原油交易提醒：俄沙欲增產(chǎn)重傷油價(jià) 6月會(huì)議或難一致

周一（5月28日）美油小幅盤(pán)整后出現(xiàn)了一波急跌。早些時(shí)候受俄羅斯和沙特宣布將會(huì)放開(kāi)產(chǎn)量限制以及美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)大幅增加的影響，油價(jià)出現(xiàn)了超7美元/桶的下跌。目前美油交投于66.23美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于67.55美元和65.8美元。

美原油鉆井大幅增加，頁(yè)巖油產(chǎn)量續(xù)增打壓油價(jià)

截至5月25日當(dāng)周，貝克休斯總鉆井總數(shù)1059口,預(yù)期值1046口,前值1046口，貝克休斯石油鉆井總數(shù)859口,預(yù)期值845口,前值844口，貝克休斯天然氣鉆井總數(shù)198口,預(yù)期值199口,前值200口。

其中原油鉆井?dāng)?shù)增加了15口，為2015年3月以來(lái)的最高水平。

整個(gè)5月，美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)一共增加了34口，其中有超過(guò)一半的原油鉆井部署在了西德克薩斯的二疊紀(jì)盆地以及美國(guó)位于新墨西哥州的頁(yè)巖油田，截至5月25日當(dāng)周該地區(qū)增加了10口原油鉆井，達(dá)到了477口，為2015年1月以來(lái)的最高水平，同時(shí)這也是2018年2月以來(lái)單周最大漲幅。

預(yù)計(jì)2018年原油期貨的平均價(jià)格為67美元/桶，2019年預(yù)計(jì)將交投于63美元附近。

美國(guó)金融服務(wù)公司Cowen近期表示，他們所追蹤的勘探和生產(chǎn)（e&p）公司數(shù)據(jù)顯示，今年計(jì)劃中的資本支出較之去年增長(zhǎng)了13%。

Cowen還表示，預(yù)計(jì)2018年的指出將達(dá)到812億美元，高于2017的721億美元。

截止當(dāng)前，美國(guó)活躍原油和天然氣鉆井?dāng)?shù)已經(jīng)達(dá)到了990個(gè)，較之2017年876個(gè)出現(xiàn)了大幅的上漲，這也使得原油鉆井?dāng)?shù)達(dá)到了2014年以來(lái)的最高水平，為1862口,其中大部分生產(chǎn)天然氣和原油。

OPEC或增加100萬(wàn)桶/日加之美油產(chǎn)量續(xù)增或令油價(jià)短時(shí)跌勢(shì)難止

周五油價(jià)出現(xiàn)了大幅下跌，因俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克表示，將有可能放寬減產(chǎn)協(xié)議的限制。

諾瓦克表示，是時(shí)候討論減產(chǎn)協(xié)議退出的方式了，并逐漸放寬產(chǎn)量削減額度。上周沙特能源部長(zhǎng)法利赫以及俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克在圣彼得堡進(jìn)行了會(huì)面，雙方就委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的不斷下降以及伊朗因受美國(guó)的制裁所導(dǎo)致的原油供給不足進(jìn)行了討論。

OPEC最大的產(chǎn)油國(guó)沙特以及俄羅斯正在討論將從減產(chǎn)協(xié)議中解除100萬(wàn)桶/日的原油生產(chǎn)限制。

消息認(rèn)識(shí)稱(chēng)，OPEC的目標(biāo)是將減產(chǎn)協(xié)議的合規(guī)度降至100%的水平。由于委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量持續(xù)下降，減產(chǎn)協(xié)議的合規(guī)度依然維持在較高的水平，就在4月，減產(chǎn)合規(guī)度預(yù)估將達(dá)到152%。

盡管此前OPEC一直宣稱(chēng)將會(huì)堅(jiān)持減產(chǎn)協(xié)議至2018年末，但隨著委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量續(xù)減以及美國(guó)對(duì)于伊朗實(shí)施制裁，這使得OPEC的觀(guān)點(diǎn)有所改變。

依照減產(chǎn)協(xié)議，OPEC以及其他非OPEC國(guó)際將會(huì)減少180萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量。如果免除了100萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量限制，產(chǎn)量限制將會(huì)收窄至80萬(wàn)桶/日。

而隨著美國(guó)產(chǎn)量續(xù)增，將進(jìn)一步抵消OPEC減產(chǎn)協(xié)議的努力，這可能將進(jìn)一步令油價(jià)承壓。

俄羅斯和沙特共同采取行動(dòng)以防止油價(jià)的上漲，60美元或是心理價(jià)位

俄羅斯一名高級(jí)投資官員表示，俄羅斯以及OPEC最大的產(chǎn)油國(guó)沙特可能將共同采取行動(dòng)以防止油價(jià)的上漲。

俄羅斯主權(quán)財(cái)富基金RDIF的負(fù)責(zé)人基里爾·德米特里耶夫是促成OPEC以及俄羅斯達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的主要官員之一，他表示給油價(jià)降溫而采取聯(lián)合行動(dòng)是有意義的。

