全球最大鐵礦石公司撤離港交所

全球最大鐵礦石公司巴西淡水河谷（06210）于27日發(fā)布公告稱，香港預(yù)托證券(HDR)在聯(lián)交所撤回上市將于今天（28日）上午9:00（香港時間）生效，且香港預(yù)托證券設(shè)施將自此終止。至此，這家在香港預(yù)托證券上市的首家境外企業(yè)將逐漸淡出國內(nèi)投資者的視線。香港預(yù)托證券，是指外國企業(yè)把部分股份交給中國香港存管機(jī)構(gòu)托管，再經(jīng)存管機(jī)構(gòu)發(fā)出票據(jù)，并將票據(jù)在交易所買賣，好處是投資者能于本土市場買賣外國證券，降低直接投資海外市場的風(fēng)險。2010年12月8日，淡水河谷預(yù)托證券在香港上市。摩根大通證券(亞太)有限公司擔(dān)任其上市保薦人，其附屬公司J.P. Morgan Broking(Hong Kong) Ltd. 為指定交易商。彼時的淡水河谷意氣風(fēng)發(fā)，其普通股和A類優(yōu)先股已在巴西交易所上市，而在美國紐約證券交易所則以美國預(yù)托證券形式(ADR)上市，并在法國巴黎的紐約泛歐證券交易所買賣。在港交所以HDR形式進(jìn)行第二上市后，淡水河谷的股份可全天候接近24小時進(jìn)行買賣。當(dāng)時的淡水河谷甚至稱，在香港上市不涉及融資，只是為了提升自己在亞洲的形象，這也是展示公司對亞洲承諾邁出的重要一步。事實(shí)上，在淡水河谷香港上市的前一年，該公司對中國的銷售額已占到其經(jīng)營收入的37.6%。該公司曾在其上市文件中稱，中國已經(jīng)成為全球礦產(chǎn)及金屬需求的主要推動者，在港上市是淡水河谷拓展中國市場的一大策略，減少了該公司遠(yuǎn)在巴西帶來的距離影響。上市之初，淡水河谷的股價和業(yè)績都堪稱驕人。其股價在上市之初就升到270港元。而2010年財報顯示，該公司營業(yè)總額465億美元，凈利潤173億美元，位居全球采礦業(yè)之首。然而，好景不長。從2012年開始，淡水河谷經(jīng)歷了持續(xù)性下跌。根據(jù)2012年財報，其凈利潤為97.34億雷亞爾（約合48.6億美元），比上一年下降74％，是2004年以來最差業(yè)績。淡水河谷稱，2012年業(yè)績主要是被第四季度拖累，公司凈虧損56.28億雷亞爾(約合28.1億美元)，是此前11年里首次出現(xiàn)季度虧損，也是史上最大季度虧損。而產(chǎn)量下降、國際鐵礦石價格下跌、中國購買需求的下降是主要原因。盡管當(dāng)時分管黑色金屬與戰(zhàn)略事務(wù)的負(fù)責(zé)人若澤·馬丁斯對公司和中國市場充滿樂觀，但持續(xù)不斷的下滑還是擊碎了他們的幻想。2015年，淡水河谷由盈轉(zhuǎn)虧。其財報顯示，2015年淡水河谷實(shí)現(xiàn)營收總額260.47億美元，較2014年減少了121.89億美元；凈利潤方面，2015年淡水河谷凈虧損121.29億美元，而這個數(shù)據(jù)在2014年則為實(shí)現(xiàn)凈收入6.57億美元，同比減少127.86億美元。此外，其總負(fù)債為288.53億美元?！?015年，淡水河谷在國際大宗商品市場面臨危機(jī)，這不僅影響了我們的營業(yè)收入，也使我們的資產(chǎn)減值。鐵礦石和其它礦產(chǎn)價格的下跌，以及Samarco礦難，使我們在經(jīng)濟(jì)上陷入不利?！钡庸榷戮种飨疓ueitiro Matsuo Genso在該公司2015年可持續(xù)發(fā)展報告中稱?！爸袊?jīng)濟(jì)發(fā)展放緩可能對我們的營業(yè)收入、現(xiàn)金流和盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。”淡水河谷2015年財報評價中國市場時稱，2015年，中國對鐵礦石的需求占到全球海運(yùn)鐵礦石需求的69%，鎳和銅的需求也分別占到46%和51%。該公司對中國的銷售額占其經(jīng)營收入的35.5%。房地產(chǎn)行業(yè)的低迷，導(dǎo)致鋼鐵市場的持續(xù)低迷，這對該公司的業(yè)績產(chǎn)生著負(fù)面影響。陷入困境的淡水河谷不得不采取措施。今年4月28日，該公司發(fā)布通告稱，已向港交所旗下聯(lián)交所申請，將其HDR除牌，撤回HDR上市乃符合淡水河谷的精簡策略。為緩解財務(wù)困境，淡水河谷CEO Murilo Ferreira在今年2月還曾表示，公司將出售100億美元（約合647.6億元人民幣）資產(chǎn)以削減債務(wù)。此外，HDR本身的問題也不符合淡水河谷的預(yù)期。通告稱，自上市以來，其HDR交易量一直較低，原因是HDR持有人數(shù)目較少。其報價由掛牌初期的270港元跌至近期的40港元左右，累計跌幅超過85%。此外，每日成交額多為數(shù)萬港元，突破百萬港元的交易日屈指可數(shù)。在撤回香港上市后，淡水河谷的股份及美國預(yù)托證券將繼續(xù)分別于巴西交易所及紐約交易所上市。彼時即有業(yè)內(nèi)人士直言，HDR對機(jī)構(gòu)投資者毫無意義，而且散戶也缺乏興趣買賣，形成交投長期疏落，HDR根本是可有可無。長期交投不活躍、無法吸引更多的投資者參與交易，是淡水河谷決定退出香港股市的主要原因。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。