碳酸鋰日漲100元！智利出口腰斬難阻碳酸鋰漲價，國內(nèi)產(chǎn)能過剩壓力將緩解？

金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月4日，長江綜合電池級碳酸鋰均價報62350元/噸，工業(yè)級碳酸鋰均價報60800元/噸，均較上一交易日上漲100元。

價格驅(qū)動因素解析

1. 供應端：智利出口縮減，國內(nèi)產(chǎn)能釋放

智利出口腰斬：6月智利對中國出口碳酸鋰10226噸，同比下降41%，但環(huán)比增加6%。由于海運周期（36-47天），這批出口預計7-8月到達中國港口，短期進口資源處于低位，緩解國內(nèi)供應過剩壓力。

國內(nèi)產(chǎn)量高位：青海匯信2萬噸/年碳酸鋰項目近期投料試車成功，日產(chǎn)15噸，國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量仍處于高位。

2. 需求端：新能源與儲能雙輪驅(qū)動

新能源汽車市場爆發(fā)：2025年5月全球新能源汽車銷量達160萬輛，中國單月銷量首次突破百萬輛（102.1萬輛），占全球份額63.75%。比亞迪、極氪等品牌加速市場滲透，推動動力電池需求增長。

儲能領域需求擴張：2024年全球鋰離子儲能電池需求預計256.41GWh，2025年增速達38.54%；國內(nèi)儲能中標容量累計達117.8GWh，同比猛增88%，成為碳酸鋰需求新增長點。

3. 成本與政策：高成本產(chǎn)能出清，行業(yè)整頓進行時

高成本產(chǎn)能減產(chǎn)：江西鋰云母提鋰項目因成本壓力減產(chǎn)，澳洲高成本鋰輝石項目也面臨生存壓力，而鹽湖提鋰和非洲鋰礦成為未來供應主力。

政策推動行業(yè)整頓：工信部等政策雖未直接限制產(chǎn)能，但通過技術標準、環(huán)保要求等引導行業(yè)升級，加速高成本產(chǎn)能出清。

未來走勢關鍵變量

1. 供需關系改善

全球供需平衡：2025年全球碳酸鋰供給約145.7萬噸LCE，需求約145萬噸LCE，過剩約0.7萬噸LCE，供需關系逐步改善，價格或維持寬幅震蕩（7-8萬元/噸區(qū)間）。

國內(nèi)進口與產(chǎn)量博弈：7-8月智利進口資源到港后，若國內(nèi)產(chǎn)量未明顯收縮，供應過剩壓力或再現(xiàn)。

2. 技術替代與成本競爭

鈉電池沖擊：鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速可能對碳酸鋰需求形成替代壓力，需密切跟蹤技術進展。

低成本產(chǎn)能擴張：鹽湖提鋰和非洲鋰礦項目成本優(yōu)勢顯著，未來將主導市場，而高成本產(chǎn)能或進一步減產(chǎn)或退出。

3. 政策與市場風險

新能源汽車政策變化：各國補貼政策退坡可能影響市場需求，但中國市場化內(nèi)生增長動力增強（個人消費占比85%）。

儲能市場不及預期：國內(nèi)取消強制配儲政策后，儲能市場增速可能放緩，需關注政策調(diào)整。

操作建議與風險提示

短期（1個月內(nèi)）：碳酸鋰價格或維持震蕩偏強，目標區(qū)間63000-65000元/噸，但需警惕進口資源到港后的回調(diào)風險。

中長期（3-6個月）：若行業(yè)產(chǎn)能出清加速且需求持續(xù)增長，價格有望反彈至7萬元/噸；反之，若供應過剩持續(xù)，價格或下探至6萬元/噸

風險提示：全球貿(mào)易摩擦升級、新技術替代加速、政策調(diào)整不及預期等均可能打破現(xiàn)有供需平衡。

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