全球海工市場(chǎng)揚(yáng)帆起航——2024年全球海工市場(chǎng)評(píng)論

一

訂單新高、船價(jià)上漲，海工市場(chǎng)邁上新臺(tái)階

根據(jù)克拉克森初步的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球海工市場(chǎng)成交企穩(wěn)回升，共成交海洋工程裝備訂單209座/艘，金額約268億美元，以金額計(jì)同比增長(zhǎng)95%，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)創(chuàng)下過去十年第二高的水平，僅略低于2022年的269億美元。從訂單結(jié)構(gòu)來(lái)看，各細(xì)分船型市場(chǎng)都呈現(xiàn)了向好的勢(shì)頭。油氣相關(guān)海工裝備呈現(xiàn)多點(diǎn)開花的局面，自升式鉆井平臺(tái)市場(chǎng)時(shí)隔多年再次成交1座訂單，一定程度上反映了鉆井平臺(tái)市場(chǎng)日漸樂觀的情緒；FPSO、FLNG更高價(jià)質(zhì)量浮式生產(chǎn)裝備仍然是市場(chǎng)成交的中堅(jiān)力量，成交數(shù)量10艘，金額約149億美元，占比約61%；海工支持船也迎來(lái)一小波訂單潮，全年成交近50艘，也創(chuàng)下近十年最高水平。

除此之外，海上風(fēng)電船舶的成交仍然活躍，但船型結(jié)構(gòu)變化明顯。鋪纜船、運(yùn)維母船等各類船舶訂單持續(xù)增長(zhǎng)，但是起重船、風(fēng)電安裝船訂單成交明顯回落，風(fēng)電安裝船訂單全年僅有1艘成交。歐洲海上風(fēng)電運(yùn)維需求的增長(zhǎng)帶動(dòng)了海上風(fēng)電運(yùn)維母船（SOV）、調(diào)試服務(wù)運(yùn)維船（CSOV）等帶有步行作業(yè)功能的運(yùn)維船舶訂單落地，相關(guān)船舶共成交26艘。

海工裝備價(jià)格持續(xù)上漲，市場(chǎng)供需關(guān)系持續(xù)改善。移動(dòng)鉆井裝備價(jià)格指數(shù)已經(jīng)超過2008年高峰時(shí)期的價(jià)格水平，部分三用工作船、平臺(tái)供應(yīng)船新造價(jià)格同比漲幅超過了20%，這就不僅是船廠產(chǎn)能不足的表現(xiàn)了，更多凸顯了日益復(fù)蘇的下游市場(chǎng)需求。這一點(diǎn)尤其反映在二手船價(jià)格指數(shù)的變化上，在下游需求復(fù)蘇時(shí)，由于船東通過購(gòu)買二手船可以立刻投入市場(chǎng)賺取收益，二手船舶價(jià)格往往率先出現(xiàn)反彈。2024年海工支持船二手船價(jià)格指數(shù)同比上漲了13.6%，同期新造海工支持船價(jià)格指數(shù)同比僅上漲5.6%。

二

市場(chǎng)吸引力增強(qiáng)，久旱之后終于逢甘霖

自升式鉆井平臺(tái)、浮式鉆井平臺(tái)利用率持續(xù)穩(wěn)定在90%左右，但受突發(fā)原因影響，年末租金增長(zhǎng)勢(shì)頭有所減弱。從供應(yīng)上來(lái)看，目前全球鉆井平臺(tái)船隊(duì)825艘，較高峰時(shí)期減少24.7%；在建鉆井平臺(tái)僅有29艘，較2014年高峰時(shí)期的261艘明顯下降，占現(xiàn)有船隊(duì)比例約3.5%，市場(chǎng)面臨著供應(yīng)不足的局面。不過，由于受到沙特阿美宣布停止擴(kuò)產(chǎn)，并陸續(xù)暫停了多艘鉆井平臺(tái)租約，使得市場(chǎng)供應(yīng)突然出現(xiàn)增長(zhǎng)，下半年租金增長(zhǎng)受到一定程度的壓制。海工支援船租金快速回升，三用工作船租金指數(shù)同比增長(zhǎng)12.8%，4000DWT平臺(tái)供應(yīng)船租金同比增長(zhǎng)15.9%。

從船東投資的角度來(lái)看，今年船東類型更加多元化，一些多年未曾訂船的老牌船東也開啟了船隊(duì)擴(kuò)張的步伐。在2024年投資訂造海工裝備的110個(gè)船東中，62%的船東是過去9年中首次下單，在船舶租金日益上漲的背景下，一些新興船東或者航運(yùn)船東開始押注進(jìn)軍海工市場(chǎng)。尤其是歐洲船東投資數(shù)量大幅增長(zhǎng)，全年共投資海工裝備86艘，同比增長(zhǎng)39%。值得注意的是，法國(guó)知名船東Bourbon時(shí)隔近12年再次訂造新船，歷經(jīng)困境的船東在多年蟄伏后，已經(jīng)逐步重回正軌。沙特阿美（Saudi Aramco）與海上鉆井公司Valaris的合資船東ARO Drilling的20座鉆井平臺(tái)訂造計(jì)劃在持續(xù)推進(jìn)，2024年啟動(dòng)了第3座鉆井平臺(tái)的建造工作。中國(guó)船東投資數(shù)量有所減少，主要是因?yàn)榍皟赡昱坑喸炝艘慌Ｉ巷L(fēng)電相關(guān)的船舶，導(dǎo)致2024年訂造需求出現(xiàn)階段性回落。