德米特里耶夫表示，與沙特達(dá)成的協(xié)議使得俄羅斯真正受益，預(yù)計(jì)俄羅斯從中獲得了額外的3萬(wàn)億盧布的收入（約365億英鎊）。他還表示，毫無(wú)疑問(wèn)，俄羅斯和沙特將會(huì)繼續(xù)維持這一戰(zhàn)略合作。

德米特里夫進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，目前伊朗與其他國(guó)家之間的關(guān)系可能會(huì)推動(dòng)油價(jià)的進(jìn)一步上漲，因此通過(guò)聯(lián)合行動(dòng)確保油市有效的市場(chǎng)平衡是有意義的。

俄羅斯總統(tǒng)普京近期也表示，油價(jià)維持在60美元/桶對(duì)于俄羅斯而言是最合適的，因?yàn)橛蛢r(jià)過(guò)高對(duì)于消費(fèi)者而言將會(huì)產(chǎn)生不少的麻煩。

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍是支撐油價(jià)上漲的潛在因素

俄羅斯最大石油生產(chǎn)商俄羅斯石油公司首席執(zhí)行官伊戈?duì)?middot;謝欽警告稱(chēng)，由于美國(guó)對(duì)一些產(chǎn)油國(guó)實(shí)施的制裁，原油價(jià)格可能在不久的將來(lái)創(chuàng)下新的紀(jì)錄高位。

謝欽稱(chēng)，美國(guó)的制裁政策對(duì)油市不會(huì)產(chǎn)生任何的好處，這是因?yàn)檫@只會(huì)導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

謝欽在圣彼得堡舉行的國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇能源會(huì)議上表示，現(xiàn)在尚不能確定大宗商品的價(jià)格將會(huì)進(jìn)入新的大周期循環(huán)，預(yù)計(jì)將很快會(huì)看到價(jià)格創(chuàng)出新的記錄高位。

謝欽估計(jì)，美國(guó)對(duì)于伊朗、委內(nèi)瑞拉以及俄羅斯制裁將會(huì)影響到世界原油儲(chǔ)備總量的三分之一，這對(duì)于市場(chǎng)而言是一個(gè)負(fù)面的信號(hào)。

不過(guò)他進(jìn)一步表示說(shuō)，這不會(huì)對(duì)原油的需求產(chǎn)生威脅，同時(shí)將進(jìn)一步對(duì)油價(jià)形成支撐。同時(shí)市場(chǎng)正在對(duì)美國(guó)退出伊朗核協(xié)議做出尖銳的反應(yīng)，這意味著伊朗的產(chǎn)量確實(shí)存在著不確定性，這使得油價(jià)存在著溢價(jià)的空間。

OPEC內(nèi)部分歧明顯，6月會(huì)議達(dá)成恢復(fù)部分產(chǎn)量或難產(chǎn)

隨著沙特以及俄羅斯上周宣布將會(huì)恢復(fù)部分原油的產(chǎn)量，油價(jià)出現(xiàn)了大幅的下跌，但是有一個(gè)值得注意的問(wèn)題，那就是OPEC+中的其他22個(gè)成員國(guó)的表態(tài)。

隨著全球原油供應(yīng)日趨短缺，同時(shí)原油價(jià)格出現(xiàn)了大幅的上漲，主導(dǎo)減產(chǎn)協(xié)議的沙特以及俄羅斯表示將會(huì)恢復(fù)部分產(chǎn)量的供給。但是從目前的情況來(lái)看，OPEC其他22個(gè)成員國(guó)部分官員表示，他們不同意退出減產(chǎn)協(xié)議，并且在下個(gè)月的維也納會(huì)議上也減持有相同的觀(guān)點(diǎn)，這意味著下個(gè)月的會(huì)議上，這些國(guó)家可能很難在這些問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)。

花旗集團(tuán)在紐約的大宗商品研究主管埃德莫爾斯表示，這是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題，沙特和俄羅斯幾乎是在單獨(dú)行動(dòng)，這可能很難獲得其他成員國(guó)的幫助。但是介于兩國(guó)在油市的影響力，這也將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生明顯的影響。

華盛頓IHSMarkit公司顧問(wèn)分析師RogerDiwan則表示，即使得不到他國(guó)的贊同，沙特依然有能力獨(dú)自完成這一計(jì)劃，所以這次的產(chǎn)量限制放寬對(duì)于沙特而言并不是一道選擇題。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，上周五的意外大跌是始料未及的，目前油價(jià)自上周高點(diǎn)接近73美元已經(jīng)下跌逾7.5美元/桶，短時(shí)間持續(xù)快速的下跌使得5日均線(xiàn)依然處于加速回落的過(guò)程中，這意味著不排除有進(jìn)一步回落的可能。

不過(guò)KDJ依然明顯處于弱勢(shì)，處于0軸上方，不排除有探底回升的可能。目前上方最直接的壓力是67至67.2美元，站上這個(gè)位置短時(shí)間美油走勢(shì)將轉(zhuǎn)為中性，下一個(gè)關(guān)鍵壓力位69.05美元。

下方最直接的支撐位是65.89美元，跌破了這個(gè)位置將會(huì)測(cè)試65.3美元和64.8美元，其中64.8美元是60日均線(xiàn)突破100日均線(xiàn)的位置，跌破了這個(gè)點(diǎn)位，油價(jià)還將出現(xiàn)進(jìn)一步快速下行的走勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。