2020年國內鋼材需求明顯好于2019年

2020年會員企業(yè)長材、板帶材的國內銷量較2019年均出現(xiàn)增長。支撐長材、板帶材國內銷量增長的主要因素是：產量增長，如長材增產量占長材國內銷售增長量的比重為100.4%，板帶材增產量占板帶材國內銷售增長量的比重為94.07%；出口減少量，如長材出口減少量占長材國內銷售增長量的比重為4.46%，板帶材出口減少量占板帶材國內銷售增長量的比重為8.23%。由于長材、板帶材的增產量與出口減少量的合計值均超過了國內銷售增量，從而使會員企業(yè)長材、板帶材的庫存量出現(xiàn)同步增長?？傮w來看，2020年會員企業(yè)長材、板帶材的增產量，長材、板帶材的出口減少量基本轉化為國內市場銷量，表明2020年國內鋼材需求明顯好于2019年，其中板帶材需求要好于長材需求。

該文未剔除近2年營銷統(tǒng)計企業(yè)名錄上的差異性，即未考慮個別會員企業(yè)退出營銷統(tǒng)計，同時又有新會員加入而造成的營銷統(tǒng)計口徑上的差異性。

會員企業(yè)加大直供銷售力度使鋼材庫存在可承受范圍

2020年1月底，新冠肺炎疫情暴發(fā)，鋼材供需形勢出現(xiàn)大幅波動。1月底至3月份是疫情最嚴重時期，但鋼鐵行業(yè)在所有大類工業(yè)行業(yè)及建筑業(yè)中，保持了全年最高開工率，如1月~2月份粗鋼產量同比增長3.1%、3月份粗鋼產量同比僅下降1.7%，整個鋼鐵生產水平同比沒有出現(xiàn)大幅度下滑，且產量規(guī)模保持歷史同期較高水平。

面對2020年第一季度鋼材需求的階段性下降，會員企業(yè)加大了直供銷售力度。如2020年1月~2月份鋼材直供銷量占比（會員企業(yè)通過直供渠道在國內市場銷售的鋼材數(shù)量與鋼材總銷量的比值）同比大幅提高了3.11個百分點，其中長材直供銷量占比提高了0.9個百分點、板帶材直供銷量占比大幅提高了4.46個百分點。而2020年1月~2月份鋼材分銷銷量占比（會員企業(yè)通過分銷渠道在國內市場銷售的鋼材數(shù)量與鋼材總銷量比值）卻下降了1.43個百分點。

會員企業(yè)通過加大直供銷售力度，將鋼材庫存控制在可承受范圍之內。如2020年2月末會員企業(yè)鋼材庫存量同比上升55.09%，其中長材庫存量同比增加593.18萬噸、增幅為70.68%，板帶材庫存量同比增加212.99萬噸、增幅為34.0%。4月份起，伴隨著全國經濟的快速復蘇與發(fā)展，中國粗鋼產量步入快速增長階段。粗鋼產量的快速增長，支撐了建筑用鋼、制造用鋼需求總量的增長和需求結構的變化，同時使會員企業(yè)自4月份起鋼材庫存量同比增幅處于持續(xù)回落的態(tài)勢，如4月末會員企業(yè)鋼材庫存量同比增幅回落至44.94%、環(huán)比下降13.57%，其中長材庫存量同比增幅回落至64.99%、板帶材庫存量同比增幅回落至22.27%。2020年末，會員企業(yè)鋼材庫存量同比僅增長242.05萬噸，增幅進一步回落至22.22%，其中長材庫存量同比增幅回落至36.46%、板帶材庫存量同比增幅回落至9.52%。

國內市場需求增長拉動會員企業(yè)鋼材產量增長

會員企業(yè)鋼材國內銷量、鋼材產量、鋼材出口量、鋼材自用量、鋼材庫存轉化量（等于鋼材期末庫存量減去鋼材期初庫存量）之間存在如下平衡關系：鋼材國內銷量=（產量-鋼材出口量-鋼材自用量+庫存盤盈量）-庫存轉化量。

