銀行理財(cái)收益歲末“翹尾”

平均收益率時(shí)隔7周重回4%以上分析人士認(rèn)為連漲難現(xiàn)還需謹(jǐn)慎

　　在收益率持續(xù)下跌21個(gè)月后，近期，銀行理財(cái)收益率有所回升。金融投資報(bào)記者注意到，12月以來(lái)，銀行理財(cái)收益率已連續(xù)兩周上漲，并創(chuàng)近9周以來(lái)新高。隨著年末臨近，銀行理財(cái)收益率能否繼續(xù)上揚(yáng)？而對(duì)于投資者而言，該如何選擇相關(guān)產(chǎn)品，以獲得相對(duì)較好的收益？

　　成都理財(cái)產(chǎn)品未見(jiàn)明顯回升

　　2018年以來(lái)，“跌跌不休”已成為銀行理財(cái)?shù)某B(tài)。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，截至2019年11月，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4%，自2018年3月以來(lái)連續(xù)第21個(gè)月下跌，并創(chuàng)2016年12月以來(lái)最低水平。

　　不過(guò)，隨著12月的到來(lái)，銀行理財(cái)收益率悄然回升。12月首周，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均收益率環(huán)比上升4BP達(dá)4.01%，時(shí)隔7周重回4%以上；隨后一周再度上漲2BP，達(dá)4.03%，創(chuàng)近9周以來(lái)的最高水平。

　　久違的收益回升，令投資者感到驚喜。“銀行理財(cái)收益拐點(diǎn)是否到來(lái)？”成為其最關(guān)注的問(wèn)題。

　　對(duì)此，多位分析人士認(rèn)為，銀行理財(cái)收益或難持續(xù)上漲。在融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平看來(lái)，今年銀行理財(cái)收益率持續(xù)下滑，主要受市場(chǎng)流動(dòng)性和理財(cái)轉(zhuǎn)型兩方面因素影響。首先，今年以來(lái)流動(dòng)性持續(xù)寬松，央行不斷引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行；其次，銀行理財(cái)消化存量是轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，之前存量產(chǎn)品配置了不少高收益的長(zhǎng)期資產(chǎn)，尤其是非標(biāo)資產(chǎn)，產(chǎn)品到期后需要新產(chǎn)品銜接，非標(biāo)資產(chǎn)不斷壓縮會(huì)導(dǎo)致新資產(chǎn)組合的整體收益率下行。

　　“臨近年底，流動(dòng)性壓力顯現(xiàn)，跨年資金利率上升，預(yù)計(jì)12月下半月貨幣市場(chǎng)利率會(huì)進(jìn)一步上行。”劉銀平指出，雖然銀行理財(cái)收益率連漲兩周，但持續(xù)上漲的可能性不大，明年初大概率會(huì)重回下降通道。

　　從金融投資報(bào)記者調(diào)查的情況來(lái)看，近期蓉城在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率暫未出現(xiàn)顯著回升，預(yù)期最高收益率在4.5%以上的產(chǎn)品僅余個(gè)位數(shù)。同時(shí)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益仍在持續(xù)下調(diào)。

　　購(gòu)買(mǎi)切忌超出風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　隨著《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》出臺(tái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻降至1萬(wàn)元，此后萬(wàn)元門(mén)檻理財(cái)產(chǎn)品逐漸增多。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，11月發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，有6023只產(chǎn)品披露了購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，起購(gòu)金額在1萬(wàn)元以?xún)?nèi)的產(chǎn)品共2130只，其中31只產(chǎn)品1元起購(gòu)。

　　“目前國(guó)有五大行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，超過(guò)一半產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻為1元，與貨幣基金購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻相當(dāng)，理財(cái)產(chǎn)品更加親民。”劉銀平指出。

　　在此情況下，投資者該如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，以獲得相對(duì)較好的收益？首先，從不同期限來(lái)看，當(dāng)前銀行理財(cái)收益多數(shù)與投資期限掛鉤，期限越長(zhǎng)收益率越高。以上周為例，3個(gè)月以?xún)?nèi)、3-6個(gè)月、6-12個(gè)月、12個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品平均收益率分別為3.8%、4.06%、4.15%、4.36%。

　　與此同時(shí)，不同銀行間收益亦存在較大差異。截至上周，城商行、股份制銀行、農(nóng)商行平均收益率在4%以上，國(guó)有銀行、外資銀行平均收益率則相對(duì)較低，均不到4%。

　　雖然投資者都想買(mǎi)到收益更高的理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)劉銀平提醒，理財(cái)非存款，不能光考慮理財(cái)產(chǎn)品的收益率而忽視風(fēng)險(xiǎn)。在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最好不要將資金集中在一家銀行或一只理財(cái)產(chǎn)品中，在高收益面前要持謹(jǐn)慎態(tài)度；其次，還需了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)高低，包括產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資方向和范圍等，切忌購(gòu)買(mǎi)超出自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。