幅度達(dá)到45%~50%；股份行和城商行上浮幅度達(dá)到50%~52%；農(nóng)商行上浮幅度達(dá)到52%~55%。

　　國(guó)泰君安首席銀行業(yè)分析師邱冠華認(rèn)為，由于普通存款利率未動(dòng)，僅有大額存單利率上調(diào)，這對(duì)銀行的負(fù)債成本和息差的實(shí)際影響極為有限。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。