11月23日冷軋薄板市場(chǎng)周評(píng)

本周國(guó)內(nèi)冷軋價(jià)格弱勢(shì)盤整，成交下滑，商家心態(tài)略顯消極。具體情況如下：國(guó)際方面：世界最大礦山淡水河谷公司稱，卡拉加斯鐵路擴(kuò)建項(xiàng)目（EFC）已獲得環(huán)境許可，該項(xiàng)目是其提高亞馬遜地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量計(jì)劃的重要組成部分。巴西環(huán)境監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許淡水河谷將卡拉加斯鐵路延長(zhǎng)786公里，鐵礦石年運(yùn)輸能力從1.3億噸提高至2.3億噸。EFC連接卡拉加斯礦區(qū)和馬拉尼昂州馬德拉港口，鐵礦石運(yùn)輸量占海運(yùn)鐵礦石出口量的近10%。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)(worldsteel)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，10月份亞洲粗鋼產(chǎn)量為8173萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%，較2010年增長(zhǎng)13%。國(guó)內(nèi)方面：匯豐控股(HSBCHoldings)周四(11月22日)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月制造業(yè)活動(dòng)大幅好轉(zhuǎn)，為13個(gè)月以來(lái)首次重返50水平上方。具體數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值升至50.4，前值49.5。此外，中國(guó)11月匯豐制造業(yè)PMI產(chǎn)出指數(shù)預(yù)覽值升至51.3點(diǎn)，創(chuàng)2011年10月份以來(lái)新高。國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)當(dāng)前陷入全行業(yè)虧損困境。記者近日采訪的一些專家認(rèn)為，調(diào)控政策應(yīng)跳出單純靠行政手段控制產(chǎn)能的慣性思維，更多運(yùn)用利益調(diào)控手段。建議將“稅價(jià)機(jī)制”作為調(diào)控新抓手，通過(guò)稅收和價(jià)格聯(lián)動(dòng)影響市場(chǎng)供需，形成落后產(chǎn)能自動(dòng)退出之勢(shì)，防止“越調(diào)越高”。根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，11月上旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量195.67萬(wàn)噸，環(huán)比10月下旬192.57萬(wàn)噸上升3.1萬(wàn)噸或1.61%。同期重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量也達(dá)到了163.77萬(wàn)噸，環(huán)比10月下旬的151.95萬(wàn)噸增加了11.82萬(wàn)噸或7.78%，是7月下旬以來(lái)的新高。數(shù)據(jù)顯示，76家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存1006萬(wàn)噸，環(huán)比10月下旬1038萬(wàn)噸下降了32.43萬(wàn)噸或3.12%，是自今年一月上旬以來(lái)的最低水平。

11月23日Myspic綜合指數(shù)135.7點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.18%；扁平材指數(shù)122.2點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.97%；長(zhǎng)材指數(shù)151.4點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.37%。截止發(fā)稿，1.0mm冷軋薄板最高、最低價(jià)分別為石家莊4800元/噸和南昌市場(chǎng)的4320元/噸。全國(guó)1.0mm冷板卷平均價(jià)為4562元/噸，周環(huán)比下跌4元/噸。具體情況如下：華東市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，價(jià)格較上周持穩(wěn)，個(gè)別市場(chǎng)小幅松動(dòng)；華南市場(chǎng)小幅下跌，其中廣州市場(chǎng)下跌200元/噸；華北市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，其中天津市場(chǎng)下跌50元/噸，石家莊市場(chǎng)上周50元/噸；西南市場(chǎng)震蕩下挫，其中重慶市場(chǎng)下跌50元/噸；西北市場(chǎng)漲跌不一，其中蘭州市場(chǎng)下跌30元/噸，西安市場(chǎng)上漲50元/噸。

