近期鋁土礦及海運(yùn)市場(chǎng)分析

一、海運(yùn)市場(chǎng)分析

2022年1-5月BDI指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

5月23日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)連續(xù)第六周上漲，因各類型船舶運(yùn)費(fèi)走高。波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲25點(diǎn)或0.75%，至3369點(diǎn)，本周累計(jì)上漲8.13%，創(chuàng)2021年12月14日來高點(diǎn)。

太平洋市場(chǎng)，由于國(guó)際煤炭需求旺盛，印度地區(qū)受持續(xù)高溫影響，煤炭緊缺問題尚未得到明顯緩解，煤炭進(jìn)口需求旺盛并主導(dǎo)市場(chǎng)，整體市場(chǎng)運(yùn)力供給偏緊，帶動(dòng)巴拿馬型船租金持續(xù)上漲。超靈便型船東南亞市場(chǎng)小幅跟漲，東南亞市場(chǎng)各貨種仍有所分化，印尼回中國(guó)煤炭需求仍然相對(duì)偏弱。但鎳礦貨盤活躍度回升，同時(shí)近期匯率波動(dòng)持續(xù)帶動(dòng)鋼材出口需求，對(duì)整體市場(chǎng)形成支撐，疊加印度煤炭進(jìn)口需求延續(xù)火熱，船東對(duì)后市相對(duì)看好，積極挺價(jià)。

此外，干散貨航運(yùn)受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)形勢(shì)影響，全球原物料運(yùn)輸需求增溫，下半年有望繼續(xù)延續(xù)上漲行情，并且干散貨航運(yùn)下半年將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，預(yù)期船舶供不應(yīng)求狀況仍將延續(xù)。近期中國(guó)防疫封控導(dǎo)致主要港口壓港嚴(yán)重、船員換班問題，都使得船舶周轉(zhuǎn)率下滑，影響船舶有效運(yùn)力的供給，對(duì)行情的上漲也起著支撐作用。但值得注意的是，是否整個(gè)下半年海運(yùn)市場(chǎng)都將保持強(qiáng)勁勢(shì)頭還有待觀察，一是近期的煤炭糧食鐵礦補(bǔ)庫(kù)需求后運(yùn)輸需求能否持續(xù)還尚不清楚，比如歐盟八月停止購(gòu)買俄羅斯煤炭后俄是否面臨減產(chǎn)， 二是中國(guó)疫情、房地產(chǎn)行業(yè)能恢復(fù)到什么程度都將有待驗(yàn)證。

二、進(jìn)口礦市場(chǎng)分析

2021-2022年5月主流進(jìn)口礦價(jià)格

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

自年一季度以來，進(jìn)口礦價(jià)格持續(xù)上漲，延續(xù)居高不下態(tài)勢(shì)。從氧化鋁廠的角度來看，目前主流進(jìn)口礦礦山除長(zhǎng)單供應(yīng)外可售余量較少，市場(chǎng)流通環(huán)節(jié)資源有限，并且在今年國(guó)產(chǎn)礦開采受限的情況下，部分氧化鋁廠加大了海外礦的進(jìn)口力度，但除了有穩(wěn)定長(zhǎng)單供應(yīng)的工廠外，其他工廠不得不被迫接受礦石成本不斷上漲而帶來的壓力。特別是近期印尼又重申鋁土礦出口禁令，幾大礦山訂單發(fā)貨延期，船期紛紛被取消，尚不知何時(shí)恢復(fù)。幾內(nèi)亞又臨近雨季，礦山開采發(fā)運(yùn)均受到嚴(yán)重影響，港口裝港效率低下。未來幾個(gè)月乃至整個(gè)下半年，國(guó)內(nèi)氧化鋁廠將面臨較大的礦石供應(yīng)壓力，部分工廠面臨虧損而帶來的減產(chǎn)甚至是停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，或許未來一段時(shí)間市場(chǎng)或轉(zhuǎn)向進(jìn)入內(nèi)循環(huán)。

總之，年鋁土礦行業(yè)面臨較大的瓶頸，貿(mào)易商面臨無(wú)貨可做的情況，部分已經(jīng)轉(zhuǎn)型改做其他行業(yè)，工廠面臨礦石供應(yīng)帶來的壓力，加大馬來礦的開發(fā)力度以及非主流礦的開發(fā)都將成為未來的發(fā)展趨勢(shì)，也許在不久的將來，鋁土礦行業(yè)的格局將面臨較大的改變。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。