2021年前三季度挖掘機等主要工程機械品種銷售分析

2021年前三季度，我國工程機械行業(yè)經(jīng)歷了一季度銷量高歌猛進，二季度、三季度逐漸下行的態(tài)勢。以挖掘機行業(yè)為例，3月份單月銷量79035臺，再創(chuàng)歷史紀錄。從4月份開始，國內(nèi)銷量41100，同比下降5.24%，2021年10月銷售各類挖掘機18964臺，同比下降30.6%；其中國內(nèi)12608臺，同比下降47.2%，均創(chuàng)年內(nèi)最大降幅。從2016年下半年行業(yè)復(fù)蘇，一路持續(xù)上漲的我國工程機械行業(yè)今年再次遭遇下滑。

挖掘機

2021年前三季度，我國挖掘機銷售279338臺，同比增加42830臺，增長18.1%。前三季度國內(nèi)銷售232312臺，同比增長9.16%；出口累計47026臺，占累計銷量的16.8%,同比增加23338臺，同比增長98.5%。我國前三季度挖掘機月銷量見圖1所示，國內(nèi)月銷量如圖2所示，出口月銷量如圖3所示。挖掘機從5月份開始銷量同比下降，從前三季度銷售情況來看，國產(chǎn)挖掘機品牌市場占有率達68.5%。挖掘機出口高速增長，其中3、4、5、6、8月增幅超過100%，4月份增幅高達166%。

裝載機

2021年前三季度，我國3噸及以上裝載機銷售103277臺，同比增長11.6%；國內(nèi)銷售86449臺，同比增長6.35%。前三季度累計銷售各類裝載機112401臺，同比增加13947臺，增長14.2%，累計出口裝載機25952臺，同比增加8785臺，增長51.2%。5噸裝載機銷量占比達69%，3噸裝載機占比19%。裝載機銷量從6月份開始同比也出現(xiàn)下滑。

推土機

前三季度推土機累計銷量為5465臺，同比增加1065臺，增長24.2%。前三季度國內(nèi)累計銷量3342臺，同比增長4.21%；累計出口推土機2123臺，同比增加930臺，增長78%。從推土機銷售來看，除6月份同比下降8.06%外，其余月份同比仍保持增長。

平地機

前三季度平地機累計銷量為5248臺，同比增加1945臺，增長60.3%。國內(nèi)累計銷量為1338臺，同比下降1.4%；累計出口3910臺，占累計銷量的74.5%，同比增加1994臺，增長104%。其中，以180馬力和190馬力銷售機型為主。由此可見，隨著施工工藝和工法的改變，國內(nèi)平地機施工場景逐漸被其他產(chǎn)品所取代，主要銷量以出口為主。

汽車起重機

前三季度，汽車起重機累計銷量為43530臺，同比增加2134臺，增長5.18%。前三季度累計出口銷量2361臺，占總銷量比例為5.42%，同比增加806臺，增長51.8%。

隨車起重機

前三季度隨車起重機累計銷量為20727臺，同比增加6154臺，增長42.2%，其中隨車起重機整機11585臺，同比增加4258臺，增長58.1%；上車9142臺，同比增加1896臺，增長26.2%。其中前三季度累計出口1212臺，同比增加481臺，增長65.8%。其中隨車起重機整機出口451臺，同比增加145臺，增長47.4%，上車出口761臺，同比增加336臺，增長79.1%。

叉車

前三季度累計銷售叉車846688臺，同比增加285660臺，增長50.9%。其中，國內(nèi)企業(yè)累計銷售779173臺，同比增加261790臺，增長50.6%；外資累計銷售67515臺，同比增加23870臺，增長54.7%；電動叉車累計銷售494348臺，同比增加219112臺，增長79.6%，電動叉車占比58.4%；內(nèi)燃叉車累計銷量352340臺，同比增加66538臺，增長23.3%。前三季度出口累計銷量為228186臺，占總銷量比例為27%，同比增加102401臺，增長81.4%。其中電動叉車累計出口170174臺，同比增加82468臺，增長94%；電動叉車累計出口占比74.6%，內(nèi)燃叉車累計出口58012臺，同比增加19933臺，增長52.3%。

壓路機

前三季度累計銷售壓路機16265臺，同比增加954臺，增長6.23%。國內(nèi)壓路機銷量為12152臺，同比減少699臺，下降5.44%；累計出口壓路機銷量4113臺，同比增加1653臺，增長67.2%。

攤鋪機

前三季度攤鋪機累計銷量為2050臺，同比減少103臺，下降4.78%。國內(nèi)銷量累計1944臺，同比下降6.54%；累計出口106臺，同比增加33臺，增長45.2%，占總銷量的5.17%。

