9月份滬深股市整體表現(xiàn)低迷,但家用電器指數(shù)走勢則反其道而行,月初不斷快速走高,此后又迅速回落,企穩(wěn)后轉(zhuǎn)為緩步回升,最終以2.43%的月漲幅位居28個申萬一級行業(yè)指數(shù)的首位。
具體來看,本已震蕩走平的申萬家用電器指數(shù)9月初突然強勢啟動,連續(xù)跳空高開并大幅上揚,一度創(chuàng)下1月4日以來的新高,但隨后指數(shù)開始連續(xù)回落,9月12日更是大幅跳空低開,至9月14日基本將月初以來的“戰(zhàn)果”盡數(shù)吞沒,不過很快指數(shù)便企穩(wěn)并開始緩步回升,直至9月29日開始擺脫短期均線壓制,上周五更是再度強勢領(lǐng)漲,并且回補了9月12日的跳空缺口。最終,以總市值加權(quán)平均法計算,申萬家用電器指數(shù)9月漲幅達2.43%,不過月度成交僅1775.33億元,量能再度出現(xiàn)萎縮。
9月實現(xiàn)上漲的29只成分股中,格力電器、蒙發(fā)利、立霸股份和華帝股份的月漲幅超過20%,具體月漲幅分別達25.40%、24.01%、21.47%和20.70%,同洲電子、華意壓縮、圣萊達、日出東方、地爾漢宇和銀河電子的月漲幅也都在10%以上;下跌的30只成分股中,中新科技、飛科電器、樂金健康、奮達科技、秀強股份和長青集團的月度跌幅都在10%以上。
長江證券指出,家電板塊歷年四季度至下年一季度的超額收益均較為顯著,而驅(qū)動當(dāng)期行情主因均在于估值切換,其中業(yè)績確定性個股表現(xiàn)更為顯著??紤]到年初以來市場對業(yè)績確定性品種關(guān)注度明顯提升以及目前市場預(yù)期收益率低位,今年基于確定性品種的估值切換行情不僅更為顯著,而且更有可能提前。此外,基于行業(yè)去庫存及地產(chǎn)拉動效應(yīng),明年家電板塊業(yè)績確定性進一步增強,同時前期估值回落則提供了較好買入機會。目前板塊業(yè)績增速確定的高成長品種仍集中在廚電及小家電板塊,同時白電估值仍處相對偏低水平。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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