丹東進口無煙煤之殤

　丹東是對朝貿(mào)易最大的口岸城市。前不久，聯(lián)合國通過了對朝鮮實施新制裁決議，丹東港開始禁止?？砍r船只，這對丹東市從事朝鮮煤炭進出口的貿(mào)易商產(chǎn)生怎樣的影響？當?shù)孛禾抠Q(mào)易商現(xiàn)在的生存狀況如何？是否會對國內(nèi)煤炭企業(yè)構(gòu)成利好？帶著一系列疑問，證券時報記者來到丹東實地采訪。

　　2016年1月6日，農(nóng)歷冬月廿七，朝鮮宣布第一枚氫彈成功試驗。一個月之后，有媒體報道說，遼寧省丹東港已經(jīng)禁止?？砍r船只，朝鮮出口到中國的煤炭貿(mào)易將受到影響。3月初，又有消息稱：“在聯(lián)合國安理會通過一項新的制裁朝鮮的決議的生效日，當天中朝邊境最大城市丹東開往朝鮮的卡車流量大減。”

　　丹東是中朝貿(mào)易的重要樞紐。丹東市對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，丹東對朝鮮的貿(mào)易額約占中朝兩國貿(mào)易額的40%，經(jīng)丹東口岸過境的貨物量約占中國對朝貿(mào)易總量的80%。

　　朝鮮是中國第一大無煙煤進口國，而丹東又是對朝貿(mào)易最大的口岸城市。那么丹東港禁止?？砍r船只，會對丹東市從事朝鮮煤炭進出口的貿(mào)易商產(chǎn)生怎樣的影響？當?shù)孛禾抠Q(mào)易商現(xiàn)在的生存狀況如何？朝鮮出口到中國的煤炭受到限制是否會對國內(nèi)煤炭企業(yè)構(gòu)成利好效應？帶著一系列的疑問，證券時報·蓮花財經(jīng)(ID:lianhuacaijing)記者來到與朝鮮的新義州市隔江相望的遼寧省丹東市實地采訪。

　　往來貨車數(shù)量減少

　　3月28日，丹東市的戶外最高溫度只有12℃，鴨綠江畔似乎更冷一些，江邊路上的很多商販都穿著厚厚的棉衣?；蛟S是因為天氣的原因，作為該市的著名旅游景點，鴨綠江斷橋附近的游客并不是很多，商販數(shù)量甚至超過了游客。面對數(shù)量有限的游客，這些商販并沒有懈怠，依然在賣力地兜售著朝鮮的香煙、錢幣、郵票和工藝品。

　　“現(xiàn)在是丹東市的旅游淡季，每年的五一小長假至國慶節(jié)期間才是真正的旺季。我賣的東西保證都是正宗朝鮮貨，價格也比別人便宜，到了旅游旺季肯定不會賣這個價。既然來了，就買幾樣帶回家做個紀念吧。”一位商販極力勸說證券時報·蓮花財經(jīng)記者。

　　依靠著丹東市特殊的邊境優(yōu)勢，鴨綠江斷橋附近商販們的收入與朝鮮有著緊密的關系。在鴨綠江斷橋不遠處的佳地廣場是丹東市老牌寫字樓，很多從事對朝貿(mào)易的商人將辦公地點選在這里，他們的經(jīng)濟生活同樣與隔江相望的朝鮮息息相關。

　　“之所以會選擇佳地廣場作為辦公地址，一方面是因為這個地方緊鄰著江邊，視野比較好。但是更為重要的是這里距離丹東海關、丹東口岸、丹東市出入境檢驗檢疫局都比較近，辦業(yè)務比較方便。”在丹東市從事對朝貿(mào)易的崔永勝(化名)介紹說。

　　在丹東市，像崔永勝一樣從事對朝貿(mào)易的人很多，官方的說法是截至2014年底，丹東市實有各類外貿(mào)公司、邊貿(mào)公司、自營生產(chǎn)企業(yè)1200多家，其中對朝邊境小額貿(mào)易企業(yè)800多家。“依靠對朝貿(mào)易發(fā)財?shù)拇笥腥嗽?，很多人現(xiàn)在都已經(jīng)是‘大哥級’的人物。”崔永勝說，大家都是吃對朝貿(mào)易這碗飯，而朝鮮的話題又比較敏感，所以輕易不會和陌生人談論這方面的話題，畢竟和那邊(朝鮮)的生意還要做下去，如果記者要寫就一定要用化名。

