“2023沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場(chǎng)研討會(huì)”順利召開(kāi)

5月18日，由寧波舟山港股份有限公司、寧波鋼鐵有限公司和上海鋼聯(lián)聯(lián)合主辦，浙江新世紀(jì)期貨有限公司協(xié)辦的“2023沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場(chǎng)研討會(huì)”在寧波順利召開(kāi)，會(huì)議邀請(qǐng)行業(yè)與產(chǎn)業(yè)專家探討黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈發(fā)展，共同展望黑色市場(chǎng)新氣象。

在宏觀市場(chǎng)方面，瀚武紀(jì)投資咨詢公司創(chuàng)始人侯振海表示，4月份以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)重新回歸到持續(xù)縮表的態(tài)勢(shì)中，加快了整體貸款增速的回落速度，美國(guó)銀行業(yè)整體存款處于下降趨勢(shì)。今年以來(lái)，消費(fèi)信貸的增量已經(jīng)低于去年同期，未來(lái)中小銀行收縮信貸將對(duì)美國(guó)消費(fèi)造成緩慢但持續(xù)的負(fù)面影響。美國(guó)整體財(cái)政赤字水平再次回升，預(yù)計(jì)美國(guó)財(cái)政資金耗盡將早于預(yù)期。

與此同時(shí)，他表示美國(guó)非農(nóng)就業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，如果就業(yè)保持穩(wěn)定，下半年美聯(lián)儲(chǔ)降息的概率并不大。如果美聯(lián)儲(chǔ)6月停止加息，則將繼續(xù)帶動(dòng)歐元對(duì)美元升值。談及房地產(chǎn)方面，他表示即便美國(guó)房屋銷售較去年有所改善，但距離開(kāi)發(fā)商消化庫(kù)存和土地儲(chǔ)備依然有較長(zhǎng)時(shí)間。由于新開(kāi)工難有起色，竣工好于開(kāi)工，因此房屋施工面積將繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)?？傮w來(lái)看，他認(rèn)為短期海外需求回暖難度較大，因此商品止跌反彈的主要驅(qū)動(dòng)力在于供給減少或者上游原料價(jià)格的止跌。

從行業(yè)周期來(lái)看，廈門國(guó)貿(mào)金屬有限公司研投總監(jiān)夏君彥表示，黑色行業(yè)是最典型的周期行業(yè)，其貿(mào)易與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)。螺紋行業(yè)均值線即行業(yè)均價(jià)約為3850元/噸，其價(jià)格圍繞著均值線上下波動(dòng)。從產(chǎn)業(yè)鏈自下而上的需求、生產(chǎn)和貿(mào)易環(huán)境的業(yè)態(tài)表現(xiàn)來(lái)看，其中最明顯的就是工廠生產(chǎn)利潤(rùn)的變化，從先前的高利潤(rùn)到現(xiàn)在低利潤(rùn)的趨勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)的變化會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，鋼廠利潤(rùn)的下跌使其對(duì)庫(kù)存的控制達(dá)到了極限。同時(shí)，鐵礦港口庫(kù)存呈現(xiàn)出非常強(qiáng)的“中間低，兩頭高”的季節(jié)性特征，他預(yù)計(jì)進(jìn)口礦庫(kù)存將在6月份達(dá)到最低點(diǎn)，約在1.21億噸左右，而下半年的供需會(huì)發(fā)生一定逆轉(zhuǎn)，其中貿(mào)易礦的占比將不斷增大?？傮w來(lái)看，2023年鐵礦石市場(chǎng)的主要下行驅(qū)動(dòng)，不是在于供應(yīng)端的產(chǎn)量過(guò)大，而是需求端的驅(qū)動(dòng)不足，在“金三銀四”旺季需求就開(kāi)始出現(xiàn)下跌。他預(yù)計(jì)今年黑色市場(chǎng)約有兩波行情，基本與去年一致，由于鋼廠減產(chǎn)和原料支撐下降，其價(jià)格彈性較去年減弱。

從趨勢(shì)性來(lái)講，上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部分析師肖薇表示，近三年鐵礦石市場(chǎng)都有“先漲后跌”的共性特征，高點(diǎn)位置出現(xiàn)逐步下移，前面兩年的價(jià)格低點(diǎn)在80美金附近，市場(chǎng)預(yù)期后期也可能會(huì)達(dá)到這個(gè)位置。具體來(lái)看，今年一季度鋼礦共振上漲，鐵礦石由于強(qiáng)預(yù)期，走勢(shì)強(qiáng)于螺紋鋼；第二季度由于鋼廠利潤(rùn)修復(fù)不及預(yù)期疊加成材負(fù)反饋的傳導(dǎo)，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)增加，鐵礦石價(jià)格跌幅大于成材。同時(shí)可以看到，自疫情緩解后，各礦山作業(yè)速率有所提高，受海外颶風(fēng)及巴西雨季影響，一季度鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷年同期新高。而自年初開(kāi)始，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性一直處于穩(wěn)步上升，一季度鐵礦供需雙強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)去庫(kù)1300萬(wàn)噸。隨著“金三銀四”傳統(tǒng)旺季到來(lái)，但是實(shí)際需求情況卻不及預(yù)期，在高庫(kù)存以及高企的原材料價(jià)格驅(qū)動(dòng)下，鋼廠利潤(rùn)空間處于被壓縮的狀態(tài)，使得鋼廠開(kāi)始自主減產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量自4月中旬首次出現(xiàn)了拐點(diǎn)。展望全年，她預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)鐵精礦產(chǎn)量將達(dá)到2.93億噸，同比增長(zhǎng)700萬(wàn)噸。而考慮到粗鋼平控，今年生鐵產(chǎn)量同比下降300萬(wàn)噸，使得供需差出現(xiàn)3108萬(wàn)噸，表現(xiàn)出供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩，因此2023年均價(jià)將較去年再下一個(gè)臺(tái)階，礦價(jià)預(yù)計(jì)在105美金左右。

在服務(wù)黑色產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈方面，寧波舟山港股份有限公司副總經(jīng)理丁送平表示，2022年寧波舟山港進(jìn)口鐵礦石接卸量完成13414萬(wàn)噸，約占全國(guó)進(jìn)口總量的12.1%。同時(shí)，寧波舟山港成為國(guó)內(nèi)第一家“可同時(shí)靠泊兩艘40萬(wàn)噸船舶”的港口公司，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)接靠40萬(wàn)噸船舶量增速第一，混配礦產(chǎn)量連續(xù)4年全國(guó)第一，并率先實(shí)現(xiàn)“離島遠(yuǎn)控”的散貨碼頭，全程物流突破2500萬(wàn)噸。

他表示，寧波舟山港不斷加強(qiáng)對(duì)外合作，延伸港口服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并且通過(guò)提升服務(wù)質(zhì)量，以不斷擴(kuò)大客戶覆蓋范圍。據(jù)其介紹，2015年8月，浙江海港集團(tuán)組建成立，成為國(guó)內(nèi)第一家集約化運(yùn)營(yíng)管理全省港口資產(chǎn)的省屬國(guó)有企業(yè)。浙江海港集團(tuán)作為寧波舟山港集團(tuán)的母公司，但是它的運(yùn)作模式是“兩塊牌子，一套機(jī)構(gòu)”，致力于打造“一體兩翼多聯(lián)”的港口發(fā)展新格局。此外，浙江新世紀(jì)期貨有限公司也是浙江省海港集團(tuán)控股的子公司，將致力于金融賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造成為具有海港特色的期貨公司。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。