昨日市場表現(xiàn)
(1)外匯市場:美元偏弱,中期持多
1、美元指數(shù)上漲0.05%,收于95.147(市場等待7月議息),關(guān)注鷹派加息后上行風險;
2、人民幣震蕩收漲,離岸收于6.7641(美元震蕩偏弱),關(guān)注美元轉(zhuǎn)強對人民幣的壓力;
(2)權(quán)益市場:美股持穩(wěn),A股下挫
1、標普500指數(shù)下跌0.01%;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.04%(等待財報季)。
2、A股回落,上證下跌1.43%,深證下跌3.57%,維持對貨幣信用收緊背景下的波動率回升判斷;
(3)債券市場:關(guān)注利率轉(zhuǎn)向風險
1、10年美債利率下跌0.69%至2.314%(經(jīng)濟低預期),關(guān)注后期經(jīng)濟環(huán)比回升的動能;
2、10年中債利率下跌0.14%至3.580%(流動性投放),關(guān)注去杠桿延續(xù)背景下脈沖風險;
(4)商品市場:短期波動加大,中期調(diào)整
1、文華商品夜盤上漲0.26%,黑色(鐵礦+4.12%、焦煤+1.51%)、有色(滬鎳+1.12%)領(lǐng)漲。
大類資產(chǎn)關(guān)注點
A股再次面臨大面積拋售,但成交量的放大使得這一下跌短期看起來并沒有那么可怕,板塊集中度繼續(xù)向50靠攏。周末金融會議傳出監(jiān)管基調(diào)的轉(zhuǎn)變——從分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變、從金融降杠桿向經(jīng)濟降杠桿轉(zhuǎn)變,而貨幣政策也從穩(wěn)健中性轉(zhuǎn)向穩(wěn)健。正如4月份大幅反彈的GDP引導市場預期轉(zhuǎn)向悲觀,二季度GDP的大幅好于預期(6.9%)令市場繼續(xù)導入政策趨緊的預期風險。地產(chǎn)的下行周期料沒有結(jié)束,而金融周期下半場才剛剛開始——金融服務(wù)于實體被再次強調(diào)。我們對股債依然持相對謹慎的觀點,資產(chǎn)價格調(diào)整的大幕才剛剛開啟,利率依然處于易上難下的狀態(tài)中,未來需要關(guān)注的在調(diào)整過程中錯殺的優(yōu)質(zhì)標的的選擇,關(guān)注每一次調(diào)整能否成為左側(cè)的建倉期。外圍市場方面,美歐央行的臨近議息也使得央行處于對外的禁聲期,在此前透過媒體不斷釋放的歐央行的緊縮步伐以及美聯(lián)儲可能轉(zhuǎn)向提前縮表的風險下,市場等待最終結(jié)果的落地——對于市場而言,問題在于留給資產(chǎn)價格的寬松還剩多少時間。7月下旬開始進入半年報的財報披露季節(jié),雖然有業(yè)績相對出色的成長拉動,但是也將促使政策的進一步收緊預期,關(guān)注行業(yè)之間的進一步分化可能。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
---|---|---|
螺紋鋼 | 3520 | +100 |
熱軋開平板 | 3590 | +240 |
低合金厚板 | 4310 | +250 |
鍍鋅管 | 4790 | +220 |
4040 | +110 | |
鍍鋅板卷 | 3910 | +120 |
冷軋卷板 | 13940 | - |
冷軋無取向硅鋼 | 4560 | +100 |
圓鋼 | 4390 | +190 |
鉬鐵 | 237000 | 0 |
低合金方坯 | 3330 | +120 |
塊礦 | 870 | +20 |
準一級焦 | 1910 | - |
鋁錠 | 20140 | +310 |
中廢 | 2070 | 0 |
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