三

辭舊迎新，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)復(fù)蘇的新動(dòng)能、新要素正在發(fā)生變化

海工裝備市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿σ呀?jīng)不僅僅是油氣需求總量增長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)，背后是海洋油氣開發(fā)格局加速變化催生的結(jié)構(gòu)性需求。從過去幾年新增的海上油氣項(xiàng)目來(lái)看，海洋油氣產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了明顯變化，海洋石油產(chǎn)量總體增速呈現(xiàn)放緩，甚至個(gè)別年份出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，海洋天然氣保持較高速增長(zhǎng)，全球主要地區(qū)海洋油氣產(chǎn)量呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。北美、歐洲北海等地區(qū)海洋油氣產(chǎn)量增速放緩，這些地區(qū)主要受到環(huán)保意識(shí)的影響，例如英國(guó)提出禁止在北海進(jìn)行新的鉆探作業(yè)，丹麥油氣產(chǎn)量也在減少，并將2050年明確作為丹麥結(jié)束石油和天然氣生產(chǎn)的日期。

與此同時(shí)，南美洲、非洲等新興國(guó)家海洋油氣項(xiàng)目迎來(lái)快速發(fā)展，包括巴西、圭亞那、剛果等深水油氣開發(fā)為海工裝備需求的增長(zhǎng)注入了新的活力。2022年歐洲能源危機(jī)之后，歐洲各國(guó)政府一直在非洲等地區(qū)尋找有助于替代俄羅斯供應(yīng)的天然氣，由此推動(dòng)了新興國(guó)家海洋油氣開采的熱潮。數(shù)據(jù)顯示，在高附加值海工裝備領(lǐng)域，2022年以來(lái)全球35艘浮式生產(chǎn)平臺(tái)/船舶訂單中（包括FLNG、FPSO等），66%的船舶是用于非洲、南美洲的海洋油氣田開發(fā)。

海上風(fēng)電船舶的市場(chǎng)需求仍然比較樂觀。從主要機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)來(lái)看，總體偏樂觀基調(diào)，未來(lái)5年預(yù)計(jì)海上風(fēng)電市場(chǎng)將保持25%左右的高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，全球各地風(fēng)電船舶短缺的問題依然很嚴(yán)峻，并且在貿(mào)易保護(hù)主義的背景下，一些國(guó)家鼓勵(lì)或者優(yōu)先使用本國(guó)建造的船舶進(jìn)行海上風(fēng)電施工，在某種程度上進(jìn)一步加劇了船舶短缺的困境。

綠色轉(zhuǎn)型提速，海工船舶市場(chǎng)綠色化迎來(lái)發(fā)展元年。從2024年的訂單來(lái)看，越來(lái)越多的歐洲船東在訂造海工船時(shí)都采用了綠色燃料，包括甲醇、氨等。但在總量上來(lái)看，與常規(guī)運(yùn)輸船舶相比，海工船舶的綠色化的節(jié)奏仍然相對(duì)緩慢。不過，根據(jù)歐盟規(guī)定，從2025年1月1日開始，400總噸以上的海工船舶納入歐盟MRV計(jì)劃，必須報(bào)告溫室氣體排放數(shù)據(jù)，2027年所有5000總噸以上的海工船舶將被納入歐盟碳排放交易體系（EU ETS）的范圍，400至5000總噸的船舶需在2026年12月31日前接受審查，后續(xù)也有納入的可能。

2024年下半年，針對(duì)相關(guān)條例，歐盟向行業(yè)公開征求了意見，收到了來(lái)自船東、船級(jí)社、行業(yè)組織等37家機(jī)構(gòu)的反饋。從各方的反應(yīng)來(lái)看，對(duì)于海工船舶納入EU ETS，各界基本持贊同的意見，主要是對(duì)如何定義海工船舶、港口?？拷缍ǖ燃夹g(shù)層面的問題表示了關(guān)切，擔(dān)心當(dāng)前法規(guī)關(guān)于海工船舶的界定不全面，進(jìn)而可能會(huì)存在政策上的漏洞。根據(jù)反饋的意見，歐盟進(jìn)一步擴(kuò)大了海工船舶的適用范圍，除了海上平臺(tái)和鉆井平臺(tái)如自升式平臺(tái)和半潛式平臺(tái)外，其他幾乎所有類型的海工裝備都納入了該體系。海工船舶綠色化的進(jìn)程正在提速，未來(lái)市場(chǎng)綠色燃料動(dòng)力海工船舶的訂單會(huì)有望加速落地。

小結(jié)：

在能源轉(zhuǎn)型的宏大敘事背景之下，未來(lái)海工市場(chǎng)發(fā)展仍然充滿了各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)。不利的一面是，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然復(fù)雜多變，化石能源需求放緩，綠色轉(zhuǎn)型背景下，去化石燃料的呼聲日益高漲。不過我們可以看到，更多有利的因素仍然存在，地緣政治沖突時(shí)有發(fā)生的情況下，能源安全的議題得到了更加廣泛的關(guān)注，海洋油氣格局的變化醞釀了更多新的機(jī)會(huì)。海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，正在成為一股不可忽視的力量?；茉春托履茉础鹘y(tǒng)市場(chǎng)和新興市場(chǎng)、常規(guī)船舶和綠色新型船舶的力量之間相互交織博弈，在不斷變化的市場(chǎng)格局中，全球海工市場(chǎng)正在重新?lián)P帆起航。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。