升降工作平臺

前三季度升降工作平臺累計銷量為127745臺，同比增加46992臺，增長58.2%。前三季度國內(nèi)累計銷量94957臺，占總銷量比重為74.3%，同比增加26938臺，增長39.6%；累計出口32788臺，占總銷量比重為25.7%，同比增加20054臺，增長157%。

高空作業(yè)車

前三季度高空作業(yè)車累計銷量為2914臺，同比增加609臺，增長26.4%，國內(nèi)累計銷量為2894臺，占總銷量比重為99.3%。

觀察與思考

回顧前三季度，基建投資處于低位，房地產(chǎn)投資高位回落。1-9月，基建投資兩年平均增速整體處于較低水平，增長較為乏力，是固定資產(chǎn)投資的拖累項?？紤]到過去三年新增專項債發(fā)行額都基本達到了政府預(yù)期的限額目標，專項債在11月、12月和2022年一季度將加速發(fā)行。專項債連續(xù)三年發(fā)行比例如圖18所示，截止9月份才完成64.8%的發(fā)行比例，和前兩年相比下降明顯。

此外與國內(nèi)工程機械銷售乏力相反，海外出口一路高歌。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，前三季度我國工程機械進出口貿(mào)易額為269.06億美元，同比增長50.9%。其中，進口金額29.28億美元，同比增長5.05%；出口金額239.78億美元，同比增長59.4%，貿(mào)易順差210.5億美元，同比增加87.9億美元。即使與疫情前的2019年相比，前三季度累計出口額比2019年同期增長29.8%，其中6個月增幅都超過50%，全年有望持續(xù)高速增長。

從以上主要機種前三季度銷售數(shù)據(jù)來看，除高空作業(yè)車和升降工作平臺、平地機和推土機外，其他機種均同比和環(huán)比出現(xiàn)不同程度下降。從日前公布的10月份挖掘機銷售數(shù)據(jù)來看，10月銷售挖掘機19000臺，同比下降30.6%，連續(xù)6個月下降并首次擴大到30%以上；國內(nèi)銷售12600臺，同比下降47.2%，創(chuàng)下目前最大降幅。一時間，眾說紛紜，工程機械真的日暮西山嗎？從公布的部分上市公司三季報數(shù)據(jù)來看，三季度盈利除徐工機械、山推股份、浙江鼎力和恒立液壓外其他企業(yè)營業(yè)收入和凈利潤均同比下降。其中，廈工股份三季度凈利潤下降達788.44%，山河智能三季度凈利潤下滑134.02。工程機械行業(yè)部分上市公司見表1所示。

工程機械屬于周期性行業(yè)，與國家經(jīng)濟基礎(chǔ)建設(shè)密切相關(guān)。市場漲跌潮起潮落，有高潮就有低谷，何況高速增長已持續(xù)近5年之久，適度調(diào)整在所難免。但調(diào)整背后的現(xiàn)象應(yīng)引起重視。2021年，工程機械企業(yè)受原材料成本大幅上漲、物流運輸成本上漲等因素影響；加之市場下行，部分產(chǎn)品漲價又難以傳導(dǎo)到終端，代理商增收不增利，企業(yè)實現(xiàn)盈利的難度可想而知。而年初幾個專業(yè)領(lǐng)域品牌的退出再次使得“專精特新”的旗子到底能夠扛多久，行業(yè)人士心存疑慮。頭部企業(yè)攜資本優(yōu)勢，在競爭中商務(wù)條款和付款條件比起單一專業(yè)領(lǐng)域制造廠家而言對用戶的誘惑可想而知。正如法閣咨詢創(chuàng)始人任立華律師所言：“頭部企業(yè)強悍的市場運營能力、低廉的資金優(yōu)勢、強勢的集采能力、高價挖人的方式，對專精特新領(lǐng)域大干快上，讓深耕專精領(lǐng)域的從業(yè)主體要么被收購，要么被擠壓。”從外資品牌維特根委身約翰迪爾，戴納派克入贅富世華來看，一方面證明即使在某一專業(yè)領(lǐng)域身處第一陣營但還是有一定局限，而這兩個品牌的下嫁是收購方?jīng)]有此方面業(yè)務(wù)，兩者結(jié)合的結(jié)果將是強者更強，互為補充，從市場運營情況也印證了這一結(jié)果。

近期鋼材等原材料價格的下降、專項債的加速發(fā)行和日前國務(wù)院副總理劉鶴在《人民日報》撰文指出，“適度超前進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化資源和服務(wù)供給，保護公平競爭，反對壟斷。要善于發(fā)現(xiàn)和利用比較優(yōu)勢，結(jié)合不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)特點，努力創(chuàng)新，進行差異化競爭。”預(yù)計明年上半年基建投資增速將明顯回升，明年部分專項債限額會在今年12月提前下達，明年一季度發(fā)行，受以上因素積極影響，我國工程機械行業(yè)運行態(tài)勢將有望止跌回升。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。