上周,商品市場(chǎng)氣氛轉(zhuǎn)暖,板塊輪動(dòng)上漲。當(dāng)周,中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心工業(yè)品期貨指數(shù)(CIFI)小幅走高,最終報(bào)收于938.09點(diǎn)。在此過(guò)程中,最高上沖至945.65點(diǎn),最低下探至921.41點(diǎn),全周漲幅為0.48%。
CIFI主要期貨品種漲跌分析
分品種看,多數(shù)品種小幅反彈。其中,甲醇強(qiáng)勢(shì)上漲5.26%,PVC漲幅達(dá)4.01%。此外,黑色系螺紋鋼和焦炭上漲幅度均超過(guò)3%。而貴金屬白銀走勢(shì)低迷,回落3.83%。橡膠背離化工品整體走勢(shì),下滑3.56%。
甲醇多頭力量爆發(fā),期價(jià)快速拉升,有效突破2430元/噸的重要壓力位。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)整體上漲,補(bǔ)庫(kù)需求刺激有貨者積極推漲。西北地區(qū)僅少數(shù)裝置恢復(fù)運(yùn)行,加之華東地區(qū)部分裝置臨時(shí)降負(fù)甚至停車,甲醇裝置整體開工負(fù)荷下滑。與之相對(duì),神華寧煤的裝置開始外采甲醇,寧波富德的裝置已在滿負(fù)荷運(yùn)行,國(guó)內(nèi)CTO/MTO裝置開工負(fù)荷小幅提升。不過(guò),傳統(tǒng)需求處于淡季,消耗甲醇的量有限。安全生產(chǎn)檢查也對(duì)下游企業(yè)產(chǎn)生一定影響??傮w來(lái)說(shuō),甲醇基本面利好支撐不足,其單邊上漲行情難持續(xù),壓力位預(yù)計(jì)在2530元/噸。
PVC延續(xù)上漲行情,運(yùn)行重心不斷走高。現(xiàn)貨市場(chǎng)成交活躍,各地貨源緊缺,下游買漲不買跌,商家出貨順暢,企業(yè)預(yù)售較多,庫(kù)存偏低,華東和華南市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)下降。電石企業(yè)開工負(fù)荷下降,PVC企業(yè)采購(gòu)積極,采購(gòu)價(jià)陸續(xù)上調(diào)。PVC市場(chǎng)供需格局尚可,期價(jià)易漲難跌。
黑色系整體反彈。其中,螺紋鋼延續(xù)強(qiáng)勢(shì),但7連陽(yáng)短期超買,隨后技術(shù)回調(diào)。現(xiàn)貨成交好轉(zhuǎn)。不過(guò),市場(chǎng)存在明顯畏高情緒,中間商補(bǔ)庫(kù)不多。鋼廠利潤(rùn)環(huán)比持平,高爐檢修后陸續(xù)復(fù)產(chǎn),產(chǎn)能利用率小幅回升。復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的供應(yīng)壓力不大,后續(xù)消費(fèi)才是關(guān)鍵。
受庫(kù)存下降的刺激,焦化廠開工負(fù)荷小幅上升,企業(yè)生產(chǎn)積極性較高,河北、山西部分企業(yè)將焦炭出廠價(jià)格調(diào)高50元/噸。受焦炭?jī)r(jià)格上漲提振,煤礦心態(tài)轉(zhuǎn)好。煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng),華北、華東部分煤礦小幅上調(diào)煉焦煤價(jià)格。綜合原料、需求及環(huán)保等因素考慮,短期焦炭現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲的可能性較大。
全球主要央行暗示寬松的流動(dòng)性環(huán)境將要終結(jié),美元走強(qiáng)令貴金屬市場(chǎng)承壓。不過(guò),最新的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣會(huì)議紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)何時(shí)縮表產(chǎn)生分歧,9月啟動(dòng)縮表的可能性降低,預(yù)計(jì)短期貴金屬價(jià)格振蕩運(yùn)行。
CIFI指數(shù)走勢(shì)判斷
央行已連續(xù)第11個(gè)交易日暫停公開市場(chǎng)操作,連續(xù)13日凈回籠資金,市場(chǎng)流動(dòng)性并沒有預(yù)期那么緊張。進(jìn)入7月,資金得到緩解,為商品市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖提供支撐。短期內(nèi),CIFI高位盤整,950點(diǎn)附近壓力較大。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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