　　從鴨綠江斷橋步行到丹東口岸只需要4分鐘。有媒體曾報道稱：“中國丹東海關停車場顯得一片冷清，車輛寥寥無幾。”3月28日，證券時報·蓮花財經(jīng)記者在丹東口岸的停車場內(nèi)看到，數(shù)十臺汽車停在停車場當中，占據(jù)了差不多三分之二的位置。在這些車輛當中，以掛著中國或是朝鮮牌照的大型貨車為主，此外還有多輛掛著朝鮮牌照的中型客車。

　　“我們從事的是民間貿(mào)易，即便‘鄰居’那邊的情況比較緊張，但是正常的貿(mào)易往來一直沒有中斷。”一位正在排隊等待通關的貨車司機表示，“不過根據(jù)我的觀察，最近一段時間往來的貨車數(shù)量應該是有所減少。”

　　曾經(jīng)繁盛的無煙煤貿(mào)易

　　“去口岸看過之后有什么感受？”3月29日中午，坐在辦公室內(nèi)老板椅上的崔永勝在用力吸了一口煙之后笑著說道，朝鮮在今年1月份進行核試驗、特別是聯(lián)合國安理會對其進行制裁之后，對朝鮮的貿(mào)易不可能不受影響，當然也包括朝鮮無煙煤進口業(yè)務。

　　崔永勝所經(jīng)營的貿(mào)易公司的經(jīng)營范圍主要包括朝鮮無煙煤、廢鋼、鋁錠、鋅錠等，在這些經(jīng)營品類當中，朝鮮無煙煤曾經(jīng)一度占據(jù)了重要的份額。“朝鮮無煙煤是一種堅硬、致密且高光澤的煤品。在所有的煤品種中，盡管無煙煤的發(fā)熱量較低，但碳含量最高，雜質(zhì)含量最少。”崔永勝介紹說，由于朝鮮無煙煤與國內(nèi)無煙煤之間存在著較大的價差，因此才會在中國的進口煤市場中搶得一席之地。

　　一直以來，能源是朝鮮優(yōu)先發(fā)展的領域，也是朝鮮賺取外匯的重要來源。中國商務部此前發(fā)布的《對外投資合作國別(地區(qū))指南朝鮮(2015年版)》顯示，2010年12月，朝鮮將“國家資源開發(fā)指導局”升格為“國家資源開發(fā)省”就說明其準備在資源開發(fā)和利用上加大力度。從2010年開始，朝鮮一直向中國丹東市出口無煙煤，2010年8月之后出現(xiàn)“井噴”，由之前的每月出口額1000萬美元左右急速增長到7000萬美元以上。

　　2013年來，朝鮮超過越南成我國最大無煙煤進口來源國后，一直保持領先地位。2014年，中國自朝鮮進口的前五項商品當中，無煙煤高居榜首，達到11.32億美元。據(jù)媒體報道，2015年在朝鮮的對中出口品目中，煤炭所占比重為42.3%(10.5億美元).

　　“此一時彼一時，現(xiàn)在進口朝鮮無煙煤生意是日薄西山了，但是放在4、5年前可是大家想方設法要介入的領域，因為那個時候賺錢真的是很容易。只要你有渠道弄到產(chǎn)自朝鮮的無煙煤，不但很容易找到下家，而且利潤還比較豐厚。”說到此處，崔永勝的聲音明顯大了起來，“在國內(nèi)最大的幾個進口無煙煤的港口當中，丹東港曾經(jīng)排名靠前，無煙煤貿(mào)易曾經(jīng)非常繁盛。”