根據(jù)各營銷指標之間的平衡關系，本文將鋼材產量、鋼材出口量、鋼材自用量、庫存盤盈量的合計值看作是國內市場鋼材供應量。鋼材供應量可以轉化為鋼材銷量，亦可轉化為鋼材庫存量。如果鋼材需求旺盛，鋼材供應量不僅可以全部轉化為鋼材銷量，而且還可以進一步消化鋼材庫存（即鋼材庫存出現(xiàn)下降），故本文將國內鋼材銷量、鋼材庫存轉化量看作是鋼材消化路徑。

近2年會員企業(yè)鋼材國內銷量、產量等指標情況見表1。

從鋼材供應來看，2020年會員企業(yè)鋼材產量為74465.55萬噸，與2019年名義比較增長8553.8萬噸，增幅為12.98%；鋼材出口量為2083.23萬噸，與2019年名義比較下降673.07萬噸，降幅為24.42%；會員企業(yè)鋼材自用量為313.2萬噸，與2019年名義比較增長18.25萬噸，增幅為6.19%；鋼材盤盈17.93萬噸，比2019年少盤盈0.3萬噸。

從鋼材消化路徑來看，國內市場鋼材銷量為71912.98萬噸，與2019年名義比較增長8928萬噸，增幅為14.17%；鋼材庫存較年初增長174.07萬噸（鋼材庫存轉化量為正值），而2019年底鋼材庫存較年初是下降106.24萬噸（鋼材庫存轉化量為負值），即2020年鋼材庫存轉化量增長280.31萬噸。

根據(jù)鋼材銷量與其他指標的變化情況，可以確定：一是會員企業(yè)鋼材產量增長8553.8萬噸，意味著2020年國內市場鋼材供應量變相增長了8553.8萬噸；二是會員企業(yè)鋼材自用量增長了18.25萬噸，意味著2020年國內市場鋼材供應量變相減少了18.25萬噸；三是鋼材出口量同比減少673.07萬噸，意味著2020年國內市場鋼材供應量變相增長了673.07萬噸。這3個方面使國內市場鋼材供應量合計增長9208.61萬噸。

與鋼材供應增長相對應，國內鋼材銷售增長8928萬噸，鋼材庫存轉化量增長280.31萬噸，這表明國內市場鋼材供應增量基本轉化為國內鋼材銷量。上述情況亦可理解為：會員企業(yè)2020年國內鋼材供應增量的96.96%轉化為國內市場鋼材銷售增長量，3.04%轉化為鋼材庫存增量，這表明國內市場需求的增長拉動了會員企業(yè)鋼材產量增長，并消化了鋼材出口下降的不利因素，同時鋼材庫存增長規(guī)?？刂圃诤侠硭健?/p>

國內長材需求增長拉動會員企業(yè)長材產量增長

從長材供應來看，2020年會員企業(yè)長材產量為35633.53萬噸，與2019年名義比較增長3793.83萬噸，增幅為11.92%，但2020年增產規(guī)模略低于2019年（增產規(guī)模為4147.3萬噸）；長材出口量為598.47萬噸，與2019年名義比較下降168.35萬噸，降幅為21.95%；會員企業(yè)長材自用量為24.54萬噸，與2019年名義比較減少8.86萬噸，降幅為26.53%；長材盤盈為18.32萬噸，比2019年僅多盤盈0.56萬噸。

從長材消化路徑來看，會員企業(yè)國內市場長材銷量為34913.42萬噸，與2019年名義比較增長3778.63萬噸，增幅為12.14%，但2020年國內銷量增長規(guī)模低于2019年（4364.85萬噸），這表明2020年國內長材需求增長態(tài)勢要略弱于2019年，2020年末長材庫存較年初增長115.41萬噸（長材庫存轉化量為正值），而2019年底長材庫存是下降77.56萬噸（長材庫存轉化量為負值）。由于長材增產量大于長材銷售增長量，且長材出口量下降，導致長材庫存量的增長。

