融資成本下降 大中小房企感受各不同

“最近融資成本確實(shí)下降比較明顯，尤其是境外美元債，融資利率在原來的基礎(chǔ)上下降了約5%至10%。我們在香港發(fā)債獲得約40倍的超額認(rèn)購，這在以前是從未有過的。”某20強(qiáng)房企的高管告訴上證報記者。

2月20日，上海證券交易所網(wǎng)站信息顯示，中信證券-金茂中化大廈資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃的項(xiàng)目狀態(tài)更新為“已受理”。該項(xiàng)目發(fā)行人為上海金茂投資管理集團(tuán)有限公司，承銷商為中信證券股份有限公司，擬發(fā)行金額為22.01億元。

2月18日，碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司2020年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的項(xiàng)目狀態(tài)更新為“已受理”。該項(xiàng)目發(fā)行人為碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司，擬發(fā)行金額為85.38億元。同日，深圳市龍光控股有限公司2020年公開發(fā)行公司債券（面向合格投資者）和深圳市龍光控股有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券的項(xiàng)目狀態(tài)也更新為“已受理”，擬發(fā)行金額分別為40億元和30億元。

深圳證券交易所網(wǎng)站信息顯示，綠城房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的平安-綠城2020年第一期應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃擬發(fā)行20億元，項(xiàng)目狀態(tài)于2月19日更新為“已受理”。金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司的中山證券-金科股份應(yīng)收賬款（一期）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃擬發(fā)行10.6億元，項(xiàng)目狀態(tài)于2月16日更新為“已反饋”。陽光城集團(tuán)股份有限公司的陽光城集團(tuán)股份有限公司2020年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券擬發(fā)行80億元，項(xiàng)目狀態(tài)于2月13日更新為“已反饋”。

境外債方面，2月18日晚間，旭輝控股公告稱，公司與渣打銀行簽訂一筆2億美元定期貸款融資協(xié)議，最后還款日期為首次動用款項(xiàng)日期起計6個月。佳兆業(yè)集團(tuán)于2月14日早間公告，公司成功發(fā)行4億美元優(yōu)先票據(jù)，該票據(jù)年利率為6.75%，將于2021年2月到期。這是佳兆業(yè)在2020年內(nèi)第三次宣布發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù)。佳兆業(yè)此前兩次分別發(fā)行了5億美元和3億美元優(yōu)先票據(jù)，均為2025年到期，年利率分別為10.5%和9.95%。

佳兆業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，利率的下降應(yīng)視為回歸正常水平。“融資難是難在中小房企，預(yù)計今年房企整體融資成本會有所下降，至少頭部房企的融資成本會降。”

“我們2月初剛發(fā)了一筆債，利率是比較低的。相對而言，民營房企的融資利率會高一些。受疫情影響，現(xiàn)階段部分中小房企的資金鏈肯定會比較緊張。”一家國資房企的華東區(qū)高管說。

克而瑞地產(chǎn)研究中心研究員房玲表示，現(xiàn)在正值年初，對房企來說，是一個比較好的發(fā)債時機(jī)。從克而瑞監(jiān)測的95家房企的情況來看，近期融資利率的平均數(shù)是比較低的，可能是因?yàn)榉科笞罱l(fā)的債大部分是短期債，短債占比上升，是一個結(jié)構(gòu)性問題。另外，現(xiàn)在發(fā)長期債的主要是一些大房企，在市場資金較為充裕的情況下，這些企業(yè)融資的優(yōu)勢會更大一些。總體而言，房企在融資成本方面的分化比較明顯。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。