美國國債期貨空頭持倉創(chuàng)歷史新高

美國國債期貨空頭持倉創(chuàng)歷史新高，①根據(jù)美國商品期貨交易委員會的數(shù)據(jù)，對沖基金和非商業(yè)賬戶持有的美國國債2年期期貨凈空頭頭寸在最新一周飆升至歷史新高。這些空頭頭寸的增加發(fā)生在美國總統(tǒng)選舉和美聯(lián)儲政策會議之前，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在此次會議上降息25個基點。②CFTC數(shù)據(jù)顯示，在截至10月29日的一周內(nèi)，杠桿基金的2年期國債期貨凈空頭頭寸激增至2,623,210份合約，這表明所謂的“基差交易”可能正在發(fā)揮作用?；罱灰资且环N利用現(xiàn)貨國債和其期貨價格差異的套利策略。③與此同時，資產(chǎn)管理者的多頭頭寸也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的2,283,647份合約，這進(jìn)一步表明基差交易可能正在全力進(jìn)行。在基差交易中，對沖基金通常會購買國債，同時通過出售這些合約來對沖其期貨，而資產(chǎn)管理者最終將持有這些合約的多頭頭寸。對沖基金隨后承諾在特定日期以預(yù)定價格向資產(chǎn)管理者交付底層債券。④資產(chǎn)管理者使用長期合約來滿足投資組合需求，因此他們一直保持著長期的多頭頭寸。非商業(yè)交易者，即CFTC定義的在期貨中持有投機(jī)頭寸而沒有任何直接商業(yè)利益的市場參與者，也將他們的2年期國債期貨凈空頭頭寸提高到了1,479,361份合約的歷史新高。⑤這兩組投資者還增加了他們在美國10年期國債期貨的凈空頭頭寸。杠桿基金將其10年期期貨的凈空頭頭寸提高至1,966,490份合約，而非商業(yè)交易者將其提高至901,183份合約。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。