5月10日冷軋薄板市場(chǎng)周評(píng)

“五一”小長(zhǎng)假已過(guò)，理論上來(lái)說(shuō)本周有6天的工作日，但市場(chǎng)依然沒(méi)有走出困境，成交量萎縮，期貨市場(chǎng)跌多漲少，現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)弱勢(shì)向下。從部分鋼企的季報(bào)來(lái)看，也是出現(xiàn)了虧損的情況，加之工信部下達(dá)淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)及環(huán)保問(wèn)題，很可能讓部分鋼企出現(xiàn)停產(chǎn)停業(yè)的現(xiàn)象，整個(gè)行業(yè)利空多余利多，負(fù)重前行。具體情況如下：國(guó)際方面：印度鋼鐵部聯(lián)合工廠委員會(huì)（JPC）本周二公布的數(shù)據(jù)顯示，4月印度鋼材消費(fèi)584萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，但與1季度的月平均消費(fèi)量673萬(wàn)噸相比有所下降。4月，印度成品鋼材出口量為46.1萬(wàn)噸，進(jìn)口量為49.4萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)14%及13%。隨著各國(guó)政府加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，到2030年，全球基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將達(dá)57萬(wàn)億美元，8日在澳門舉行的第五屆國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)高峰論壇上，畢馬威國(guó)際副主席JohnM.Scott表示，面臨巨大的需求和資金缺口，中國(guó)企業(yè)將迎來(lái)戰(zhàn)略性機(jī)遇。他介紹，分國(guó)別看，英國(guó)、澳大利亞和加拿大具有完善的基礎(chǔ)規(guī)劃和良好的投資環(huán)境，中國(guó)企業(yè)將獲得重要的發(fā)展機(jī)遇。英國(guó)公布了3450億英鎊的投資規(guī)劃，大連萬(wàn)達(dá)、北京建工等中國(guó)企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到這一市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)方面：2014年4月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲1.8%。其中，城市上漲1.9%，農(nóng)村上漲1.6%；食品價(jià)格上漲2.3%，非食品價(jià)格上漲1.6%；消費(fèi)品價(jià)格上漲1.4%，服務(wù)價(jià)格上漲2.7%。1-4月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲2.2%。2014年4月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.0%，環(huán)比下降0.2%。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.3%，環(huán)比下降0.4%。1-4月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.2%。昨日（5月8日），工信部在官網(wǎng)上發(fā)布消息稱，已向各地下達(dá)了2014年淘汰落后和過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)。在多個(gè)涉及的行業(yè)中，處于歷史最困難時(shí)期的鋼鐵行業(yè)備受關(guān)注，據(jù)悉，此次工信部要求煉鐵淘汰1900萬(wàn)噸、煉鋼2870萬(wàn)噸落后產(chǎn)能，淘汰量較之前增加不少。同樣值得關(guān)注的是，國(guó)家還決定給因產(chǎn)能過(guò)剩或環(huán)保壓力而關(guān)閉的小鋼廠提供補(bǔ)助資金。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，今年不少鋼企本就生存艱難，現(xiàn)在又背負(fù)了沉重的環(huán)保壓力，而此時(shí)國(guó)家給退出鋪路，很可能刺激一批企業(yè)停產(chǎn)停業(yè)。

5月9日Myspic綜合指數(shù)123.73點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.59%；扁平材指數(shù)112.59點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.23%；長(zhǎng)材指數(shù)135.38點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.90%。截止本周五收盤，全國(guó)24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格情況：0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為4453元/噸，環(huán)比5月4日價(jià)格下跌5元/噸。1.0mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為4199元/噸，環(huán)比5月4日價(jià)格下跌6元/噸。

