淡水河谷加速拋售剩余礦砂船

一邊是面臨十年來首次虧損，一邊是加快速度出售剩余的Valemax礦砂船，到底是降低運(yùn)輸成本抑或是財(cái)務(wù)困難急需資金，全球最大的鐵礦石巨頭淡水河谷顯然面臨巨大壓力。

　　11艘礦砂船售后回租籌集11億美元

　　巴西淡水河谷公司在上周五表示，將出售剩余的11艘Valemax礦砂船并回租以籌集11億美元。今年三季度淡水河谷剛剛以4.48億美元向招商局能源運(yùn)輸股份有限公司出售4艘超大型礦砂船。

　　淡水河谷表示，出售該系列礦砂船的關(guān)鍵目的在于降低巴西鐵礦石商家與亞洲客戶之間的運(yùn)輸成本，稱此舉能從新船東提供的最佳租價(jià)進(jìn)行回租。

　　該系列船為淡水河谷35艘Valemax船船隊(duì)的一部分，每艘約1.1億美元。淡水河谷的Valemax礦砂船可以幫助其與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手澳洲必和必拓公司和力拓公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，他們更接近全球最大鐵礦石消費(fèi)市場(chǎng)中國。

　　淡水河谷的鐵礦石目前首次跌破每噸40美元，降低運(yùn)輸成本成為當(dāng)務(wù)之急。淡水河谷從2008年開始實(shí)施這大型造船項(xiàng)目，希望通過規(guī)模效應(yīng)，降低每噸鐵礦石的運(yùn)輸成本。

　　目前的鐵礦石價(jià)格自2005年以來最低，淡水河谷正在與主要鋼鐵生產(chǎn)商進(jìn)行年度談判。

　　淡水河谷公司首席財(cái)務(wù)官夏尼指出，由于鐵礦石價(jià)格低，淡水河谷公司明年將不支付股息以便保存現(xiàn)金以便完成其最后一年其卡拉加斯巨型綜合鐵礦擴(kuò)大產(chǎn)能計(jì)劃。

　　三季度產(chǎn)量最高卻是十年來首次虧損

　　今年第三季度，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到8820萬噸，為公司有史以來最高單季產(chǎn)量。

　　但是淡水河谷發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，三季度凈虧損21.17億美元，而上季度則實(shí)現(xiàn)凈收入16.75億美元，同比擴(kuò)大47%。而這也是十年來的首次虧損。報(bào)告稱相差的37.92億美元主要原因由于本季度雷亞爾對(duì)美元匯率下跌了28%，而上季度該匯率則上漲了3%。市場(chǎng)分析師指出，淡水河谷出現(xiàn)巨額虧損的主要原因無疑是鐵礦石價(jià)格同比大跌，市場(chǎng)需求減小，但淡水河谷依然逆市增產(chǎn)鐵礦石。此外，巴西本幣急劇貶值也影響了其運(yùn)營。

　　中國經(jīng)濟(jì)增速“下臺(tái)階”和結(jié)構(gòu)調(diào)整，終結(jié)了大宗商品的超級(jí)周期。現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格上周五跌破每噸40美元的心理關(guān)卡，最大消費(fèi)國中國的鋼鐵需求大減，鐵礦石價(jià)格已處于2008年現(xiàn)貨市場(chǎng)定價(jià)開始以來的最低水平。根據(jù)年度定價(jià)，鐵礦石已經(jīng)達(dá)到10年最低，價(jià)格僅是2011年的高點(diǎn)每噸約200美元的五分之一。

　　因此，盡管運(yùn)送至中國的鐵礦石數(shù)量仍在增長，但價(jià)格的急劇下挫已經(jīng)大幅損傷了淡水河谷的利潤表。今年第三季度出現(xiàn)的大幅虧損，也是近十年來該公司首次遭遇類似損失。

　　而中國鋼鐵廠商的“胃口”已經(jīng)沒有原來那么好。而近期更傳出有多家國內(nèi)鋼廠停產(chǎn)甚至倒閉。2015年上半年中國粗鋼產(chǎn)量4.1億噸，出現(xiàn)近20年來的首次下滑。

　　淡水河谷首席執(zhí)行官費(fèi)慕禮近日在接受媒體采訪時(shí)稱，“我個(gè)人認(rèn)為，中國政府目前在鋼鐵行業(yè)進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)前也面臨著過剩產(chǎn)能的問題。”“但從整個(gè)行業(yè)來看，這只是進(jìn)行一個(gè)行業(yè)的調(diào)整，需求在經(jīng)過調(diào)整之后，我們認(rèn)為不會(huì)是下降的。”

　　為此費(fèi)慕禮表示淡水河谷正在考慮壯大Valemax船隊(duì)的規(guī)模，屆時(shí)Valemax的數(shù)量可能會(huì)增加一倍，達(dá)到驚人的64艘。隨后不久，淡水河谷開始和招商輪船、中遠(yuǎn)集團(tuán)合作簽署鐵礦石包運(yùn)合同，并且以包租方式在中國訂造數(shù)十艘Valemax礦砂船。

　　不過這種調(diào)整需要多長時(shí)間，調(diào)整幅度多大，費(fèi)慕禮大概心里沒底。而三季度的首次虧損只是剛剛開始，出售資產(chǎn)儲(chǔ)備現(xiàn)金準(zhǔn)備過冬或許才是淡水河谷真實(shí)的想法。至于未來Valemax的數(shù)量將翻番達(dá)到64艘，或許只是淡水河谷對(duì)中國未來的“美好憧憬”，否則誰會(huì)接手那些礦砂船呢。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。