短期普指參考110-120美金附近(10.9--10.13)

    ◇趨勢預(yù)判：短期普指參考110-120美金附近。庫存低位、鐵水見頂回落，市場供需兩弱表現(xiàn)，礦價跟隨成材走勢震蕩反復(fù)運行。     進口礦：本周礦價先弱后強，現(xiàn)62普氏指數(shù)118.2美金。連鐵期貨主力短期參考800-850區(qū)間。市場心態(tài)悲觀，鋼廠虧損擴大檢修增加，需求面臨收縮預(yù)期，雖本期鐵水減量不及預(yù)期，但有見頂回落趨勢，關(guān)注后續(xù)減產(chǎn)力度。供應(yīng)端目前支撐仍在，港口庫存1.08億處超低位置，加上澳礦端消息干擾（僅限于情緒面），支撐礦價較難大跌，但后續(xù)有累庫預(yù)期，關(guān)注庫存回升情況。短期看鐵礦基本面偏強，走勢重點還是跟隨成材，呈現(xiàn)震蕩反復(fù)，中長期偏弱。普指參考110-120美金附近。     國產(chǎn)礦：市場短期趨穩(wěn)運行，鋼企主觀壓價采購，但礦選成本較高利潤不佳，出貨積極性差，市場交投僵持。球團價格跟隨原料小幅偏弱，開工率較低，價格參考1160-1230元。預(yù)計短期唐山市場價格堅挺，山東、安徽、邯邢等大礦10.14日跌23元左右。     一、市場行情回顧     1.國產(chǎn)礦方面     本周國產(chǎn)礦價格穩(wěn)中偏弱，受鋼廠虧損期貨下行影響，交投氛圍冷清。唐山市場資源仍偏緊，礦企心態(tài)分化，部分挺價部分適當(dāng)出貨，66資源850-875元左右，承德市場受周邊鋼企壓價跟隨下調(diào)20元，寬城65釩鈦粉1005元，平泉高鈦60資源680元。邯邢區(qū)域周末有23元下調(diào)預(yù)期，周內(nèi)南洺河大礦65堿粉濕基不含稅970元。山西地區(qū)太鋼精粉周初下跌25元，代縣資源寥寥價格持穩(wěn)，65資源中高硫要價890-900元，靈丘區(qū)域礦山檢查暫時停產(chǎn)中，市場交投僵持。華東地區(qū)主導(dǎo)大礦周末跌幅23元，部分礦企率先下調(diào)，金富1110元，棗莊大礦1130元，繁昌1080-1100元，霍邱1105元。遼東市場偏弱，報價下調(diào)10元，受市場震蕩的影響，礦企出貨變慢，成交較少。遼西市場弱穩(wěn)，鋼企需求減弱壓價詢貨，礦企觀望情緒濃郁，66資源830-835元。料短期內(nèi)粉市場趨穩(wěn)運行。     2.進口礦方面     本周普指先跌后漲，現(xiàn)指數(shù)118.2美金，周均值在116.5美金附近。連鐵期貨主力節(jié)后低開低走在820-830附近震蕩，周尾反彈至840上方，短期參考壓力位850支撐位800。節(jié)后成材出貨不佳，參與者對后市悲觀，鋼廠虧損擴大，紛紛發(fā)布檢修減產(chǎn)計劃，抑制了鐵礦需求?，F(xiàn)貨上鋼廠不看好后市，消耗廠內(nèi)庫存為主，詢貨積極性偏低，港口成交量在76萬噸附近，未回復(fù)到節(jié)前。本期鐵水最新數(shù)據(jù)245.95萬噸微降1.06萬噸，減量不及預(yù)期，但后期仍有收縮趨勢。總體上需求端偏弱，關(guān)注后期鋼廠檢修和成材需求情況。供應(yīng)端出現(xiàn)擾動，有消息稱澳或?qū)?a target="_blank">鐵礦石等納入“關(guān)鍵礦產(chǎn)清單”，但多是情緒面的影響，對現(xiàn)貨實際影響待觀察。但當(dāng)前庫存實屬低位，大幅回落至1.08億噸附近，短期對鐵礦價格尚有支撐，但中長期看發(fā)運端趨于穩(wěn)定，仍有累庫預(yù)期。當(dāng)前鐵礦供需兩弱，礦價后期走勢仍是跟隨成材需求情況震蕩反復(fù)。周內(nèi)PB粉成交高點924成交低點910。預(yù)計普指短期參考110-120美金附近。     二、鋼廠及大礦動態(tài)     1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)     本周鋼企采購價格以降為主，因虧損加劇，檢修增加，原料需求降低，壓價心態(tài)濃郁。唐山鋼企本周采購價格大幅下調(diào)35元，周初有獨立軋鋼企業(yè)實施為期兩天的生產(chǎn)調(diào)控，周中個別鋼廠高爐檢修。山東鋼企本周上調(diào)8元，但受市場需求轉(zhuǎn)弱的影響，多維持低庫存。內(nèi)蒙古包鋼本周招標(biāo)價格持穩(wěn)，因節(jié)后尚有補庫需求加上區(qū)域內(nèi)資源緊張，暫未有壓價操作。山西鋼企本周下調(diào)24元，因虧損嚴(yán)重，多家開啟高爐檢修及限產(chǎn)計劃。遼寧鋼企本周價格基本持穩(wěn)，個別因成材庫存偏高，短期停產(chǎn)。另因虧損問題，河南、上海、貴州、云南、湖北、江西等多地鋼企本周均開始高爐檢修、暫停發(fā)貨、減少資源投放等操作。綜合看，鋼企不斷虧損，鐵水產(chǎn)量亦有回落趨勢，預(yù)計短期補庫以剛需為主，低庫存運行。     2. 國內(nèi)外礦鋼動態(tài)     力拓預(yù)計2024年皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運量小幅增長     力拓周一表示，其2024財年西澳鐵礦石發(fā)運量預(yù)計小幅提高至3.23-3.38億噸，但2023財年3.2-3.35億噸的發(fā)運指導(dǎo)量仍維持不變。今年第三季度，力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為8350萬噸，發(fā)運量為8390萬噸，其中包括4500-5000萬噸的SP10低品礦，約占總發(fā)運量的13%-15%。力拓還表示，其在皮爾巴拉業(yè)務(wù)的中期鐵礦石單位成本目標(biāo)為20美元/噸，略低于2023財年單位現(xiàn)金成本21-22.5美元/噸的指導(dǎo)目標(biāo)。此外，力拓首席執(zhí)行官Simon Trott指出，力拓的目標(biāo)是將其位于皮爾巴拉地區(qū)的Gudai-Darri項目產(chǎn)能再提高700萬噸至達(dá)到5000萬噸/年。     全球最大的鐵礦石發(fā)運港黑德蘭港9月鐵礦石出口環(huán)比減少5.7%     2023年10月12日，澳大利亞皮爾巴拉港務(wù)局（PPA）公布9月份統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示其9月份總吞吐量為6050萬噸，同比減少2%。9月黑德蘭港口總吞吐量為4570萬噸，同比減少1%。黑德蘭港鐵礦石出口總量為4507.5萬噸，環(huán)比減少5.7%，同比減少1.9%。其中出口至中國的量3938.2萬噸，環(huán)比減少2.0%，同比減少0.8%。黑德蘭港口進口總量為18.1萬噸，同比增長43%。9月丹皮爾港口總吞吐量為1370萬噸，同比減少6%。其中鐵礦石出口總量為1196.3萬噸，環(huán)比增加7.3%，同比減少0.5%。     3.期礦市場動態(tài)     ???     ??

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。