7月24日,午后商品延續(xù)早盤行情,黑色系普遍回調(diào),焦炭跌逾1%,鐵礦石、熱卷、動力煤飄綠,錳硅漲逾3%,螺紋、焦煤飄紅;化工品走勢分化,橡膠跌近3%,甲醇、PTA跌逾1%,塑料、PVC等飄紅;有色金屬上行,鎳、鋅、錫等小幅上漲;農(nóng)產(chǎn)品疲軟,油脂油料齊跌,菜粕、棉花、豆粕、粳稻跌逾2%。
截止下午收盤,錳硅漲3.49%,晚稻漲2.20%,硅鐵漲1.43%;跌幅方面,橡膠跌2.91%,菜粕跌2.76%,棉花跌2.18%,豆粕跌2.06%,粳稻跌2.01%。
膠農(nóng)態(tài)度決定供應(yīng)缺口大小
ANRPC最新報告顯示,2017年全球橡膠供應(yīng)量預(yù)計增長5.5%,至1275.6萬噸。盡管供應(yīng)增速預(yù)期偏高,但相對于1290萬噸的年消費量預(yù)估,仍存在14.4萬噸的缺口。
印度由于種植面積擴大,對橡膠產(chǎn)量增量的貢獻較大,其1—6月累計生產(chǎn)34.7萬噸,累計同比增長35.02%。與此同時,泰國累計產(chǎn)量為181.8萬噸,累計同比下降2.89%??紤]到泰國新增割膠面積擴大,后續(xù)產(chǎn)量將維持增長。整體上,若天氣正常,則全球橡膠產(chǎn)量維持5.5%的增速無可厚非。
2017年橡膠產(chǎn)量的變數(shù)來自膠農(nóng)。國內(nèi)市場上,據(jù)央視一套報道,由于膠價低迷,云南三成膠農(nóng)棄割。結(jié)合匯率因素考慮,12000元/噸為橡膠的成本線,若膠價長時間停留在該位置以下,則主產(chǎn)國膠農(nóng)棄割的規(guī)模就會擴大,供應(yīng)缺口隨之放大。
8月招標(biāo)錳硅價格看漲
取締“地條鋼”,鋼鐵去產(chǎn)能,對改善供求關(guān)系,提升鋼廠盈利有極大的積極作用。上半年,我國共取締“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家,涉及產(chǎn)能約1.2億噸。截至5月底,全國已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸,完成年度目標(biāo)的84.8%。鋼廠利潤整體維持高位,1至5月份,我國鋼鐵行業(yè)利潤總額達1053.1億元,同比增長93.5%。
中航證券首席分析師認為,去除“地條鋼”導(dǎo)致廢鋼供應(yīng)偏松,又對鐵礦石價格形成壓制,鋼鐵業(yè)效益狀況將持續(xù)好轉(zhuǎn)。若以50%開工率計算,取締后空缺產(chǎn)量也有6000萬噸之高。上半年粗鋼產(chǎn)量累計增速5%,不考慮下半年增速因季節(jié)性以及政策原因會下滑的情況,預(yù)計全年最高填補空缺產(chǎn)能也就4000萬噸,仍有2000萬噸的產(chǎn)能缺口。業(yè)內(nèi)人士表示,雖然在取締“地條鋼”后電爐需求大幅增長,但電爐交付需要一定周期,加之石墨電極和變壓器產(chǎn)能制約電爐鋼大規(guī)模放量,預(yù)計新增電爐鋼仍難以填補“地條鋼”的產(chǎn)能空缺。預(yù)計下半年供給方面不會給鋼價帶來過多的下行壓力,而下半年需求并不悲觀,未來鋼價或仍有上漲空間。
此外,7月20日江蘇和華中地區(qū)大型鋼廠的8月錳硅招標(biāo)價在7200元/噸左右,由于下游需求向好,原材料錳礦成本居高,市場挺價氣氛濃厚,當(dāng)前錳硅市場看漲信心十足。且鋼廠生產(chǎn)火熱的情況下,對錳硅需求較大,與此同時上游錳礦報價也在上行。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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