【華東市場(chǎng)】本周華東市場(chǎng)冷軋價(jià)格弱勢(shì)盤整，成交一般，市場(chǎng)資源偏少，商家心態(tài)略顯消極。截止發(fā)稿，該區(qū)域主流市場(chǎng)冷軋卷成交價(jià)主流在4480-4560元/噸，較上周松動(dòng)10-20元/噸，冷軋板成交價(jià)在4550元/噸左右，部分冷板資源高掛至4650元/噸。受前期熱軋價(jià)格過(guò)快上漲影響，華東冷軋價(jià)格也出現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)，不過(guò)，由于缺乏成交的支撐，價(jià)格持續(xù)上漲的動(dòng)能不足，本周初，熱軋價(jià)格出現(xiàn)明顯回落，冷軋價(jià)格也深受拖累。筆者認(rèn)為，短期來(lái)看華東冷軋價(jià)格受資源緊缺和成本支撐大幅下跌可能性不大，但隨著市場(chǎng)利空因素的累加，冷軋或步入下跌通道，主要原因在于：1、10月份我國(guó)冷軋產(chǎn)量高達(dá)553萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，后期冷軋資源的階段性緊缺將出現(xiàn)較大逆轉(zhuǎn)，供應(yīng)壓力不言而喻；2、受天氣因素影響，四季度下游需求轉(zhuǎn)淡，成交量將進(jìn)一步下滑，供需矛盾或激化；3、臨近年底，流通領(lǐng)域?qū)Y金回籠的要求較高，不排除市場(chǎng)低價(jià)拋貨現(xiàn)象，冷軋價(jià)格將受到低價(jià)資源沖擊。故在利空因素的壓力下，冷軋價(jià)格或步入下跌周期。另?yè)?jù)調(diào)查，目前該區(qū)域主流市場(chǎng)冷軋社會(huì)庫(kù)存約52.01萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.30萬(wàn)噸。

【華北市場(chǎng)】本周華北市場(chǎng)冷軋價(jià)格窄幅調(diào)整，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚。0*1250*2500盒板主流報(bào)價(jià)為4600元/噸，1.0*1000*2000盒板主流報(bào)價(jià)為4700元/噸，均較上周五持平；首鋼1.0*1250*C卷報(bào)價(jià)4450元/噸，較上周五下跌50元/噸。本周初，在熱軋等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品價(jià)格明顯下挫的影響下，各地冷軋市場(chǎng)價(jià)格均出現(xiàn)出不同程度的趨弱。然而本地市場(chǎng)價(jià)格在資源偏緊的支撐下，并未出現(xiàn)大幅回落，現(xiàn)1.0*1250卷報(bào)價(jià)4450元/噸。周初，在周邊市場(chǎng)的帶動(dòng)下，以及基于不給力的成交狀況，部分商家率先試探性小幅下調(diào)售價(jià)。但即使這樣，成交狀況卻并未見(jiàn)明顯改善。終端企業(yè)操作依然謹(jǐn)慎，按需采購(gòu)居多；貿(mào)易商之間相互補(bǔ)貨的現(xiàn)象也有所減少，觀望心態(tài)濃厚，故商家每日出貨量均維持在偏低水平。另一方面，就目前市場(chǎng)表現(xiàn)的情況來(lái)看，雖然價(jià)格處于弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但多數(shù)商家認(rèn)為，短期內(nèi)大幅下跌的可能性不大。主要基于以下幾點(diǎn)，一方面鋼坯等原材料價(jià)格基本穩(wěn)定，目前市場(chǎng)上流動(dòng)的冷軋資源成本較高，成本支撐力度大；另一方面，本地鋼廠到貨遲緩，庫(kù)存低位運(yùn)行已持續(xù)一段時(shí)間，且短期內(nèi)不會(huì)有明顯增加，市場(chǎng)現(xiàn)貨少，對(duì)現(xiàn)行鋼價(jià)有一定的支撐。綜上所述，預(yù)計(jì)下周本地冷軋價(jià)格弱勢(shì)盤整的可能性較大，不會(huì)有太大的波動(dòng)。但后期不確定因素仍較多，建議商家操作還需謹(jǐn)慎。