根據(jù)長材銷量與其他指標的變化情況，可以確定：一是長材產量增長3793.83萬噸，意味著2020年國內市場長材供應量變相增長了3793.83萬噸；二是長材出口量減少168.35萬噸，意味著2020年國內市場長材供應量變相增長了168.35萬噸；三是長材自用量減少8.86萬噸，意味著2020年國內市場長材供應量增長8.86萬噸。上述3個方面使國內市場長材供應量合計增長了3971.6萬噸。

與長材供應增長相對應，國內市場長材銷量增長了3778.63萬噸；2019年末長材庫存較年初下降了77.56萬噸，而2020年末長材庫存較年初增長了115.41萬噸，意味著2020年庫存轉化量增長了192.97萬噸。這表明國內市場長材供應增量基本轉化為國內長材銷量。上述情況亦可理解為：會員企業(yè)2020年國內長材供應增量的95.54%轉化為國內市場長材銷售增長量，4.86%轉化為長材庫存增量，國內長材需求的增長拉動了會員企業(yè)長材產量的增長，同時需求增長較好地消化了長材出口下降等不利因素；長材庫存轉化量雖有增長，但長材庫存增長規(guī)?？刂圃诤侠硭?。

國內板帶材需求增長拉動會員企業(yè)板帶材產量增長

從板帶材供應來看，2020年會員企業(yè)板帶材產量為36974.6萬噸，與2019年名義比較增長4904.9萬噸，增幅為15.29%，且增產規(guī)模明顯高于2019年（增產規(guī)模為1471.9萬噸），是后者的3.33倍；板帶材出口量為1318.84萬噸，與2019年名義比較下降429.08萬噸，降幅為24.55%；會員企業(yè)板帶材自用量為288.52萬噸，與2019年名義比較增長29.13萬噸，增幅為11.23%；板帶材盤虧0.02萬噸，比2019年少盤虧了0.61萬噸，該指標對板帶材的產銷及庫存平衡的影響可忽略不計。

從板帶材消化路徑來看，會員企業(yè)國內板帶材銷量為35312.32萬噸，與2019年名義比較增長5214.25萬噸，增幅為17.32%，但2020年板帶材國內銷量增長規(guī)模明顯高于2019年（1806.4萬噸），是后者的2.89倍，這表明2020年國內板帶材需求增長態(tài)勢要強于2019年，且與增產規(guī)模相匹配；2020年末板帶材庫存較年初增長54.9萬噸（板帶材庫存轉化量為正值），而2019年底板帶材庫存是下降36.32萬噸（板帶材庫存轉化量為負值）。由于板帶材增產量小于板帶材銷售增長量，且板帶材出口量亦在下降，因此，可判定板帶材庫存轉化量的增長并非板帶材產量增長所致，而是各種因素共同作用的結果。

根據(jù)板帶材銷量與其他指標的變化，可以確定：一是板帶材產量增長4904.9萬噸，意味著2020年國內市場板帶材供應量變相增長了4904.9萬噸；二是板帶材出口量減少429.08萬噸，意味著2020年國內市場板帶材供應量變相增長了429.08萬噸；三是板帶材自用量增長29.13萬噸，意味著2020年國內市場板帶材供應量減少29.13萬噸。這3個方面原因使國內市場板帶材供應量合計增長了5305.46萬噸。

與板帶材供應增長相對應，國內市場板帶材銷量增長了5214.25萬噸；2019年板帶材庫存轉化量為-36.32萬噸，2020年板帶材庫存轉化量為54.9萬噸，意味著2020年庫存轉化量增長了91.22萬噸，表明國內市場板帶材供應增量基本轉化為國內板帶材銷量。上述情況亦可理解為：會員企業(yè)2020年國內板帶材供應增量的98.28%轉化為國內市場板帶材銷售增長量、1.72%轉化為板帶材庫存增量，表明國內板帶材需求增長拉動了會員企業(yè)板帶材產量增長，并消化了板帶材出口下降的不利因素，同時板帶材庫存轉化量雖有增長，但板帶材庫存增長規(guī)模明顯低于長材庫存增長規(guī)模。