【華東市場(chǎng)】本周華東市場(chǎng)冷軋價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)，成交下滑，商家心態(tài)謹(jǐn)慎。以上海為例，截止發(fā)稿，鞍鋼1.0mm冷卷報(bào)價(jià)在4100元/噸，1.2mm以上規(guī)格報(bào)價(jià)在4070元/噸；首鋼、唐鋼、邯鋼、西城等鋼廠冷軋報(bào)價(jià)在4000-4060元/噸。由于近期冷軋成交出現(xiàn)小幅下滑，同時(shí)市場(chǎng)的供應(yīng)增加預(yù)期提升，商家對(duì)于短期的市場(chǎng)依然持相對(duì)悲觀的態(tài)度：一方面，從下游需求層面來(lái)看，汽車、家電等行業(yè)近兩個(gè)月的增速均出現(xiàn)小幅下滑，需求不足以支撐如此大的產(chǎn)量供應(yīng)；另一方面，5月份冷軋出口接單較差，部分鋼廠轉(zhuǎn)銷國(guó)內(nèi)，如：首鋼、唐鋼、邯鋼等鋼廠資源的供應(yīng)量大幅增加。綜上預(yù)計(jì)下周華東地區(qū)冷軋價(jià)格仍有進(jìn)一步下探可能，個(gè)別短缺規(guī)格價(jià)格有望堅(jiān)挺。

【華北市場(chǎng)】本周華北市場(chǎng)整體走勢(shì)穩(wěn)中趨弱，天津地區(qū)領(lǐng)跌，而邯鄲、石家莊等地由于可售資源較為有限，價(jià)格維持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)。據(jù)悉，近期市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，貿(mào)易商整體出貨情況不好，而市場(chǎng)預(yù)期也不被看好，商家多以快進(jìn)快出操作為主，為加大成交量。但是貿(mào)易商之間競(jìng)爭(zhēng)格局悄然改變，殺價(jià)的現(xiàn)象普遍存在，各商家價(jià)格差也越發(fā)明顯，如天津地區(qū)各商戶間多達(dá)50元/噸以上差價(jià)也已出現(xiàn)。天津市場(chǎng)混亂的局面短期內(nèi)無(wú)法好轉(zhuǎn)，主要是受需求面沒(méi)有改善所致。綜合來(lái)看，近期消息面并無(wú)利好消息出現(xiàn)，加之電子盤、期貨市場(chǎng)價(jià)格均不同程度下跌，使得商家心態(tài)依然較差，因此預(yù)計(jì)在成交不暢的現(xiàn)狀下，后期價(jià)格仍有走低的可能性。

【西南市場(chǎng)】本周西南地區(qū)冷軋板卷市場(chǎng)表現(xiàn)并不是很理想，下游用鋼企業(yè)采購(gòu)積極性明顯下降，二三級(jí)貿(mào)易商備貨意愿也不強(qiáng)。商家反饋，隨著6月份傳統(tǒng)淡季的到來(lái)，終端訂單或出現(xiàn)明顯下滑，因此近期以積極出貨為主。從資源到貨情況來(lái)看，本周重慶市場(chǎng)整體到貨并不是很多，僅攀鋼、酒鋼有少量資源抵達(dá)重慶，庫(kù)存呈現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)下周西南地區(qū)冷軋板卷價(jià)格將以弱勢(shì)盤整為主。

【華南市場(chǎng)】華南市場(chǎng)受阻于需求疲軟，市場(chǎng)價(jià)格開始混亂下跌，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，資金不寬裕的商家回調(diào)幅度較大。樂(lè)從為例，目前厚規(guī)格冷軋資源豐富，價(jià)格明顯走低，主流報(bào)到4050元/噸左右。不過(guò)，筆者認(rèn)為，受成本的支撐與價(jià)格長(zhǎng)周期下跌的背景下，當(dāng)前價(jià)格再大幅度下跌的空間不大，預(yù)計(jì)本地市場(chǎng)短期內(nèi)小幅回調(diào)為主。

