原油交易提醒：數(shù)據(jù)云集油市 關(guān)注閑置產(chǎn)能變動問題

周三（6月13日）亞市早盤，美油小幅回落后，呈現(xiàn)出小幅上行的走勢。早些時候受API原油庫存意外增加影響，油價出現(xiàn)了快速回落。目前美油交投于66美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于66.12美元和65.52美元。

API原油庫存意外增加，日內(nèi)聚焦EIA

北京時間周三(6月13日)凌晨，美國石油學(xué)會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至6月8日當(dāng)周API原油庫存增加83.3萬桶，預(yù)期為減少290萬桶。汽油庫存增加233萬桶，預(yù)期為增加12.5萬桶。精煉油庫存增加210萬桶，預(yù)期為減少5萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價短線走低。

知名金融博客零對沖表示，自從上周庫存創(chuàng)2008年最大增幅以來，俄羅斯尋求多數(shù)OPEC及非OPEC國家減產(chǎn)的反轉(zhuǎn)，數(shù)據(jù)公布后，確認(rèn)了上周原油，汽油和精煉油庫存全線增加的數(shù)據(jù)。

美國石油協(xié)會(API)公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存意外大增，汽油和精煉油庫存增幅均遠(yuǎn)超預(yù)期。

日內(nèi)聚焦EIA，6月8日當(dāng)周，預(yù)計美國EIA原油庫存將減少260萬桶，預(yù)計美國EIA汽油庫存將增加20萬桶，預(yù)計美國EIA精煉油庫存將幾無變動。

由于近幾周API和EIA往往數(shù)據(jù)反向變動，警惕數(shù)據(jù)同向變動產(chǎn)生雙重施壓的影響。

輕質(zhì)原油現(xiàn)貨價格縮水，中重質(zhì)原油現(xiàn)貨則溢價明顯施壓期貨價格

中東輕質(zhì)原油的市場價格相較之其官方售價明顯下降，因亞洲原油供應(yīng)充足。

隨著原油生產(chǎn)商提高了官方售價，本月阿布扎比穆爾班原油以及卡塔爾原油這列品級原油的現(xiàn)貨差價也有所承壓。

消息人士稱，9月美油將繼續(xù)登陸亞洲，同時一個日本買家已經(jīng)購買了50萬桶。

日本最大的精煉油廠商JXNippon以低于官方售價18美分/桶的價格購買了8月穆爾班原油。

與之相對應(yīng)的是，中重質(zhì)原油則由于委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的持續(xù)下降以及較大的燃料油供給缺口受到了支撐。

阿曼原油以及迪拜原油在周二的時候出現(xiàn)了1.32美元和1.3美元的溢價。

由于現(xiàn)貨溢價明顯，短時間會對期貨價格造成打壓，這使得近期中國INE原油期貨的走勢較之美原油走勢略微走緩。

閑置產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的比重或下降至2%，未來仍存在供應(yīng)中斷的風(fēng)險

如果OPEC及其盟友在下一周決定提高原油產(chǎn)量，那么原油產(chǎn)業(yè)將會面臨30年來最大的閑置產(chǎn)能壓縮，這會加劇市場因供應(yīng)中斷所產(chǎn)生的價格飆升的風(fēng)險。

閑置產(chǎn)能是指在當(dāng)油市出現(xiàn)供應(yīng)短缺的話，原油生產(chǎn)國能夠投入的和持續(xù)供應(yīng)的原油產(chǎn)量，這使得油市在面臨自然災(zāi)害、沖擊以及不可抗力所導(dǎo)致的產(chǎn)量減少時能夠有效的應(yīng)對。

美國銀行分析師杰弗里斯表示，目前全球的閑置產(chǎn)能可能會從占全球供應(yīng)量的3%下降至2%，如果得以實(shí)現(xiàn)，這將是1984年以來的最低水平，如果下周的維也納會議上提高產(chǎn)量的議題得以通過，這一情況將會發(fā)生。

杰弗里斯還表示，市場將會看到閑置產(chǎn)能將會從當(dāng)前的320萬桶/日下降至200萬桶/日，目前全球不斷增加的原油需求大約100萬桶/日。

一些分析師表示，閑置產(chǎn)能甚至有可能跌至2%下方，這是因?yàn)槌Ｄ贻^低的油價使得原油行業(yè)的投資明顯的不足，這也限制了新的產(chǎn)能增加。

主導(dǎo)OPEC的沙特已經(jīng)明確表示將會在下周的維也納會議上支持原油產(chǎn)量的上升，這對于當(dāng)前油市而言是一個明顯的利空的信號。

沙特能源部長法利赫表示，目前沙特對于當(dāng)前不斷收緊的閑置產(chǎn)能感到擔(dān)憂，但是相較于2016年油價一度跌破30美元，當(dāng)前的油市顯然處于一個較優(yōu)的狀態(tài)。

