日前,在濟南召開的2017(第十一屆)中國金屬板材產(chǎn)業(yè)鏈年會上,上海鋼聯(lián)“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師雍南川作《2017Mysteel板材行業(yè)半年度報告及解讀》的主題演講,他預判下半年鋼材價格走勢更需關注消費情況,且四季度板材下游需求或慣性表現(xiàn)利好。
雍南川首先指出,鋼鐵去產(chǎn)能過程中政策與鋼價緊密相關,自2016年1月國務院下發(fā)《鋼鐵去產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展意見》,期間多個相關產(chǎn)能去化政策推出,鋼材價格快速反彈,黑色系品種價格表現(xiàn)更優(yōu)于其他大宗商品,2016年黑色系價格大幅上漲,漲幅及振幅均創(chuàng)歷史新高;2017年至今均價繼續(xù)推高,鋼鐵行業(yè)(產(chǎn)業(yè)鏈上端)盈利擴大。
從鋼材市場基本面來看,雍南川傾向于認為產(chǎn)能過剩情況依然嚴重。
具體來看各個品種,他指出,目前,中國熱卷產(chǎn)能占比最大—華北34%(按新增產(chǎn)能劃分,年底華北地區(qū)將達到39%),華東27%,東北17%。其中國營大廠占比約在75%以上,這一局面在近幾年內(nèi)無法改變。他同時預測今年全年熱卷產(chǎn)能將達到25600萬噸。
冷軋方面,去年同期冷軋板卷產(chǎn)能達到近1.32億噸,同比增長600萬噸,市場以面向高端汽車、家電板為主。
涂鍍方面,雍南川指出產(chǎn)能同樣在不斷新增之中,而新增方向以鍍鋁鋅、鍍鋁鋅彩涂產(chǎn)能較為明顯,其主要以高端汽車、家電發(fā)展定位為主,高端涂鍍產(chǎn)品競爭更加激烈。
進一步來看,盡管產(chǎn)能居高不下,但鑒于鋼價扶搖直上的走勢,相關企業(yè)利潤情況依然有顯著改善,雍南川估計鋼材產(chǎn)成品中的高端產(chǎn)品主要生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營利潤可達500-800元/噸,部分更高;而普通板材產(chǎn)品利潤在200-500元/噸;中低端產(chǎn)品利潤相對一般。
展望后市,雍南川稱宏觀大環(huán)境方面對鋼市其實不利,2017年政府工作經(jīng)濟目標利好鋼鐵不多,主要經(jīng)濟指標也有見頂回落跡象,尤其體現(xiàn)在固投、M2、PPI等數(shù)據(jù)方面。
下游市場上,挖掘機產(chǎn)銷暴增對需求有所支持,但房地產(chǎn)行業(yè)將繼續(xù)承壓,家電整體形勢尚可,汽車產(chǎn)銷增長放緩,但仍有利好。
“主要下游消費可以說是相對溫和偏好。”
雍南川總結表示,預計2017年鋼材整體產(chǎn)能增加,熱軋、冷系板材產(chǎn)量分別為1.92、1.65億噸,共3.57億噸左右,且四季度下游需求或慣性表現(xiàn)利好,后市需求增速略好于上半年,預計全年整體需求微幅增長1%左右。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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