【西南市場(chǎng)】本周西南市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格弱勢(shì)盤整，市場(chǎng)成交一般?，F(xiàn)攀鋼1.0mm冷軋小板市場(chǎng)主流成交價(jià)格4600元/噸；2.0mm冷軋小板市場(chǎng)主流價(jià)格在4580元/噸；漣鋼產(chǎn)1.0mm冷卷市場(chǎng)報(bào)價(jià)4600元/噸；昆鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價(jià)在4600元/噸（缺貨）；包鋼現(xiàn)1.0mm冷卷市價(jià)在4600元/噸。據(jù)了解，當(dāng)前市場(chǎng)下游需求依舊不溫不火，商家操作仍以出貨為主，短期內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)貨資源依舊較少。一方面，商家年底訂貨依舊不太積極，與鋼廠協(xié)議量或多或少出現(xiàn)下降；另一方面，由于部分鋼廠減產(chǎn)檢修或者設(shè)備故障以及鋼廠出口訂單偏多等原因，市場(chǎng)冷軋發(fā)貨量依舊不足。整體了解，商家反饋，攀鋼冷軋資源雖作為主要流通資源，部分規(guī)格仍出現(xiàn)斷檔，0.8、1.0、1.2mm等規(guī)格貨源難找，同時(shí)，其他鋼廠資源中短期仍出現(xiàn)短缺。市場(chǎng)反映，由于鋼廠攀鋼等鋼廠12月期貨價(jià)格窄幅上調(diào)，加之本月成本亦較上月上漲，商家面臨的資源成本壓力加大，從而將導(dǎo)致商家盈利空間出現(xiàn)收窄。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月國(guó)內(nèi)冷軋產(chǎn)量沖高553萬(wàn)噸歷史高位水平，產(chǎn)量較高可能傳導(dǎo)至后市供給的壓力，仍需商家關(guān)注。不過(guò)，當(dāng)前成都市場(chǎng)冷軋供需關(guān)系仍處于弱勢(shì)平衡的格局，外部環(huán)境多空膠著，在沒(méi)有大的市場(chǎng)行情調(diào)整情況下，預(yù)計(jì)西南冷軋市場(chǎng)價(jià)格將弱穩(wěn)觀望運(yùn)行。

【華南市場(chǎng)】本周華南市場(chǎng)冷熱板卷價(jià)格小幅下跌。截至周五，廣西主要市場(chǎng)4.75mm熱軋普碳卷的平均價(jià)格4060元/噸，較上周末價(jià)格下跌45元/噸。1.0mm冷軋普卷的平均價(jià)格在4450元/噸，較上周末價(jià)格持平。市場(chǎng)方面，本周熱卷成交情況不理想，大戶出貨量在一二百噸左右，成交比較清淡。據(jù)本網(wǎng)同口徑統(tǒng)計(jì)，熱軋板卷庫(kù)存總量2.5萬(wàn)噸，較上周持平，較上月同期相比減少0.2萬(wàn)噸，較去年同期相比減少0.9萬(wàn)噸；冷軋板卷庫(kù)存總量0.6萬(wàn)噸，較上周增加0.1萬(wàn)噸，較上月同期增加0.4萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)后期華南市場(chǎng)板材價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)盤整的格局。資源方面，現(xiàn)市場(chǎng)武鋼、攀鋼資源減少，攀鋼資源直供終端，武鋼由于市場(chǎng)使用量降低而逐漸淡出市場(chǎng)。目前柳鋼資源仍在柳州市場(chǎng)占主導(dǎo)地位，大戶成交維持在200噸/天，較前段時(shí)間有所下降。對(duì)于后市，部分商家看空后市，部分認(rèn)為短期變動(dòng)不大。筆者之見(jiàn)，短期內(nèi)價(jià)格將小幅下跌，后期不排除大幅回調(diào)的可能。

【中南市場(chǎng)】本周中南冷軋價(jià)格弱穩(wěn)，商家心態(tài)觀望。據(jù)貿(mào)易商反饋，受近日本地市場(chǎng)盤整向下的熱軋價(jià)格影響，貿(mào)易商心態(tài)觀望，冷軋板卷價(jià)格呈現(xiàn)趨弱態(tài)勢(shì)。資源方面，主導(dǎo)鋼廠到貨正常，市場(chǎng)資源也較為充足，除了1.0、1.2mm規(guī)格因?yàn)榱鬓D(zhuǎn)過(guò)快，尚存在較為嚴(yán)重?cái)鄼n情況外，其他規(guī)格基本已恢復(fù)正常?，F(xiàn)1.0mm武鋼冷軋板卷主流報(bào)價(jià)4370元/噸，由于商家對(duì)后市的不確定，看跌情緒的蔓延，市場(chǎng)存在一定的議價(jià)空間。需求方面：本地汽車零配件等加工廠消化能力有限，終端采購(gòu)并不積極，而前期較多的外地調(diào)貨情況在本周也有所減少，現(xiàn)大戶一天的成交也就在300-400噸的樣子，市場(chǎng)整體觀望情緒濃厚。庫(kù)存方面：經(jīng)對(duì)資源的進(jìn)出對(duì)比統(tǒng)計(jì)，本周本地市場(chǎng)熱軋庫(kù)存有所減少，冷軋板卷庫(kù)存量達(dá)到11.62萬(wàn)噸，較上周減少了0.15萬(wàn)噸。

