力拓調(diào)高中國買家鐵礦石長協(xié)交易價

由于近期礦價上漲，英澳礦業(yè)巨頭力拓獨有的拳頭產(chǎn)品——皮爾巴拉混合礦（下稱PB粉）礦供應緊俏，力拓開始采取了一種新的定價方式：在某機構(gòu)指數(shù)定價的基礎上，每噸加上幾十美分至1美元不等，作為長協(xié)價格。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（下稱中鋼協(xié)）表態(tài)稱，“國外某礦山”單方面提出的鐵礦石“指數(shù)＋溢價”定價模式不可取。中鋼協(xié)相關負責人表示，這種定價模式對中國鋼鐵企業(yè)不公平、不可取，將導致商品供給方，在向不同的買家提供相同等級、相同質(zhì)量的產(chǎn)品時，在買家之間實行不同的銷售價格或收費標準。自今年下半年開始，國際礦山供給增幅低于預期，加上焦煤價格上漲，主流的PB粉及卡拉加斯粉供應緊俏，尤其是10月開始，鐵礦石價格上漲突破70美元/噸，漲幅超過20%。記者從接近中鋼協(xié)的人士處了解到，力拓和中國鋼廠的長協(xié)合同，從今年12月31日起，到明年3月底、下半年和年底前陸續(xù)到期。到期后，雙方需要續(xù)簽長協(xié)。中國鋼廠發(fā)現(xiàn)，在收到的新協(xié)議版本中，基礎條款和補充條款都發(fā)生了變化?；A條款中的定價在機構(gòu)價格的基礎上，每噸鐵礦石增加了幾十美分到1美元不等的溢價。一些貿(mào)易商告訴記者，PB粉的現(xiàn)貨噸價已經(jīng)在普氏指數(shù)增加了3美元。鐵礦石價格通常定價之后的兩個月，才會結(jié)算。在價格上揚階段中，力拓認為該機構(gòu)指數(shù)具有滯后性，不能準確反應市場價格，因此決定在該機構(gòu)定價的基礎上增加溢價。在補充協(xié)議條款中，中國鋼廠發(fā)現(xiàn)和日韓鋼廠的待遇不同。對中國鋼廠的特殊附加在于，如果要求鐵礦石的到達港口不是力拓指定的港口，每噸需要加1美元保證金；如果到港的鐵礦石用于倒賣沒有用于生產(chǎn)，妨礙鐵礦石市場秩序，1美元保證金就被扣除。鞍鋼、武鋼、沙鋼、河鋼、首鋼、中信泰富旗下的鋼廠等中國主流鋼廠，目前尚無一家和力拓就長協(xié)續(xù)約。前述接近中鋼協(xié)的人士稱，有部分貿(mào)易商已和力拓續(xù)約，尚不掌握是哪些貿(mào)易商。由于鐵礦石品位低、采選成本高，中國成為全球最大的鐵礦石進口國，鐵礦石進口量占全球近70%。必和必拓、力拓和巴西淡水河谷三巨頭的鐵礦石供應量占全球的七成以上，中國的鐵礦石進口也主要來自這三大礦企。2015年，中國的鐵礦石進口對外依存度超過80%。正因如此，國外的礦企一直掌控著鐵礦石的定價權(quán)。伴隨礦價起伏，中國的進口鐵礦石定價機制，也經(jīng)歷了長協(xié)談判和現(xiàn)在的指數(shù)定價階段。2015年，中國全年進口鐵礦石增長2.2%至9.5272億噸，刷新紀錄。海關數(shù)據(jù)和彭博社統(tǒng)計的顯示，澳大利亞鐵礦石占中國進口鐵礦石的64%，比2014年上升了5%。巴西鐵礦石占中國進口鐵礦石的20%，較上年增加2%。在2011年之前的20多年，中國進口鐵礦石實行代理制，準許具有進口資質(zhì)的企業(yè)進口鐵礦石。在此期間，中國企業(yè)一直沿用年度談判機制，主要根據(jù)三大鐵礦石生產(chǎn)商與中國鋼鐵生產(chǎn)商商定的合同價格確定。按照慣例，每年四季度開始，由主流鐵礦石供應商與主要客戶進行談判，決定下一財政年度鐵礦石離岸價格。當任何一家礦山與鋼廠達成鐵礦石買賣合同，其他各家均接受此結(jié)果。2004年，中國寶鋼集團開始代表中國參與全球鐵礦石價格談判，中鋼協(xié)負責協(xié)調(diào)；2009年中鋼協(xié)開始直接主導鐵礦石談判；2010年，全球鐵礦石定價體系發(fā)生改變，季度定價正式取代了執(zhí)行四十年的年度定價基準體系。