鐵礦石期貨國(guó)際化“箭在弦上”

隨著鐵礦石期貨確定為境內(nèi)特定品種，將引入境外交易者參與境內(nèi)鐵礦石期貨交易，我國(guó)鐵礦石期貨國(guó)際化已“箭在弦上”。

2月12日，在深圳舉行的“境外交易者參與境內(nèi)鐵礦石期貨交易推進(jìn)會(huì)”上，大商所向市場(chǎng)各方介紹了鐵礦石期貨相關(guān)交易規(guī)則的制定修訂情況，同時(shí)市場(chǎng)各方就積極應(yīng)對(duì)鐵礦石期貨國(guó)際化進(jìn)行了深入的交流。據(jù)了解，市場(chǎng)各方已經(jīng)做好了較為充足的準(zhǔn)備，只待鐵礦石期貨國(guó)際化“發(fā)令槍響”。

鐵礦石期貨國(guó)際化意義重大

多年來，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)劇烈、頻繁。對(duì)于我國(guó)鋼鐵企業(yè)所面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，廣發(fā)期貨副總經(jīng)理張磊表示，國(guó)內(nèi)鋼企風(fēng)險(xiǎn)管理需求加大，參與衍生品市場(chǎng)意愿較強(qiáng)。但我國(guó)鐵礦石主要依賴海外進(jìn)口供應(yīng)，而海外礦山卻無法參與鐵礦石期貨價(jià)格形成。此時(shí)推出鐵礦石期貨國(guó)際化，其重要性不言而喻。“鐵礦石期貨引入境外礦山等交易后，市場(chǎng)供需兩端才真正進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易，貼近現(xiàn)貨貿(mào)易實(shí)際，形成的期貨價(jià)格能真正體現(xiàn)市場(chǎng)供需兩端變化，從而更精準(zhǔn)、更好的發(fā)揮期貨功能，推動(dòng)形成公開、透明、合理的定價(jià)基準(zhǔn)。”

張磊還指出，鐵礦石期貨國(guó)際化將拓展國(guó)內(nèi)黑色系企業(yè)基差交易的發(fā)展空間。據(jù)了解，基差貿(mào)易作為常見的定價(jià)策略，在國(guó)內(nèi)黑色系企業(yè)貿(mào)易中還不普及。“鐵礦石期貨國(guó)際化后，將提升國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格在海外市場(chǎng)的影響力，有利于推動(dòng)國(guó)際鐵礦石貿(mào)易采取基差定價(jià)，幫助國(guó)內(nèi)外企業(yè)平抑價(jià)格波動(dòng)、促進(jìn)交易。”

來自巴西淡水河谷公司的代表指出：“參與衍生品交易是礦山企業(yè)避險(xiǎn)的重要步驟，中國(guó)有眾多鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石期貨市場(chǎng)交易，中國(guó)鐵礦石期貨市場(chǎng)具有很好的發(fā)展?jié)摿?。未來我們將繼續(xù)研究并逐步參與中國(guó)期貨市場(chǎng)交易。”

某國(guó)際鐵礦石貿(mào)易商表示，鐵礦石期貨引進(jìn)境外交易者能為企業(yè)提供更好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，大連鐵礦石期貨交易比其他市場(chǎng)活躍，更能體現(xiàn)市場(chǎng)的敏感度，在風(fēng)險(xiǎn)管理上有很大幫助。他認(rèn)為，中國(guó)鐵礦石期貨參與者更多元化，而且拓展到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)都有益。

對(duì)于一些金融機(jī)構(gòu)而言，鐵礦石期貨國(guó)際化提供了更多產(chǎn)品空間和發(fā)展機(jī)遇。“大商所在比較活躍的鐵礦石期貨上開展國(guó)際化，品種投資者將和國(guó)際市場(chǎng)接軌，會(huì)給我們帶來很多機(jī)會(huì)，我們準(zhǔn)備在鐵礦石期貨品種上開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品。”某券商負(fù)責(zé)人在會(huì)上表示。

各方緊鑼密鼓“備戰(zhàn)”國(guó)際化

隨著鐵礦石期貨進(jìn)入對(duì)外開放的“倒計(jì)時(shí)”，期貨公司、銀行機(jī)構(gòu)為更好地服務(wù)市場(chǎng)客戶，正緊鑼密鼓地進(jìn)行鐵礦石上市的準(zhǔn)備工作。

中信期貨總經(jīng)理方興介紹，中信期貨將發(fā)揮中信集團(tuán)境外金融平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，與境外銀行合作，以NRA銀行賬戶為業(yè)務(wù)抓手，共同開發(fā)國(guó)際客戶并做好市場(chǎng)培育工作。

為盡快熟悉相關(guān)工作，拓展境外市場(chǎng)，廣發(fā)期貨已展開市場(chǎng)調(diào)研，與具有跨境交易的國(guó)內(nèi)貿(mào)易商、鋼廠和部分境外客戶深入交流，積累前期客戶資源。“調(diào)研企業(yè)大多認(rèn)為，未來我國(guó)鐵礦石期貨價(jià)格將更具公信力和國(guó)際影響力。”張磊表示。

目前，對(duì)于我國(guó)的鐵礦石期貨對(duì)外開放，境內(nèi)外市場(chǎng)各方均表現(xiàn)出積極的參與意愿。方興介紹，海外客戶看中的是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的高流動(dòng)性，這是境外其他鐵礦石交易市場(chǎng)不能比擬的。同時(shí)，外幣充抵保證金、保稅交割等針對(duì)鐵礦石期貨的國(guó)際化規(guī)則也很好契合境外客戶參與境內(nèi)鐵礦石期貨交易的個(gè)性化需求。

作為國(guó)際化交易的重要一環(huán)，銀行也做好了相關(guān)準(zhǔn)備工作。對(duì)于境外交易者，銀行在賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、結(jié)售匯、協(xié)助監(jiān)管等方面發(fā)揮作用。“我們是為交易所和期貨公司開本外幣的賬戶。由于NRA賬戶開戶流程復(fù)雜，我們會(huì)在政策允許范圍內(nèi)適當(dāng)簡(jiǎn)化開戶流程，創(chuàng)造便利條件。”交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。