能源轉(zhuǎn)型，卡在"銅"里？

鋰鈷之外，視線該轉(zhuǎn)移了。

近期，國際能源署（IEA）的一紙報(bào)告，刺破了能源轉(zhuǎn)型背后的一個(gè)隱秘共識：我們或許一直低估了銅的稀缺性。

《2025年關(guān)鍵礦產(chǎn)展望》不再將銅的短缺視為周期性波動，而是首次將其定性為迫在眉睫的"系統(tǒng)性短缺"。

這意味著，問題不在于一時(shí)的價(jià)格高低，而在于整個(gè)供給體系可能無法支撐我們設(shè)想的綠色未來。

這不是演習(xí)：30%的巨大缺口正在路上。

據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)：到2035年，全球?qū)︺~的需求將翻一倍！但另一邊，新礦開挖比養(yǎng)個(gè)孩子上大學(xué)還慢，粗略估計(jì)周期超15年，導(dǎo)致供給端會出現(xiàn)一個(gè)高達(dá)30%的缺口。

業(yè)內(nèi)不少人士認(rèn)為這不是短期波動，而是整個(gè)系統(tǒng)要"繃不住"了。

為什么銅這么要"命"？

因?yàn)樗梢灶惐葹檎麄€(gè)綠色能源世界的"血管"。

風(fēng)電、光伏、特高壓電網(wǎng)、電動汽車……哪個(gè)都離不開它。銅一旦出現(xiàn)斷供的可能，相當(dāng)于給全球能源轉(zhuǎn)型拔管。

當(dāng)前，全球銅供應(yīng)鏈非常"脆"，這里的"脆"有些夸張的成分，但就宏觀而言，礦主要在動不動就罷工的南美，加工則一定程度依賴中國的廠。

任何一環(huán)感冒，全球市場都將受到影響。去年的南美干旱，已經(jīng)給了我們一個(gè)前兆。

從非洲到拉美再到東南亞，2025年全球銅礦主產(chǎn)區(qū)接連遭遇"黑天鵝"。

剛果（金）卡莫阿-卡庫拉的礦震、智利埃爾特尼恩特的地震坍塌、印尼Grasberg的泥石流與涌料事故，三大主力礦山年內(nèi)累計(jì)減產(chǎn)超80萬噸，近乎于全球銅礦年供應(yīng)量的3%。

這不是一次偶然的事故集合，而是全球銅礦開發(fā)模式深層矛盾的集中爆發(fā)。

一方面，銅礦資源高度集中于地緣與自然風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)區(qū)：南美（智利、秘魯）占全球銅礦產(chǎn)量40%，卻頻受地震、水資源短缺困擾。印尼Grasberg作為全球第二大銅礦，地處火山活動帶，地質(zhì)災(zāi)害頻發(fā)。

另一方面，大型銅礦開發(fā)周期太長，短期難以通過新建項(xiàng)目彌補(bǔ)缺口，供給彈性極低。

供給收縮直接傳導(dǎo)至價(jià)格端。盡管年內(nèi)美元走弱、貿(mào)易政策搖擺（如美國關(guān)稅反復(fù)）放大波動，但核心邏輯仍是緊平衡下的邊際減量。

只6%的年產(chǎn)量損失就足以打破供需平衡，推動銅價(jià)中樞上移。

銅消費(fèi)主體怎么辦？

作為用銅和煉銅的主力，咱們的挑戰(zhàn)最大。

全球找礦、政策護(hù)航、技術(shù)升級、回收利用，四管齊下幾乎已經(jīng)成為主線任務(wù)了，但是想要穩(wěn)住局面，顯然還任重道遠(yuǎn)。

能源轉(zhuǎn)型這場大戲，銅才是隱藏的"主角"。它要是不給力，所有劇本都得改寫了。

考察報(bào)名：2025年10月15-17日，金屬網(wǎng)將在甘肅金昌市舉辦"鎳銅鈷新材料參觀考察暨產(chǎn)業(yè)供需對接活動"，集結(jié)鎳銅鈷新材料、儲能材料、電池材料、粉體材料、電氣電工、供應(yīng)鏈、股權(quán)投資及市場調(diào)研等企業(yè)代表，實(shí)地走訪全球最大鎳鈷基地。

金昌市銅、鈷儲量居全國第二，銅產(chǎn)量居中國第四，鎳儲量居世界第三、亞洲第一，鉑、鈀、鋨、銥、釕、銠等稀貴金屬儲量居全國之首。

活動報(bào)名通道現(xiàn)已開啟。

活動詳情咨詢：鄧女士 15060735978

具體活動方案如下

1、活動時(shí)間及地點(diǎn)

時(shí)間：2025年10月15日至17日（15日報(bào)到）

地點(diǎn)：龍首山莊酒店

2、活動對象

本次活動將邀請鎳銅鈷新材料、儲能材料、電池材料、粉體材料、電氣電工、供應(yīng)鏈、股權(quán)投資及市場調(diào)研等企業(yè)代表。

名額有限，報(bào)完即止。

3、活動安排

10月15日

下午

報(bào)到并入住酒店

10月16日

全天

前往金川科技館參觀

座談交流&調(diào)研走訪

金川集團(tuán)鎳鈷有限公司

金川集團(tuán)新能源材料技術(shù)有限公司

金川集團(tuán)銅業(yè)有限公司

金川集團(tuán)精密銅材有限公司

金川鎳都實(shí)業(yè)有限公司

金川集團(tuán)鎳合金有限公司

10月17日

上午

座談交流&調(diào)研走訪

金川露天礦坑觀景臺

鎳鈷資源綜合利用國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室

甘肅德通國鈦金屬有限公司

金昌金通儲能有限公司

下午

自由活動&嘉賓返程

4、其他事項(xiàng)

考察活動期間統(tǒng)一安排就餐，住宿及交通；

往返機(jī)票自理，不安排接站和送站。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。