　　丹東一家大型無煙煤進口企業(yè)的負責人趙偉(化名)也認同崔永勝的說法。“2010年至2013年上半年那段時間應該算是進口朝鮮無煙煤業(yè)務的黃金期，從朝鮮進口無煙煤轉(zhuǎn)手后就可以讓貿(mào)易商輕松獲得40元/噸~50元/噸的凈利潤。對于無煙煤貿(mào)易商而言，這真稱得上是暴利。”這位負責人介紹說，看到從朝鮮進口無煙煤有利可圖，從2012年開始，各行各業(yè)的人開始蜂擁進入這個行業(yè)，其中甚至還有一些與煤炭領域沒有絲毫關系的IT人士。

　　趙偉回憶說，曾經(jīng)有一段時間，丹東市差不多半數(shù)以上的貿(mào)易公司都號稱經(jīng)營朝鮮無煙煤業(yè)務。但是實際上很多公司都是在做著“對縫”的生意，其自身既沒有從朝鮮進貨的渠道，也不具備從朝鮮進口無煙煤的資金實力。正是這些人將丹東市的無煙煤進口貿(mào)易推上了頂峰，同時也為日后的衰落留下了隱患。

　　離開的貿(mào)易商

　　各路人馬紛紛殺入無煙煤貿(mào)易領域，打破了行業(yè)原有的供求格局。從朝鮮進口的無煙煤雖然只是一個小煤種，最初每年進口只有幾百萬噸，在短短的幾年間迅速增加至如今每年接近2000萬噸的進口水平。

　　隨著市場供求關系出現(xiàn)了變化，競爭也變得更加激烈，一些從事進口無煙煤的貿(mào)易商最終在2013年打響了價格戰(zhàn)。“開始的時候只是小型貿(mào)易商參與，后來大中型貿(mào)易商也無奈地跟風降價，導致行業(yè)的利潤率不斷走低。進口朝鮮無煙煤的純利潤由當初的40元/噸~50元/噸縮水至如今的5元/噸~10元/噸，雖然其中的影響因素有很多，但是價格戰(zhàn)肯定是最為重要的原因之一。”趙偉介紹說，在這樣的情況下，處境最為艱難的還是小型的貿(mào)易商，因為他們對沖風險的能力遠遠不及大中型的貿(mào)易商。

　　一位從事焦煤進口業(yè)務的當?shù)厝耸扛嬖V證券時報·蓮花財經(jīng)記者，朝鮮的礦山和煤礦均為國有，因此中國的大型無煙煤貿(mào)易商只要能夠和朝鮮的一些關鍵人士搞好關系，那么在議價方面就會具有明顯的優(yōu)勢。從某種程度上來說，這也是大型貿(mào)易商抗風險能力的一種體現(xiàn)。

　　據(jù)悉，從朝鮮進口的無煙煤中很大一部分是銷往中國的鋼鐵企業(yè)，由于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)在最近幾年的經(jīng)營壓力越來越大，面臨著較大的資金壓力。在這樣的情況下，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)不再囤積無煙煤，而是采取按需采購的方式。因此雖然無煙煤進口貿(mào)易商打響了價格戰(zhàn)，但是實際銷售量并沒有明顯增加，市場的需求依然很差。另外，即便鋼鐵企業(yè)從貿(mào)易商手中采購了無煙煤，卻不能按時結(jié)賬，小型進口貿(mào)易商的資金周轉(zhuǎn)能力有限，根本經(jīng)受不起鋼鐵企業(yè)拖欠貨款。從2013年下半年開始，一些實力不強的中小型貿(mào)易商就陸續(xù)退出市場。

　　“更加讓中小貿(mào)易商感到雪上加霜的是，今年2月下旬開始，丹東港已經(jīng)禁止朝鮮船只?？?，其他國家的船只如果是運輸產(chǎn)自朝鮮的無煙煤也同樣不讓?？?。進口無煙煤貿(mào)易商如果在此前和國內(nèi)企業(yè)簽有采購訂單，現(xiàn)在將會面臨違約的危險。”趙偉表示，丹東市的大型無煙煤進口貿(mào)易商因為在國內(nèi)其他港口設有辦事處，還可以克服這種困難，但是那些僅僅依托于丹東港一個港口的中小型貿(mào)易商就比較難過。誰也不知道進口朝鮮無煙煤貿(mào)易何時能夠恢復正常，如果時間過長，肯定又會有一批人離開這個行業(yè)。

