新能源金屬市場(chǎng)"冰火兩重天"鈷鋰產(chǎn)量激增，硅鎳為何承壓？

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年新能源金屬市場(chǎng)呈現(xiàn)"鈷鋰雙增、硅鎳回調(diào)"的分化格局。精煉鈷產(chǎn)量達(dá)9.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.1%，主要受益于動(dòng)力電池領(lǐng)域高鎳三元電池的鈷用量回升，以及消費(fèi)電子市場(chǎng)折疊屏手機(jī)、AR設(shè)備等新品對(duì)鈷酸鋰正極材料的需求拉動(dòng)。碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)38.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.0%，增速居新能源金屬之首，儲(chǔ)能領(lǐng)域新型儲(chǔ)能裝機(jī)量同比增長(zhǎng)45%，帶動(dòng)磷酸鐵鋰電池需求激增，同時(shí)海外新能源汽車市場(chǎng)對(duì)高能量密度電池的需求也推動(dòng)了碳酸鋰消費(fèi)。

工業(yè)硅產(chǎn)量218.3萬(wàn)噸，同比下降5.5%，協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)指出，光伏行業(yè)多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致工業(yè)硅需求增長(zhǎng)放緩，同時(shí)有機(jī)硅領(lǐng)域房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈低迷進(jìn)一步抑制消費(fèi)。電解鎳產(chǎn)量17.3萬(wàn)噸，同比下降2.1%，主要因不銹鋼行業(yè)需求疲軟及鎳生鐵替代效應(yīng)加劇。

進(jìn)出口方面，碳酸鋰進(jìn)口量11.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.7%，反映國(guó)內(nèi)需求旺盛及海外資源開(kāi)發(fā)加速。未鍛軋鎳出口量9.1萬(wàn)噸，同比翻倍，協(xié)會(huì)鎳業(yè)分會(huì)認(rèn)為這與印尼鎳生鐵產(chǎn)能釋放、國(guó)際市場(chǎng)對(duì)純鎳需求增加有關(guān)。工業(yè)硅出口量34.1萬(wàn)噸，同比下降6.6%，或因海外光伏產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存調(diào)整。稀土出口3.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.9%，高端磁材出口占比提升至42%。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)政策研究室主任趙明指出，上半年數(shù)據(jù)凸顯行業(yè)三大趨勢(shì)：需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，新能源領(lǐng)域（動(dòng)力電池、儲(chǔ)能）成為鈷鋰消費(fèi)核心引擎，傳統(tǒng)應(yīng)用（房地產(chǎn)、不銹鋼）對(duì)硅鎳的拉動(dòng)減弱；全球資源配置，碳酸鋰進(jìn)口增長(zhǎng)與鎳出口激增，顯示中國(guó)在新能源金屬全球供應(yīng)鏈中的角色從"生產(chǎn)大國(guó)"向"資源樞紐"轉(zhuǎn)變；技術(shù)替代壓力，高鎳電池普及、鈉電池商業(yè)化對(duì)硅鎳等傳統(tǒng)材料形成長(zhǎng)期擠壓。

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)格局，協(xié)會(huì)建議推動(dòng)建立工業(yè)硅、電解鎳產(chǎn)能預(yù)警機(jī)制，遏制低效產(chǎn)能擴(kuò)張；鼓勵(lì)企業(yè)加大鈷鋰資源回收技術(shù)研發(fā)，提升循環(huán)利用率；優(yōu)化稀土出口管制政策，平衡國(guó)家安全與產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。

2025年上半年新能源金屬市場(chǎng)的分化，折射出全球能源轉(zhuǎn)型背景下產(chǎn)業(yè)鏈的深刻變革。隨著"十五五"規(guī)劃推進(jìn)，行業(yè)有望在資源保障、技術(shù)創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，為全球新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)"中國(guó)方案"。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。