國內首只鋼鐵產業(yè)結構調整基金擬參與*ST重鋼重整

*ST重鋼9月29日晚間宣布，四源合（上海）鋼鐵產業(yè)股權投資基金中心（有限合伙）及重慶戰(zhàn)略性新興產業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)因看好公司司法重整后的發(fā)展前景，擬共同出資設立鋼鐵平臺公司作為投資人參與重整事宜。據(jù)悉，截至目前，重鋼管理人尚未與該平臺公司簽署正式合作協(xié)議，管理人將繼續(xù)組織協(xié)調與主要債權人、潛在意向投資人就重整方案及合作事項進行商談。

　　據(jù)悉，今年7月，*ST重鋼清算組組建成為了公司管理人。截至9月21日，管理人共接受1443家債權申報，申報債權總金額為383.59億元。經管理人審查，初步確定1364家債權，已初步確定債權金額達353.55億元，目前債權審查工作仍在進行。

　　長江證券投顧鄒朝福指出，重鋼進入重整進程后，其債務規(guī)模一直備受市場關注。此時，鋼鐵產業(yè)結構調整基金的介入，無疑為市場喂下了一顆定心丸。

　　據(jù)了解，*ST重鋼此次公布的兩家意向投資人均有強大的股東背景。其中，四源合基金系中國寶武鋼鐵集團有聯(lián)合美國WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局金融集團共同組建的中國第一支鋼鐵產業(yè)結構調整基金，總投資規(guī)模設定為400～800億元。其執(zhí)行事務合伙人為四源合股權投資管理有限公司，系由華寶投資、WLROSS&Co.LLC、中美綠色東方投資管理有限公司、深圳市集盛投資發(fā)展有限公司（招商局集團旗下企業(yè)）合資共同設立。四源合投資注冊資本為10億元，上述四家股東持股比例分別為25%、26%、25%、24%。

　　據(jù)介紹，作為主發(fā)起股東，寶武集團自帶“更懂鋼鐵行業(yè)”的優(yōu)勢，結合另外三家合作方的行業(yè)重組經驗、資源配置等能力，可以更加專業(yè)、高效地推進重鋼重整進程。美國WL羅斯公司是美國著名私募股權機構，擅長重組鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)破產企業(yè)，曾成功并購重組美國第四大鋼鐵廠LTV和美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。中美綠色基金是由中央財經領導小組辦公室與美國保爾森基金會共同發(fā)起的綠色引導基金。招商局金融集團也為實力雄厚的百年央企。

　　此外，另一家擬參與重鋼重整的重慶戰(zhàn)新基金系重慶產業(yè)引導股權投資基金和重慶市國有企業(yè)發(fā)起設立的股權投資基金，管理人為重慶渝富資本股權投資基金管理有限公司。

　　中國鋼鐵行業(yè)產能過剩已不再是單純的產業(yè)周期問題，而實質是長期的、結構性的過剩。去年11月，工信部在《鋼鐵工業(yè)調整升級規(guī)劃（2016—2020年）》中指出，到2020年，鋼鐵工業(yè)供給側結構性改革取得重大進展，實現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困。此次四源合基金參與重慶鋼鐵重整，意味著重慶鋼鐵在新一輪產業(yè)變革中邁出了堅實的第一步。

　　寶武集團董事長馬國強在基金成立的簽約儀式上曾表示，發(fā)起設立鋼鐵產業(yè)結構調整基金是響應國家供給側結構性改革和全面深化國企改革的要求，通過市場化的方式、專業(yè)化的運作、全球化資源嫁接，助力鋼鐵行業(yè)去除過剩產能、出清僵尸企業(yè)、加快兼并重組、提高產業(yè)集中度、實施混合所有制、推動新型國際產能合作，有效支持“一帶一路”倡議的實施。

　　有權威人士表示，參與重鋼重整符合基金成立的初衷，也將獲得其在資源以及經驗方面的大力支持，這也有可能是此鋼鐵產業(yè)結構調整基金成立之后的首單成功投資。

　　在*ST重鋼看來，債務重整是最大限度地保護債權人、股民和企業(yè)員工等各方利益的方式；從產業(yè)角度來說，公司此次重整如順利推進，或為中國鋼鐵行業(yè)的結構調整、轉型升級探索出一條新的道路，創(chuàng)建一種新的模版。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。