　　“前一段時間就已經(jīng)禁止朝鮮的船只、運輸朝鮮無煙煤的船只在丹東港?？?，至于何時能夠恢復如初，將取決于我們‘鄰居’的下一步行動。”3月29日上午，丹東東港海事處的相關工作人員表示。

　　分析師劉冬娜在接受證券時報·蓮花財經(jīng)記者電話采訪時表示，最近兩年，從朝鮮進口的無煙煤呈現(xiàn)出量價雙雙回落的走勢，由于國內(nèi)外的市場均不景氣，目前已經(jīng)有至少30%的從業(yè)者退出市場。在聯(lián)合國安理會對朝鮮進行制裁之后，為了控制風險，最近一段時間考慮轉(zhuǎn)行的無煙煤貿(mào)易商并不在少數(shù)。

　　那些不可忽視的影響因素

　　隨著采訪的深入，證券時報·蓮花財經(jīng)記者了解到，其實影響朝鮮無煙煤進口貿(mào)易的不利因素有很多，當諸多因素疊加在一起的時候，丹東的朝鮮無煙煤進口貿(mào)易難以避免地要受到?jīng)_擊。即便沒有現(xiàn)在丹東港禁止朝鮮無煙煤進口的舉措，無煙煤貿(mào)易商的日子也不會太好過。

　　2014年10月，國家海關總署宣布，經(jīng)國務院批準，自2014年10月15日起，取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤球等燃料的零進口暫定稅率，分別恢復實施3%(無煙煤)、3%(煉焦煤)、6%(煉焦煤以外的其他煙煤)、5%(其他煤)、5%(煤球等燃料)的最惠國稅率。據(jù)了解，3%的稅率折算到進口無煙煤的價格上，意味著平均成本增加20元/噸左右，在下游需求低迷的背景下，無煙煤貿(mào)易商很難轉(zhuǎn)移成本。

　　此外，2015年1月，國家發(fā)改委宣布正式施行《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》，對進口煤灰、硫及其它有毒有害指標作出詳細規(guī)定，并暫取消零關稅政策，提高準入門檻。“2015年，從朝鮮進口的無煙煤多次被檢測出汞含量超標，國內(nèi)的貿(mào)易商最終只能夠選擇退運，這期間產(chǎn)生的一切費用均要由貿(mào)易商來承擔，貿(mào)易商面臨的虧損風險大大增加。”趙偉說。

　　再有，雖然丹東港進口朝鮮無煙煤的數(shù)量一度比較大，但是東北的鋼鐵企業(yè)對于無煙煤的消耗量并不是很大，相當一部分無煙煤都是運往了國內(nèi)其他地區(qū)。丹東的部分大型無煙煤貿(mào)易商基于自身發(fā)展的考慮，或是將公司遷到了山東省或是河北省，或是在上述地區(qū)設立了辦事處，因為這兩個地區(qū)鋼鐵企業(yè)對于無煙煤的需求量比較大。此消彼長之間，丹東港進口的朝鮮無煙煤數(shù)量在最近幾年不斷減少，整個市場規(guī)模也呈現(xiàn)出逐步萎縮的態(tài)勢。

　　“前幾年，進口的朝鮮無煙煤之所以能夠異軍突起，主要是因為其與國產(chǎn)煤相比具有明顯的價格優(yōu)勢。”劉冬娜表示，不過隨著國內(nèi)煤炭價格從2012年至2015年出現(xiàn)出連續(xù)大幅下跌，朝鮮無煙煤的價格優(yōu)勢已經(jīng)不存在。加之國內(nèi)煤炭企業(yè)為了盡快去庫存使出了渾身解數(shù)，對朝鮮無煙煤形成了比較大的沖擊。

　　除此之外，從朝鮮進口無煙煤存在重量短斤少兩、水分和灰分也不穩(wěn)定的情況比較突出，以次充好的現(xiàn)象也時有發(fā)生。為此，國內(nèi)一些港口的檢驗檢疫局不得不多次提醒國內(nèi)的貿(mào)易企業(yè)在訂立貿(mào)易合同時，應明確提出以到貨港鑒定重量作為結(jié)算依據(jù)，并列明關于全水分的索賠條款，保留索賠主動權。