2012年，中國取消了鐵礦石進口代理資質(zhì)。此時隸屬于美國麥格希集團公司的信息提供，開始逐漸成為全球能源、石化、鋼鐵和鐵礦石現(xiàn)貨市場和期貨市場基準價格的重要機構(gòu)。2010年，鐵礦石價格進入指數(shù)定價階段。必和必拓、力拓和淡水河谷三大礦業(yè)巨頭，選擇了某指數(shù)作為鐵礦石產(chǎn)品的定價依據(jù)。某能源通過電話問詢等方式，向礦商、鋼廠及鋼鐵交易商采集數(shù)據(jù)進行詢價，其估價的主要依據(jù)是當天最高的買方詢價和最低的賣方報價，而不論實際交易是否發(fā)生。在指數(shù)定價階段，鐵礦石現(xiàn)貨價格和協(xié)議價格并存。某指數(shù)主要反映的是三大礦山的現(xiàn)貨價。需要現(xiàn)貨的鋼廠或者貿(mào)易商，一般需求量不大，在幾十萬噸到幾百萬噸之間，和國外礦山或貿(mào)易商采取“一家一議”的定價方法。協(xié)議價通常包括長協(xié)價格和合同價格。合同價一般鎖定未來若干年的鐵礦石進口價格簽署固定合同，價格低于現(xiàn)貨價格便，有浮動空間，以普氏價格為基礎，按照季度或者年度結(jié)算。長協(xié)價格一般是1-2年的價格，確定每年乃至每個月的發(fā)貨量，價格也可能參照普氏指數(shù)，但不會簽訂固定合同，有可能按照年平均價結(jié)算，也會有優(yōu)惠。大型鋼廠主要以長協(xié)價為主，中小鋼廠多選擇短期協(xié)議價格和現(xiàn)貨價格。在指數(shù)定價的最初階段，中國鋼廠持反對態(tài)度，認為某指數(shù)依然代表國外礦山的定價，縮小了自己的議價空間。2012年開始，鐵礦石價格開始從巔峰時期的近200美元/噸下跌，2014年最低跌破40美元/噸。由于礦價低迷，對中國鋼廠有利，中國鋼廠接受了普氏指數(shù)定價。PB粉是力拓的拳頭產(chǎn)品，也是中國鐵礦石需求的主流產(chǎn)品，每年銷量約為1.6億-1.7億噸，在某指數(shù)定價加權(quán)中占比較大，因此力拓在PB粉價格上具有話語權(quán)。中國鋼廠對力拓“指數(shù)＋溢價”定價模式不滿的原因在于，普氏指數(shù)定價中將力拓61％之多、不到62%鐵品位的產(chǎn)品按照62％的鐵品位定價，已經(jīng)進行了讓利，力拓在此基礎上再增加溢價，難以接受。另據(jù)知情人士對界面新聞記者稱，力拓增加溢價，是因為發(fā)現(xiàn)，鐵礦石價格在中國國內(nèi)經(jīng)過流轉(zhuǎn)，最終會被加價1美元/噸左右，所以干脆自己提價。有貿(mào)易商對記者表示，力拓的“指數(shù)＋溢價”定價協(xié)議，在其內(nèi)部也有爭議。其中國區(qū)團隊認為應該和客戶維持長期良好的合作關系。溢價壓力來自其亞洲區(qū)的某銷售部門，該部門想在2017年銷量整體不變的情況下增收1億-2億美元。自長協(xié)談判時代，中國鋼廠就一直嘗試在談判桌上爭奪鐵礦石定價權(quán)。進入指數(shù)定價時代后，中國也推出了自己的價格指數(shù)，以對抗某機構(gòu)指數(shù)定價。雖然淡水河谷和必和必拓的Jimblebar鐵礦石都采用了中國的mysteel指數(shù)，但三大礦的主流產(chǎn)品比如PB粉、卡粉、紐曼等，依然采用其他機構(gòu)指數(shù)定價。前述接近中鋼協(xié)的人士對記者說，中鋼協(xié)認為，力拓既然覺得定價不客觀，為什么不換掉，重新商議一個大家都認可的指數(shù)呢？11月17日，中鋼協(xié)在北京召開了鐵礦石價格座談會，主要討論中國鐵礦石價格指數(shù)應用研究。至于中國的鐵礦石價格指數(shù)能不能被礦山主流品種采用，則需要看其調(diào)整是否符合礦業(yè)巨頭們的定價選擇要求。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。