鐵礦石周報(bào)：普指參考110-120美金附近(2.26--3.1)

    ◇趨勢(shì)預(yù)判：普指參考110-120美金附近。宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)弱，需求恢復(fù)尚難證實(shí)，鐵礦基本面偏弱，短期礦價(jià)上方承壓，寬幅震蕩運(yùn)行。     進(jìn)口礦：下周礦價(jià)寬幅震蕩，62普指預(yù)計(jì)在110-120美金附近。連鐵主力短期參考830-930元。當(dāng)前有兩會(huì)預(yù)期，三月份需求期待，加上焦煤供應(yīng)端擾動(dòng)，礦價(jià)小幅反彈但上方空間阻力仍大。整體市場(chǎng)心態(tài)偏悲觀，下游需求弱仍是制約因素。鐵礦基本面偏差，鋼廠補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)不足45港存累庫(kù)至1.39億噸，而高爐復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，鐵水日均下降至222.86萬(wàn)噸。關(guān)注下游需求和鋼廠利潤(rùn)情況。     國(guó)產(chǎn)礦：市場(chǎng)穩(wěn)中趨弱調(diào)整，礦企心態(tài)稍有好轉(zhuǎn)，但鋼廠普遍看跌后市，維持壓價(jià)詢貨，按需補(bǔ)庫(kù)，整體交投顯僵持。唐山66資源920元左右，主導(dǎo)鋼企預(yù)計(jì)今仍壓價(jià)10元采購(gòu)。球團(tuán)需求較差，但個(gè)別有復(fù)產(chǎn)，價(jià)格參考1150-1200元。預(yù)計(jì)山東和安徽，邯邢大礦3.2日降幅40元左右。     一、市場(chǎng)行情回顧     1.國(guó)產(chǎn)礦方面     本周國(guó)產(chǎn)礦偏弱運(yùn)行，連鐵期貨反復(fù)震蕩，礦企操作謹(jǐn)慎，觀望情緒濃。唐山地區(qū)，礦企以執(zhí)行鋼廠訂單為主，現(xiàn)66資源925元左右。灤縣大礦本周價(jià)格降25報(bào)1145元，寬城大礦跟隨周邊降30元報(bào)價(jià)1035元。衡水市2月28日18時(shí)解除重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)。山西地區(qū)個(gè)別礦選復(fù)產(chǎn)，但短期內(nèi)資源難有增量，報(bào)價(jià)仍堅(jiān)挺，現(xiàn)65資源940-950元。山東礦企多執(zhí)行鋼廠訂單，部分出現(xiàn)累庫(kù)，棗莊大礦本周降40，現(xiàn)65干基含稅1150元。周末安徽、山東和邯邢局有37元左右下調(diào)預(yù)期。遼東地區(qū)，礦企挺價(jià)心態(tài)轉(zhuǎn)弱，但低價(jià)出貨意愿偏低，多觀望后市，現(xiàn)65資源840-850元左右。遼西地區(qū)，現(xiàn)貨資源緊張，礦企報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，66資源850-865元左右。短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。     2.進(jìn)口礦方面     本周普指震蕩調(diào)整，現(xiàn)指數(shù)117.1美金，周均值在117.24美金。周內(nèi)受兩會(huì)預(yù)期和三月份需求恢復(fù)期待影響，期貨有所反彈，逼近900關(guān)口。但周尾由于外媒消息中國(guó)將設(shè)定3%的預(yù)算赤字目標(biāo)和1萬(wàn)億元的預(yù)算外特別主權(quán)債券，使得預(yù)期減弱，期貨尾盤跳水至870元位置。總體制約因素仍然是下游需求偏弱，鋼廠對(duì)鐵礦補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)較差。鐵礦石基本面維持弱勢(shì)，45港庫(kù)存環(huán)比增加289萬(wàn)噸至1.389億噸，而鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比降0.66萬(wàn)噸至222.86萬(wàn)噸。當(dāng)前市場(chǎng)觀點(diǎn)分化，一部分看好三月份需求恢復(fù)，高爐復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)礦價(jià)觸底反彈；另一部分則持悲觀心態(tài)，鋼企虧損和海內(nèi)外市場(chǎng)較差，需求難以有起色?，F(xiàn)貨端鋼企維持低庫(kù)存，按需補(bǔ)庫(kù)，詢盤較為謹(jǐn)慎。山東主港PB粉成交高點(diǎn)921元成交低點(diǎn)910元。料短期礦價(jià)維持寬幅震蕩。