鋰電早報(bào)全國(guó)新能源汽車保有量突破3689萬輛、電新行業(yè)底部拐點(diǎn)密集確認(rèn)

資訊一、全國(guó)新能源汽車保有量突破3689萬輛，智能化驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)從"代步工具"向"智能空間"躍升 

從公安部獲悉，截至2025年6月底，全國(guó)新能源汽車保有量已達(dá)3689萬輛。隨著智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的深度融合，汽車正加速?gòu)膫鹘y(tǒng)"代步工具"向"智能空間"轉(zhuǎn)型，成為驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心動(dòng)能。 

當(dāng)前，智能網(wǎng)聯(lián)汽車的創(chuàng)新應(yīng)用正重塑產(chǎn)業(yè)格局與用戶認(rèn)知。傳統(tǒng)燃油車時(shí)代，"發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)"曾是車企競(jìng)爭(zhēng)力的核心標(biāo)識(shí)；如今，新能源汽車憑借電機(jī)驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，已在"零百加速"等動(dòng)力性能上實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)車型同等甚至更優(yōu)水平。更具標(biāo)志性的是，造車新勢(shì)力通過集成智能輔助駕駛、智能座艙交互及生活服務(wù)等功能，推動(dòng)汽車從單一交通工具向"移動(dòng)智能終端"進(jìn)化，重新定義了市場(chǎng)價(jià)值維度。 

汽車作為國(guó)家工業(yè)化水平的重要標(biāo)志，其升級(jí)路徑更趨清晰。新能源汽車的崛起不僅實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)格局的反轉(zhuǎn)，更催生用戶需求迭代——除續(xù)航里程外，智能輔助能力、座艙交互體驗(yàn)及場(chǎng)景化服務(wù)功能，已成為消費(fèi)者選擇的關(guān)鍵考量。

資訊二、電新行業(yè)底部拐點(diǎn)密集確認(rèn)，迎景氣上行新周期 

據(jù)國(guó)金證券最新研報(bào)，當(dāng)前電新板塊底部信號(hào)清晰，光伏儲(chǔ)能、氫能、電網(wǎng)三大核心賽道拐點(diǎn)共振，行業(yè)景氣度正加速回升。 

具體來看，光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域，行業(yè)"反內(nèi)卷"成效顯現(xiàn)：三季度虧損顯著收窄，部分環(huán)節(jié)已扭虧；9月新增裝機(jī)9.7GW環(huán)比回升，四季度有望小幅翹尾。龍頭企業(yè)表現(xiàn)亮眼，陽光電源業(yè)績(jī)超預(yù)期進(jìn)一步提振儲(chǔ)能板塊信心，數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)需求升級(jí)疊加量利改善，機(jī)構(gòu)持續(xù)看好海外大儲(chǔ)龍頭標(biāo)的。 

氫能賽道迎來技術(shù)與需求雙突破：國(guó)際巨頭Bloom三季度扭虧，國(guó)內(nèi)SOFC（固體氧化物燃料電池）成本實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)下降，疊加數(shù)據(jù)中心場(chǎng)景潛在訂單落地，板塊利潤(rùn)率持續(xù)提升。政策與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振下，綠氫氨醇、燃料電池已被納入"十五五"新增長(zhǎng)極，中長(zhǎng)期空間打開。 

電網(wǎng)環(huán)節(jié)則獲政策強(qiáng)支撐："十五五"期間將重點(diǎn)推進(jìn)能源通道優(yōu)化、智能/微網(wǎng)建設(shè)提速，特高壓、智能化賽道長(zhǎng)周期景氣確定性強(qiáng)。從企業(yè)端看，海興電氣三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%超預(yù)期，板塊整體營(yíng)收936億元、凈利82億元，同比分別增長(zhǎng)10%、15%；電網(wǎng)出海及數(shù)據(jù)中心配套需求高增，成為板塊新動(dòng)能。

資訊三、高通：蘋果、三星、小米各占營(yíng)收逾10%，蘋果自研芯片沖擊緩釋 

高通公司最新證券文件及管理層表態(tài)顯示，盡管面臨蘋果自研調(diào)制解調(diào)器替代風(fēng)險(xiǎn)，其主要客戶仍為其營(yíng)收提供穩(wěn)定支撐。 

數(shù)據(jù)顯示，蘋果、三星及中國(guó)小米目前各自占高通營(yíng)收比例均超10%。針對(duì)市場(chǎng)高度關(guān)注的蘋果自研芯片進(jìn)展，Bernstein分析師Stacy Rasgon在報(bào)告中指出，蘋果或在iPhone Air與iPhone 16e機(jī)型中采用自研芯片，但iPhone 17系列預(yù)計(jì)仍將使用高通方案，短期沖擊有所緩解。 

三星方面，其最新Galaxy S25系列已全面采用高通芯片；但高通CEO安蒙（Cristiano Amon）坦言，公司已為三星下一代產(chǎn)品份額下滑做好準(zhǔn)備，預(yù)期Galaxy S26中高通芯片占比將降至75%。此外，高通正與三星芯片制造業(yè)務(wù)合作，推進(jìn)2納米技術(shù)芯片生產(chǎn)，但未透露具體產(chǎn)品細(xì)節(jié)。 

展望業(yè)績(jī)，高通預(yù)計(jì)第一季度芯片營(yíng)收介于103億至109億美元，預(yù)測(cè)區(qū)間中值（106億美元）高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的100億美元，釋放積極信號(hào)。

資訊四、家電與車企頻"聯(lián)姻" 共構(gòu)"人車家"全場(chǎng)景智能生態(tài) 

近日，深圳騰勢(shì)新能源汽車有限公司與美的集團(tuán)高端家電品牌COLMO達(dá)成戰(zhàn)略合作，標(biāo)志著家電與車企的跨領(lǐng)域協(xié)同再邁關(guān)鍵一步。騰勢(shì)N8L汽車用戶將實(shí)現(xiàn)"車內(nèi)控全屋家電、家中管車輛"的雙向智能聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步打破空間場(chǎng)景限制。 

今年以來，家電與車企合作及資本聯(lián)動(dòng)頻現(xiàn)：從技術(shù)協(xié)同到生態(tài)共建，"汽車+家電"模式正加速推動(dòng)"人車家"全場(chǎng)景智能生態(tài)落地。業(yè)內(nèi)分析指出，智能汽車作為下一代互聯(lián)網(wǎng)核心入口的潛力，是驅(qū)動(dòng)雙方深度合作的關(guān)鍵。此次騰勢(shì)與COLMO的攜手，正是車企依托家電企業(yè)的全屋智能技術(shù)積累，拓展車載場(chǎng)景服務(wù)能力；家電品牌則借汽車終端延伸用戶觸達(dá)，搶占家庭與出行雙場(chǎng)景入口的典型實(shí)踐。 

當(dāng)前，"無縫連接"的智能生態(tài)已成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新高地。隨著更多企業(yè)加入，跨品類、跨場(chǎng)景的智能互聯(lián)或?qū)⒓铀倨占?，為用戶提供更高效?一站式"智慧生活解決方案。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。