【中南市場(chǎng)】本周中南冷軋市場(chǎng)仍然盤整運(yùn)行。需求難有好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)情況不容樂(lè)觀。以武漢為例，本周平均出貨量在200噸/天以內(nèi)，出貨較上周下跌近百分之三十左右，整體成交偏弱。本周市場(chǎng)到貨情況不佳，貿(mào)易商對(duì)后世的信心不足，多數(shù)對(duì)其庫(kù)存進(jìn)行控制，大多貿(mào)易商庫(kù)存逐漸向低位靠攏。截止周五，劇本網(wǎng)監(jiān)測(cè)本周冷軋板卷庫(kù)存量達(dá)到7.52萬(wàn)噸，較上周減少了0.08萬(wàn)噸。綜上，中南市場(chǎng)冷軋板卷將盤整趨弱為主。

【西北市場(chǎng)】本周西北市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格續(xù)穩(wěn)，成交清淡。以蘭州為例，截至發(fā)稿，八鋼、酒鋼資源0.7-2.0mm*1250mm*c報(bào)價(jià)4180元/噸，0.6mm規(guī)格加價(jià)100元/噸，開平板資源相應(yīng)減價(jià)30元/噸（報(bào)價(jià)均包含吊裝費(fèi)、開平費(fèi)）。據(jù)了解，本周冷軋表現(xiàn)依舊不溫不火，需求持續(xù)一般，市場(chǎng)出貨情況很難有所突破，主要代理戶日成交量仍不足100噸，但因近期鋼廠資源補(bǔ)充較為有限，市場(chǎng)庫(kù)存量持續(xù)降低，商家銷售壓力一般，所以暫不存在緊張的局面，商家心態(tài)較穩(wěn)，價(jià)格方面很難出現(xiàn)大的調(diào)整，實(shí)際成交時(shí)部分商戶給出一定的空間。目前蘭州冷軋總庫(kù)存量近1.08萬(wàn)噸，較上周減少0.05萬(wàn)噸，其中包含約0.35萬(wàn)噸的鋼廠庫(kù)存，4家主要貿(mào)易商實(shí)際持有庫(kù)存量?jī)H在0.75萬(wàn)噸，因抵市較為波折，目前酒鋼通過(guò)汽運(yùn)往蘭州發(fā)貨，抵市成本增加，好在最新一次調(diào)價(jià)酒鋼對(duì)蘭州冷軋價(jià)格作出下調(diào)的舉措，價(jià)格方面相對(duì)沖，商家表示靜觀其變。預(yù)計(jì)下周西北市場(chǎng)冷軋價(jià)格將繼續(xù)弱穩(wěn)觀望。

綜上，本周國(guó)內(nèi)冷軋繼續(xù)下探，成交下滑，商家心態(tài)相對(duì)悲觀。分區(qū)域來(lái)看：華東地區(qū)上海市場(chǎng)出現(xiàn)陰跌，其他市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)；華南地區(qū)跌幅較大，主要受家電行業(yè)增速下滑影響較大；華北、東北以及西北市場(chǎng)也出現(xiàn)10-20元/噸跌幅。五一之后，市場(chǎng)并未出現(xiàn)反彈行情，反而在重重壓力下，再度下行，短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)冷軋仍有較大的回調(diào)概率：一方面，供應(yīng)量維持高位，雖然5月份冷軋鋼廠達(dá)產(chǎn)率小幅下降，但主導(dǎo)鋼廠對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)冷軋商品材的投放計(jì)劃有所放大，在原料價(jià)格不斷走低的背景下，鋼廠生產(chǎn)冷軋品種依然保持一定利潤(rùn)空間；另一方面，社會(huì)庫(kù)存下降，需求放緩，月份汽車、家電等冷軋重點(diǎn)消費(fèi)群體的需求增速放緩，主要受南方地區(qū)雨季及高溫天氣影響，家電除空調(diào)以外的大部分產(chǎn)品增速將會(huì)下降。此外，出口下降，3月份冷軋產(chǎn)品的出口大幅下滑，導(dǎo)致多數(shù)鋼廠5月份轉(zhuǎn)內(nèi)銷的量有所回升，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力將會(huì)增加。（王建亮，）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。