連鐵主力參考830-930元，普指參考110-120美金附近。     二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)     1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)     本周鋼企采購(gòu)價(jià)格以降為主，補(bǔ)庫(kù)需求偏弱，壓價(jià)意愿仍強(qiáng)。唐山鋼企本周采購(gòu)價(jià)格下調(diào)20-25元，詢貨謹(jǐn)慎，按需操作。山東鋼企本周大幅下調(diào)58元，短期內(nèi)仍有下調(diào)預(yù)期。內(nèi)蒙主導(dǎo)鋼企本周多品類招標(biāo)，較前下調(diào)70元，招標(biāo)量較前亦有所下降。遼寧鋼企本周采購(gòu)價(jià)格下調(diào)45元，吉林鋼企下調(diào)20元，個(gè)別鋼企因區(qū)域內(nèi)現(xiàn)貨資源偏少，周尾小幅調(diào)漲采購(gòu)。本周廣東中南鋼鐵6號(hào)高爐計(jì)劃自2月26日至4月2日停爐大修，預(yù)計(jì)影響日均鐵水產(chǎn)量0.35萬(wàn)噸。綜合看，成材需求未見(jiàn)增長(zhǎng)，高爐復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，鐵水產(chǎn)量下降，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將維持低庫(kù)存運(yùn)行。     2. 國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)     美國(guó)將采礦和鋼鐵行業(yè)的幾家新俄羅斯公司列入制裁名單     美國(guó)財(cái)政部和美國(guó)國(guó)務(wù)院已將采礦和鋼鐵行業(yè)的幾家新俄羅斯公司列入制裁名單（SDN 名單）。上周宣布的制裁總共影響了 500 個(gè)與俄羅斯軍事活動(dòng)有關(guān)的組織。另有 90 家公司被添加到商務(wù)部的實(shí)體名單中，這限制了它們?cè)诿绹?guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的能力。自 2024 年 2 月 23 日起，制裁限制擴(kuò)大到俄羅斯管道制造商 TMK（該國(guó)最大的管道產(chǎn)品制造商）及其多家子公司。其中包括第一烏拉爾斯克新魯布尼工廠、Seversky、Sinarsky 和 ??Volzhsky Pipe Plant、Taganrog 冶金工廠、Yartsevo 冶金工廠和 Chelpipe。此外，據(jù)美國(guó)財(cái)政部稱，俄羅斯鋼鐵制造商梅切爾（Mechel）為俄羅斯攻擊直升機(jī)供應(yīng)鋼材，煤炭公司SUEK也被列入名單。2023 年，美國(guó)、英國(guó)和歐盟已對(duì)謝韋爾鋼鐵公司、MMK、TMK 和 OMK 實(shí)施制裁。所有最大的俄羅斯汽車制造商也都受到西方制裁。    與此同時(shí)，NLMK 并未受到制裁，但由于該公司是歐洲重要的板坯出口商，并在歐盟擁有軋機(jī)，因此其運(yùn)營(yíng)受到嚴(yán)格審查。它還繼續(xù)在美國(guó)運(yùn)營(yíng)。     烏克蘭鐵礦石出口量同比增加2.36倍、環(huán)比增加94%     烏克蘭海關(guān)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1月，烏克蘭鐵礦石出口量同比增加2.36倍、環(huán)比增加94%，達(dá)到311.5萬(wàn)噸。其中，向中國(guó)出口量為165.4萬(wàn)噸，去年同期為零，超過(guò)俄烏沖突前的2022年1月對(duì)中國(guó)出口的158.4萬(wàn)噸；也高于2021年烏克蘭向中國(guó)出口鐵礦石的月均水平154.6萬(wàn)噸。 這則消息引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于烏克蘭精粉今年供應(yīng)大增的遐想。    眾所周知，烏克蘭受俄烏沖突影響，產(chǎn)量及出口量在2022年3月后均出現(xiàn)了驟減。根據(jù)美特集團(tuán)季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年之前，其鐵礦石產(chǎn)量一直維持在3000-4000萬(wàn)噸之間。而2022年產(chǎn)量?jī)H有1071萬(wàn)噸。2023年稍有恢復(fù)，全年產(chǎn)量約為1109萬(wàn)噸。     3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)     ???    

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