期指再現(xiàn)“烏龍指” 18手買單致IF1708開(kāi)盤(pán)漲停

期指市場(chǎng)昨日再現(xiàn)“烏龍指”。19日早盤(pán)，滬深300股指期貨IF1708合約以漲停價(jià)開(kāi)盤(pán)，價(jià)格隨后迅速回落，表現(xiàn)異常。中國(guó)金融期貨交易所（下稱中金所）午后查明原因并發(fā)布公告稱，異常波動(dòng)系某資管客戶18手漲停板價(jià)買單所致。   　　異常波動(dòng)原因查明   　　中金所公告顯示，經(jīng)初步排查，系某資管客戶在集合競(jìng)價(jià)階段以漲停板價(jià)在IF1708合約買開(kāi)委托18手并全部成交，致該合約以漲停板價(jià)開(kāi)盤(pán)，開(kāi)盤(pán)后1秒內(nèi)價(jià)格迅速回歸正常水平，其他股指期貨合約均正常交易。   　　據(jù)悉，中金所監(jiān)查部門(mén)已對(duì)該客戶進(jìn)行提醒批評(píng)，并將進(jìn)一步查證。此外中金所聲明，近期股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但流動(dòng)性狀況改善尚不充分，投資者需要充分評(píng)估市場(chǎng)流動(dòng)性狀況，謹(jǐn)慎交易，切實(shí)防范市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)。   　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越表示，“這是典型的烏龍指，從盤(pán)面看應(yīng)該是集合競(jìng)價(jià)時(shí)下了錯(cuò)單。錯(cuò)單是市場(chǎng)行為，既然犯錯(cuò)就會(huì)受到市場(chǎng)懲罰。”   　　集合競(jìng)價(jià)現(xiàn)“烏龍指”   　　滬深300股指期貨IF1708合約并非主力合約，但I(xiàn)F1708合約目前持倉(cāng)量已超過(guò)1萬(wàn)手，下周即將正式成為主力合約。   　　值得注意的是，此次的烏龍指事件與以往略有不同。今年3月，中證500和上證50的合約期貨也曾出現(xiàn)過(guò)兩次“烏龍指”，但都發(fā)生在連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，而此次“烏龍指”發(fā)生在集合競(jìng)價(jià)期間，并且只成交了18手，成交手?jǐn)?shù)并不大。   　　“18手剛好在漲停板價(jià)成交，直接原因很大程度是人為失誤，但也不排除交易者有意為之。應(yīng)盡快完善市場(chǎng)體系、健全交易規(guī)則，這也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必要舉措之一。” 一德期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郭士英認(rèn)為。   　　這是今年期指市場(chǎng)上第三次烏龍指事件。今年3月14日下午，走勢(shì)一直平穩(wěn)的上證50股指期貨主力合約IH1703盤(pán)中突然直線下挫，逼近跌停。隨后迅速回到正常價(jià)位，并平穩(wěn)收盤(pán)；3月17日早間開(kāi)盤(pán)，中證500指數(shù)期貨IC1706瞬間漲停，不到一分鐘后又回落至正常價(jià)位水平。   　　針對(duì)股指期貨市場(chǎng)頻發(fā)的“烏龍指”事件，今年3月份中金所就曾做出調(diào)整方案，下調(diào)股指期貨和國(guó)債期貨限價(jià)指令、市價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量。其中，將三大股指期貨的限價(jià)指令及市價(jià)指令由之前的100手、50手分別下調(diào)至20手、10手，套期保值交易開(kāi)倉(cāng)數(shù)量不受此限。   　　18手的手?jǐn)?shù)并未觸及限價(jià)指令最大20手的限制，卻仍能造成漲停價(jià)成交的異常波動(dòng)，凸顯了流動(dòng)性不足的問(wèn)題。   　　“盡管今年2月中金所對(duì)股指期貨的限制進(jìn)行了松綁，但松綁力度較小對(duì)市場(chǎng)實(shí)質(zhì)影響有限?？傮w看，市場(chǎng)流動(dòng)性并沒(méi)有太大改善，這次的市場(chǎng)波動(dòng)再次驗(yàn)證了這個(gè)問(wèn)題，因此不少機(jī)構(gòu)呼吁對(duì)期指交易進(jìn)行更大幅度的松綁。”期貨公司相關(guān)人士表示。           來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

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