10月29日 形式很嚴(yán)重！1-9月鋼企虧損341億元 鋼價蓄勢待發(fā)？

成都鋼鐵網(wǎng)調(diào)研：南京、杭州、福州需求分析 10.1假期前后，我們調(diào)研各區(qū)域大戶出貨數(shù)據(jù)。假期前一周（9.23-9.30），南京12家大戶日平均出貨7757噸，假期后第壹周（10.8-10.12），6998噸，第二周（10.14-10.18），平均值5323.2，第三周（10.21-10.25），平均值5287.2，出貨量逐步下行。 杭州8家大戶：假期前一周平均值24643噸，假期后第壹周平均值27040，第二周25780，第三周28700，呈現(xiàn)出逐步上行態(tài)勢。 福州12家大戶，假期前一周平均值2571，假期后第壹周2610，第二周2348，第三周2273，沖高回落逐步下行態(tài)勢。 調(diào)研三地大戶出貨量，杭州的出貨數(shù)據(jù)，表現(xiàn)zui好，需求有季節(jié)性特征。另外兩地，可能是難兄難弟了，南京逐步下行，另一個福州沖高后下行。 一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級抗震螺普跌，跌幅10-60元。合肥馬鋼（網(wǎng)價）3860穩(wěn)，福州三鋼3540跌10，杭州中天3530跌20，南京南鋼3610跌10，鄭州安鋼3490跌30，廣州韶鋼3570穩(wěn)，南昌南昌鋼（網(wǎng)價）3490穩(wěn)，柳州柳鋼3510跌20。   二、長、短流程利潤截止今日，江蘇短流程，谷電利潤208元，環(huán)比上周五升83元；福建谷電利潤119元，較上周五升21元。  三、宏觀1，中國央企開發(fā)商龍頭--保利發(fā)展周一晚間公布，三季度凈利同比降逾六成，因結(jié)轉(zhuǎn)收入和項目毛利率下降；同期營收則減逾兩成；而銷售規(guī)模下降及土地款支出增加，拖累公司經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為負(fù)值。前三季度，保利發(fā)展實現(xiàn)營業(yè)收入1827.74億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤78.13億元，同比分別下降5.06%、41.23%。 分析：龍頭房企三季度營收減兩成，凈利潤同比降六成。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額約同比減少334.2%。數(shù)據(jù)都是黯淡的。下游房地產(chǎn)不景氣，上游鋼銀亦受牽連，1-9月份，規(guī)模以上鋼企利潤總額-341億元，同比降256%，1-8月份利潤總額-169.7億元，同比降215.9%。 2，10月28日，晉南鋼鐵集團與鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷宣布建立合作伙伴關(guān)系，將在阿曼蘇哈爾港口和自由區(qū)建立鐵礦石選礦廠。這一先進(jìn)設(shè)施將為所在地區(qū)的球團和壓塊生產(chǎn)提供優(yōu)zhi鐵礦石，這是通過直接還原路線生產(chǎn)低碳鋼產(chǎn)品的關(guān)鍵。據(jù)介紹，蘇哈爾選礦廠計劃于2027年年中投產(chǎn)，每年將處理1800萬噸鐵礦石，生產(chǎn)1260萬噸高品位精礦。 3，繼國有大行、股份行開啟新一輪“降息潮”后，近日，多家城商行、農(nóng)商行也陸續(xù)對存款掛牌利率進(jìn)行跟進(jìn)下調(diào)。金融時報記者注意到，經(jīng)過本次調(diào)整后，中小銀行長期限存款掛牌利率已經(jīng)全mian跌破“2字頭”，與國有大行的存款利差優(yōu)勢不斷縮小。 4，1—9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52281.6億元，同比下降3.5%。受去年同期高基數(shù)等因素影響，9月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降27.1%，較8月降幅17.8%進(jìn)一步擴大。分析：1-9月份，利潤總額同比數(shù)據(jù)由增轉(zhuǎn)降。分類看，汽車制造業(yè)下降1.2%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)下降4.0%，專yong設(shè)備制造業(yè)下降5.5%，電氣機械和器材制造業(yè)下降7.2%，高技術(shù)制造業(yè)利潤數(shù)據(jù)亦在下降。 四、期貨分析 今日黑色系普跌，焦煤弱，螺紋堅挺。昨日黑色系大漲，今日震蕩整理。技術(shù)上看，鐵礦石、螺紋、熱卷在遭遇10.9-10.16的震蕩整理平臺壓力后，紛紛選擇回調(diào)整理，暗示行情不是那么強勢，選擇迂回方式。 此輪行情（9月9日以來）的推動力有兩個。1，新老國標(biāo)過渡，鋼廠被動減產(chǎn)，導(dǎo)致庫存不斷減少；2，政策推動，9月24日，降準(zhǔn)降息降存量房貸款利率。目前，第壹個推動力逐漸減弱，目前不管是高爐，還是電爐都在加力生產(chǎn)。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月份，規(guī)模以上鋼企利潤總額-341億元，現(xiàn)在好不容易賺錢了，利潤還不少，自然會珍惜。對于第二個推動力，可能仍有驚喜。財政部副部長廖岷上周五與美國財政部副部長尚博共同主持召開中美經(jīng)濟工作組di六次會議。中方著重宣介當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟形勢及近期正在推出的一攬子增量政策。中方表示，一攬子增量政策規(guī)模較大，具體安排預(yù)計將于11月通過法定程序后予以公布。11月4日-8日，十四屆全國人大常委會di十二次會議在北京舉行。這給了市場遐想空間。 當(dāng)然，我們需要了解政策出臺的背景，為什么現(xiàn)在政策給的這么痛快，降準(zhǔn)降息降存量房貸款利率。我們看看9月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)。1，金融數(shù)據(jù)，居民貸款5000億元，同比少增3580億元，其中短期和長期貸款均出現(xiàn)同比均少增；2，9月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降27.1%，較8月降幅17.8%進(jìn)一步擴大；3，9月份，我國商品出口按人民bi計算為2.17萬億元，同比增長了1.6%，增速比8月份的8.4%放緩了6.8個百分點。這個降幅還是較大的，9月份是歐美圣誕節(jié)的備貨季，按理說需求應(yīng)該不錯，數(shù)據(jù)卻是大幅下滑的，短期出口數(shù)據(jù)可能依舊疲軟。 我們認(rèn)為，本輪行情是脈沖型行情，短期非chang強勢，但持續(xù)時間短。在10.1假期第壹個交易日，長陰線報收，市場熱情正逐漸消失。上周五下午公布人大會議時間，給了市場遐想空間，且從官方得到的消息，確實有一攬子增量政策推出，需要走法定程序，期螺昨日興奮起來，短期有政策預(yù)期支撐，或呈現(xiàn)強勢震蕩，甚zhi上漲。但就中期，依舊謹(jǐn)慎，對行情觀點不變，政策推動的脈沖型行情。鑒于本輪行情在9月24日加速上行，且當(dāng)日放出量能，重支撐在3100-3200點。 五、策略建議今年以來，我們的策略都是防守為主，低庫存策略。目前，財政部明確提到，有一攬子增量政策推出，且很可能在11.4-11.8日人大會議期間推出，短期現(xiàn)貨價格可能趨穩(wěn)，甚zhi上漲。有庫存的，繼續(xù)降庫存，未有庫存的，按需采購，或者小幅拿貨，快進(jìn)快出。 風(fēng)險點：增量政策不及預(yù)期，可能引發(fā)期螺大幅下挫，從而給現(xiàn)貨價格帶來負(fù)面牽引。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。