物流板塊強(qiáng)勢接力 滬指節(jié)后三連漲

10月11日，受利好消息刺激，物流板塊從醫(yī)藥股手中接過領(lǐng)漲大旗，此前強(qiáng)勢的白酒、乳業(yè)等消費(fèi)股繼續(xù)高歌猛進(jìn)。在多路熱點(diǎn)強(qiáng)勢輪動(dòng)下，滬指在國慶長假后完成三連漲，再度逼近3400點(diǎn)關(guān)口。

截至昨日（10月11日）收盤，上證指數(shù)報(bào)3388.28點(diǎn)，上漲0.16%；深證成指報(bào)11312.50點(diǎn)，下跌0.15%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1901.55點(diǎn)，下跌0.83%。滬深兩市合計(jì)成交5685億元，較前一日溫和放大。

10日至11日，中通、韻達(dá)雙雙宣布上調(diào)快遞價(jià)格。受此消息影響，物流板塊昨日集體走強(qiáng)，廣匯物流、音飛儲(chǔ)存、原尚股份收獲漲停，韻達(dá)股份、華貿(mào)物流、申通快遞等漲逾4%。

天風(fēng)證券表示，物流公司本次提價(jià)主要集中在快遞網(wǎng)點(diǎn)層面，若提價(jià)成功，將有效緩解近年來末端加盟網(wǎng)點(diǎn)在成本與單價(jià)雙向夾擊下的壓力。對(duì)于上市公司來說，敢于在旺季來臨之前主動(dòng)調(diào)整價(jià)格，一方面體現(xiàn)了公司對(duì)于自身品牌的信心，以及希望通過“良幣驅(qū)逐劣幣”的方式保證旺季期間服務(wù)質(zhì)量。另一方面，則有可能在加盟網(wǎng)店盈利水平修復(fù)之際，反哺上市公司業(yè)績，釋放潛在的業(yè)績動(dòng)能。

回顧歷史，2016年10月首個(gè)交易日至“雙十一”當(dāng)天，圓通速遞、長久物流區(qū)間漲幅超過30%，申通快遞、怡亞通等漲幅超過10%，韻達(dá)股份則最高上漲超過20%后出現(xiàn)回落。由此可見，對(duì)于物流板塊而言，“雙十一”主題帶來的超額收益非常明顯，而近期中通、韻達(dá)的提價(jià)更是向市場釋放出積極信號(hào)。

大消費(fèi)板塊昨日延續(xù)強(qiáng)勢。白酒板塊領(lǐng)漲，金徽酒、金種子酒漲逾6%，洋河股份、沱牌舍得等漲逾4%，行業(yè)龍頭貴州茅臺(tái)震蕩走高，上漲1.01%，盤中最高觸及551.25元，連續(xù)第8日刷新歷史新高。乳業(yè)板塊持續(xù)升溫，西部牧業(yè)漲停，光明乳業(yè)、伊利股份等漲逾3%。豬肉、醫(yī)藥、家電板塊同樣漲幅靠前。

光大證券認(rèn)為，市場短期走勢仍較平穩(wěn)，但四季度企業(yè)盈利整體回落較為確定，因此，從風(fēng)險(xiǎn)收益比的角度來看，未來一段時(shí)期內(nèi)，相對(duì)看好食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥等必需消費(fèi)板塊。首先，隨著PPI的回落及上游原材料價(jià)格上漲逐漸向中下游傳導(dǎo)，PPI與CPI之間的缺口逐漸收斂，有利于市場風(fēng)格逐步偏向消費(fèi)。其次，大多數(shù)消費(fèi)性行業(yè)估值仍處于較低水平。業(yè)績方面，消費(fèi)板塊內(nèi)部面臨分化，以家電為代表的地產(chǎn)“后周期”板塊將受到地產(chǎn)銷售下行的滯后影響，而食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥等行業(yè)的業(yè)績?cè)鏊倬诨厣?/p>

值得注意的是，5G、國產(chǎn)芯片、人工智能等科技題材昨日普遍出現(xiàn)回落，從中撤出的游資選擇將前期“妖股”作為資金暫時(shí)的避風(fēng)港。特力A、煌上煌昨日漲停，名家匯、四川雙馬等集體異動(dòng)。盤后龍虎榜顯示，浙商證券臨安萬馬路等長期活躍的游資席位紛紛現(xiàn)身上述個(gè)股買入榜單。今年6月至7月，游資也曾在雄安、無人零售等熱點(diǎn)題材出現(xiàn)熄火后，轉(zhuǎn)戰(zhàn)前期“妖股”，在資金推動(dòng)下，瀘天化、特力A等均在短期內(nèi)收獲多個(gè)漲停。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。