2018年空調(diào)上半年總結(jié)：增速放緩 后期壓力顯現(xiàn)

空調(diào)產(chǎn)品的市場需求和天氣情況密切相關(guān)，是典型的“看天吃飯”的行業(yè)。2018年空調(diào)市場延續(xù)了2017冷年市場增長的勢頭，三四線普及需求和電商穩(wěn)定增長帶動上半年空調(diào)銷售實(shí)現(xiàn)高預(yù)期。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年空調(diào)市場零售額為1147億元，同比增長15.5%，線上渠零售額為350億元，同比增長42.1%；線下渠道零售額為798億元，同比增長6.8%。整體零售量達(dá)3322萬臺，同比增長11.5%。其中，線上渠道零售量達(dá)1173萬臺，同比增長30.6%；線下渠道零售量達(dá)2149萬臺，同比增長3.2%。

從市場價格來看，后地產(chǎn)時代來臨，市場競爭激烈，2016年6月底高溫刺激市場復(fù)蘇，均價為3511元；2017年地產(chǎn)+高溫帶動了增長，均價增長為3745元；2018年后地產(chǎn)時代，均價增長放緩，僅為3814元。龍頭企業(yè)也逐漸放緩漲價，格力均價由3907元增長為4232元放緩至4437元。

從品牌格局來看，線下市場TOP3品牌的集中度繼續(xù)提升。格力零售額份額占比38.8%，美的緊隨其后，占比25.3%，海爾占比10.1%，海信占比5.3%，其他品牌均2%左右，龍頭企業(yè)繼續(xù)擠壓二線品牌的生產(chǎn)空間。在電商市場，TOP3品牌的格局明顯出現(xiàn)分化，格力、美的的電商增速放緩，排名起伏不定。

從品牌產(chǎn)品布局來看，格力、美的、海爾等企業(yè)加快對高端市場的布局，樹立自己高端品牌形象，在掛機(jī)市場，3500+以上的高端產(chǎn)品占據(jù)80%的市場份額，格力持續(xù)對4500元價格段加強(qiáng)。柜機(jī)市場三大品牌的策略有所差異，格力夯實(shí)超高端市場，美的、海爾加強(qiáng)中、高端市場，對其他品牌的擠壓更加明顯。

從產(chǎn)品架構(gòu)來看，主流品牌加強(qiáng)一級能效市場布局。一級能效掛機(jī)市場有27.7%增長為38.2%，柜機(jī)市場由29.6%增長為53.6%，均價幾乎與去年同期持平。在變頻柜機(jī)市場，今年新上市的一級能效產(chǎn)品的個數(shù)均超過兩位數(shù)，后期高端市場競爭更加激烈。

對于后期市場，奧維云網(wǎng)表示下半年增長壓力顯現(xiàn)，氣溫成為了增長關(guān)鍵原因，主要表現(xiàn)為三個方面。

一是國內(nèi)一線城市基于相對高的保有量，空調(diào)增長受制于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。發(fā)達(dá)城市空調(diào)保有量相對較高，普及性需求已經(jīng)結(jié)束，市場增長明顯受制于房地產(chǎn)的發(fā)展，調(diào)控嚴(yán)格的城市同比下滑。但是基于高保有量，后期市場增長主要來源于更新?lián)Q代，市場均價普遍較高，為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級提供機(jī)遇。

二是三四級市場普及需求帶動整體市場增長，氣溫是關(guān)鍵因素。在1-6月中，一二級市場零售量同比下滑0.2%，6月零售量同比增長7.3%；三四級市場零售量同比增長8.7%，6月零售量同比增長12.6%。可見，三四級市場空調(diào)保有量相對降低，普及需求空間依舊存在，后期是帶動空調(diào)增長動力之一，一二線城市明顯受到房地產(chǎn)影響，市場增長低迷。但是三四線明顯受氣溫影響更大，為后期市場增長了不確定性。

三是線上電商依然是國內(nèi)空調(diào)市場主要的增長渠道，后期增速將放緩。網(wǎng)民增速正在逐年降低，由2007年的53.3%降為2016年的6.3%，而電商零售額規(guī)模整速中，網(wǎng)民增速從2017年一季度133.8%開始逐漸降低，到2018年的618僅為31.0%。主導(dǎo)品牌的漲價也將放緩。

奧維云網(wǎng)預(yù)測，2018年電商規(guī)模預(yù)測為635億元，同比增長24.2%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。