　　“如果不出意外，現(xiàn)在應該還不是這個行業(yè)的最壞時期，因為很多事情都會有一個滯后效應。”前述從事焦煤進口業(yè)務的當?shù)厝耸颗袛啵?ldquo;丹東港禁止朝鮮船只?？?，對朝鮮無煙煤實行禁運，肯定會對行業(yè)起到非常重要的影響，新一輪行業(yè)洗牌或許不可避免。”

　　就在證券時報·蓮花財經(jīng)記者在丹東采訪期間，業(yè)內(nèi)又傳出了遼寧的營口港、山東的蓬萊港和濰坊港口頭傳達禁示運輸朝鮮無煙煤的貨船靠岸的消息。對于進口朝鮮無煙煤貿(mào)易商而言，或許更加嚴峻的考驗還在后面。

　　國內(nèi)煤企迎利好？

　　最近幾年，國內(nèi)煤炭行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績每況愈下，煤炭行業(yè)也成為當前供給側(cè)改革的重中之重。從目前的消息面看，繼丹東港對朝鮮無煙煤實行禁運之后，營口港等國內(nèi)其他港口似乎也在陸續(xù)跟進。如果消息真實可靠，那么在未來一段時間，從朝鮮進口的無煙煤貨源量應該會大幅減少。對于那些正蒙受巨大去庫存壓力的國內(nèi)煤企而言，如果全面暫停朝鮮無煙煤進口，是否意味著將會構(gòu)成利好效應呢？

　　“聯(lián)合國發(fā)起20年來對朝鮮最嚴厲的制裁，預計管制力度在后期或?qū)⒅鸩郊哟?，從當前形勢看，后市朝鮮進口無煙煤貨源量減少會成為大概率事件。”劉冬娜表示，朝鮮作為中國無煙煤第一大國，此次受影響較大，大多數(shù)中間商操作謹慎，都在觀望后期政策走向。

　　劉冬娜進一步分析說，從理論上講，朝鮮進口無煙煤貨源量減少會對國內(nèi)的煤炭企業(yè)構(gòu)成一定的利好效應，但是實際影響非常有限。

　　“在進口的煤炭當中，朝鮮無煙煤所占比例有限，中國對于無煙煤的依存度也不高，在總耗煤量中，無煙煤對外依存度低于5%。長期來看，朝鮮無煙煤對煤市影響不大，但短期內(nèi)貨源緊張局面將造成部分港口煤價格上行。”劉冬娜認為。

　　證券時報·蓮花財經(jīng)記者通過電話采訪了多家主營業(yè)務當中包含無煙煤生產(chǎn)的國內(nèi)大型煤炭企業(yè)，均表示影響不大。“雖然國內(nèi)部分港口已經(jīng)禁止進口朝鮮無煙煤，但是在目前階段還沒看到對企業(yè)有什么影響，自然也談不上利好效應。至于未來是否會有影響，則仍然有待觀察。”一家山西煤炭企業(yè)的工作人員表示，“目前因為朝鮮無煙煤禁運所留下的市場缺口頗為有限，對于煤炭企業(yè)而言，并不會起到緩解去庫存壓力的作用。”

　　河南一家煤炭企業(yè)的工作人員在電話中表示：“我們的無煙煤生產(chǎn)還是以省內(nèi)銷售為主，跨省銷售的量非常少，所以部分港口禁止進口朝鮮無煙煤幾乎沒有影響。2016年，國內(nèi)煤炭行業(yè)的日子還會比較難過，形勢仍然不容樂觀。”

　　長江證券在日前發(fā)布的一份煤炭行業(yè)研報中表示：“2016年大概率全行業(yè)虧損。中期來看行業(yè)需求端仍將受制于經(jīng)濟增速下滑、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，行業(yè)供需仍將維持寬松。供給側(cè)改革長期利好過剩產(chǎn)能出清，但2016年更多將是從中央到地方政策不斷深化細化的過程，大規(guī)模實質(zhì)推進可能性不大，煤價中樞下行背景下全行業(yè)大概率難逃虧損困境。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。