【東北市場(chǎng)】本周東北冷軋板卷市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，部分規(guī)格資源緊缺，商家出貨意愿較強(qiáng)。截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)包鋼1.0mm小盒板主流報(bào)價(jià)為4610元/噸，鞍鋼1.5-2.0mm產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)為4500元/噸，本鋼1.0mm產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)為4550元/噸。宏觀方面，根據(jù)匯豐銀行昨日公布的中國(guó)制造業(yè)PMI初值顯示，中國(guó)制造業(yè)11月份PMI初值為50.4，連續(xù)3個(gè)月回升，并在13個(gè)月以來(lái)首次重返50的枯榮線之上。11月匯豐PMI初值站上“榮枯線”經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)得到證實(shí)，制造業(yè)的企穩(wěn)對(duì)于本行業(yè)而言是一個(gè)利好的信號(hào)。市場(chǎng)方面，近幾日鋼廠出臺(tái)12月產(chǎn)品價(jià)格信息，本鋼冷軋出廠價(jià)格上調(diào)50元/噸，現(xiàn)一冷軋DC011.0*1250mm*C冷卷出廠價(jià)格為4150元/噸（不含稅）；河鋼冷軋板卷價(jià)格上調(diào)100元/噸，現(xiàn)SPCC1.0mm*1250*C冷軋板卷執(zhí)行價(jià)格為4500元/噸，因市場(chǎng)成交乏力，因本地市場(chǎng)較小相對(duì)封閉，本次鋼廠調(diào)價(jià)對(duì)于本地市場(chǎng)價(jià)格沒(méi)有太大影響，市場(chǎng)價(jià)格依然弱勢(shì)盤整，成交較為清淡。庫(kù)存方面，哈爾濱本地市場(chǎng)鋼廠到貨依舊緩慢，鞍本、本鋼等市場(chǎng)資源約到市30%，庫(kù)存壓力相對(duì)較小。整體而言：近期東北冷軋市場(chǎng)價(jià)格短期內(nèi)進(jìn)入一段時(shí)間的橫向盤整運(yùn)行狀態(tài)。

本周國(guó)內(nèi)冷軋板卷價(jià)格表現(xiàn)一般，主要市場(chǎng)價(jià)格多保持弱穩(wěn)，商家觀望情緒較濃，隨著熱軋價(jià)格的不斷下探，商家對(duì)于冷軋市場(chǎng)的擔(dān)憂日益漸濃，多數(shù)商戶表示，目前冷軋資源供應(yīng)階段性不足是支撐商家挺價(jià)的關(guān)鍵因素，此外，鋼廠連續(xù)兩個(gè)月上調(diào)冷軋出廠價(jià)格也使得成本的支撐力更加穩(wěn)固。不過(guò)，未來(lái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也在逐日累加，多數(shù)市場(chǎng)冷軋價(jià)格仍面臨較大的回調(diào)壓力：一方面，由于前期冷軋價(jià)格長(zhǎng)期倒掛，9月中旬之后，市場(chǎng)逐步好轉(zhuǎn)，商家的訂貨積極性有所提高，故10、11月份貿(mào)易商訂貨量逐月提高，冷軋市場(chǎng)階段性資源緊缺問(wèn)題有望出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變；另一方面，天氣漸冷，終端需求受到較大影響，尤其是北方地區(qū)，很多工程無(wú)法正常開(kāi)展，“北材南下”在增加后期市場(chǎng)資源供應(yīng)壓力的同時(shí)，也使得商家的心態(tài)受到消極影響。此外，臨近年底，鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)于資金回籠要求也比較高，不排除后期低價(jià)資源沖擊市場(chǎng)的可能。（王建亮，）【本周主要市場(chǎng)冷軋薄板價(jià)格變化情況】