得益于減產(chǎn)協(xié)議，原油庫存已經(jīng)明顯的跌至五年平均水平下方。意大利埃尼集團(tuán)首席執(zhí)行官克勞迪奧德斯卡爾齊今年1月曾表示，目前油市的庫存在不斷的下降同時閑置產(chǎn)能也在不斷的擠壓，這使得市場上任何的風(fēng)險因素都可能會推動油價的上升。

油價今年以來總體呈現(xiàn)出波動的走勢，這是因?yàn)槊绹鴽Q定退出伊核協(xié)議并重新對伊朗實(shí)施制裁，從而推動了油價的上漲，同時委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降也加深了市場的擔(dān)憂情緒。

閑置產(chǎn)能不斷下降，地緣因素或引發(fā)油市的不安情緒進(jìn)而推升油價

杰富瑞銀行分析師甘繆爾指出，過去幾年較高的原油庫存意味著油市沒有必要對政治風(fēng)險作出反應(yīng)，這是因?yàn)閹齑嫠皆诤艽蟪潭壬虾烷e置產(chǎn)能是一類東西。

伊朗OPEC官員近期表示，如果美國阻礙了伊朗的原油出口，那么未來將有可能推升油價至歷史最高水平。

摩根士丹利全球石油策略師馬丁表示，如果供需平衡，如果庫存已經(jīng)明顯回落，加之閑置產(chǎn)能也不夠充足，油價將得到支撐。

國際能源署基于其數(shù)據(jù)表示，OPEC的閑置產(chǎn)能大約為347萬桶/日，其中沙特占據(jù)了其中60%。國際能源署的這一數(shù)據(jù)是基于90日內(nèi)持續(xù)跟蹤所統(tǒng)計出的。

美國能源信息署則基于30日內(nèi)獲取的，且持續(xù)跟蹤90日的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，他們認(rèn)為目前OPEC的閑置產(chǎn)能在2018年第一季度僅有191萬桶/日。

基于EIA的統(tǒng)計方法，咨詢公司RapidanEnergyGroup的羅伯特·麥克納利表示，沙特阿拉伯、俄羅斯、科威特和阿拉伯聯(lián)合酋長國的閑置產(chǎn)能約為230萬桶/日。

麥克納利表示，如果增加100萬桶/日，那么閑置產(chǎn)能將只剩下130萬桶/日?？紤]到地緣政治風(fēng)險不斷高企以及油市的不斷收緊，這將會引起市場的不安。

市場人士認(rèn)為OPEC成員國不可能立即增加到100萬桶/日，但是在三到六個月內(nèi)將增加到約150萬桶/日。

EnergyAspects的分析師SamAlderson表示，他預(yù)計OPEC和俄羅斯將在2018年下半年增加約50萬桶/日的產(chǎn)量，這可能會導(dǎo)致2018年12月剩余產(chǎn)能占需求的比例降低到1.75％左右。對于沙特閑置產(chǎn)能，沙特已經(jīng)表示需要90天的時間才能將鉆機(jī)移動到新的鉆井，并將產(chǎn)量提高到1200萬至1250萬桶。5月份沙特的產(chǎn)量約為1000萬桶。

美聯(lián)儲決議來襲，美元或走強(qiáng)短線施壓油價

隨著美聯(lián)儲決議將于今晚出爐，周二公布的美國5月CPI堪稱一場前哨戰(zhàn)，市場將美國5月通脹數(shù)據(jù)視為判斷美聯(lián)儲政策走向的重要指引之一。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國5月未季調(diào)CPI年率錄得2.8%，與預(yù)期值持平，較前值2.5%有所上升；美國5月未季調(diào)核心CPI年率錄得2.2%，與預(yù)期值持平，較前值2.1%上升。

市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將會宣布加息，這可能會使得美元短線走強(qiáng)，施壓油價。

但是鑒于此前美聯(lián)儲在5月會議紀(jì)要中暗示，在通脹輕微過熱的情況下，不會采取更激進(jìn)的貨幣政策。結(jié)合近期油價回落，此次通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)未能超出市場預(yù)期，且存在短期見頂可能，令市場對美聯(lián)儲更快升息的預(yù)期有所降溫，因此油價持續(xù)承壓的局面可能很難維持。

技術(shù)分析

1小圖上，目前美油承壓于66美元。昨日提到如果能夠維持在66.5美元上方，油價大概率將會出現(xiàn)一波拉漲。

昨日小幅沖高至66.7美元后隨后迅速回落，跌破了66美元一線，目前承壓于這一線下方。盡管跌破了關(guān)鍵支撐，但是在100日均線處止跌并隨后開始反彈。

短時間難以出現(xiàn)進(jìn)一步下行的走勢，但是上行的動能已經(jīng)明顯減弱了，如果今日持續(xù)承壓于這一線下方，大概率將會做進(jìn)一步下測。

匯通財經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時間11:36，美國WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價報65.98美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。