長材庫存轉化量增長致使鋼材庫存轉化量增長

2020年會員企業(yè)板帶材產量增幅高于整個鋼材產量增幅，且板帶材增產量占鋼材增產量比重為57.34%，表明會員企業(yè)鋼材增產主要由板帶材增產所拉動，從而使2020年會員企業(yè)板帶材產量占整個鋼材產量比重較2019年提高了1個百分點，達到了49.65%；長材產量增幅低于整個鋼材產量增幅，長材增產量占鋼材增產量比重為44.35%，從而使2020年會員企業(yè)長材產量占整個鋼材產量比重較2019年下降了0.45個百分點，降至47.85%。

2020年會員企業(yè)板帶材出口減少量占鋼材出口減少量比重為63.75%，長材出口減少量占鋼材出口減少量比重為25.01%，表明會員企業(yè)鋼材出口的減少主要由板帶材出口減少所致。雖然板帶材、長材出口量均出現(xiàn)了下降，但是由于板帶材出口量下降規(guī)模遠大于長材，故2020年板帶材出口量占鋼材出口量的比重為63.31%，較2019年下降了0.11個百分點，而長材出口量占鋼材出口量的比重為28.73%，較2019年反而增長了0.91個百分點。

2020年會員企業(yè)板帶材銷量增幅高于整個鋼材銷量增幅，且板帶材銷售增長量占鋼材銷售增長量比重為58.4%，從而使2020年會員企業(yè)板帶材銷量占整個鋼材銷量比重較2019年提高了1.32個百分點，達到了49.1%；長材銷量增幅低于整個鋼材銷量增幅，且長材銷售增長量占鋼材銷售增長量比重為42.32%，從而使2020年會員企業(yè)長材銷量占整個鋼材銷量比重較2019年下降了0.88個百分點，降到了48.55%。

2020年會員企業(yè)鋼材庫存轉化量增長了280.31萬噸，其中長材庫存轉化量增長192.97萬噸、占整個鋼材庫存轉化增長量的比重為68.84%，板帶材庫存轉化量增長91.22萬噸、占整個鋼材庫存轉化增長量的比重為32.54%。據(jù)此可判定鋼材庫存轉化量的增長主要由長材庫存轉化量增長所致，并可據(jù)此判定板帶材供需形勢要好于長材供需形勢。

2020年板帶材銷售形勢好于長材

會員企業(yè)2019年板帶材產量超出長材產量230萬噸；長材、板帶材的出口量分別下降了162.07萬噸、167.66萬噸，但板帶材出口量卻超出長材981.1萬噸。會員企業(yè)2020年長材自用量增長了11.82萬噸、板帶材自用量下降了183.99萬噸，但會員企業(yè)2019年板帶材自用量依然超出長材自用量約225.98萬噸（見圖1）。由于會員企業(yè)2019年板帶材出口量、板帶材自用量均大于長材，從而在板帶材產量高于長材產量的前提下，長材國內市場銷量卻比板帶材銷量高出了1036.71萬噸（這是2012年以來會員企業(yè)國內市場長材銷量首次高于板帶材銷量），表明2019年國內鋼材市場方面長材銷售形勢要好于板帶材。

2020年板帶材產量超出長材產量1341.07萬噸，長材、板帶材的出口量分別下降了168萬噸、429萬噸，但板帶材出口量卻依然超出長材720.37萬噸；會員企業(yè)2020年長材自用量下降了8.86萬噸，板帶材自用量增長了29.13萬噸，導致會員企業(yè)2020年板帶材自用量依然超出長材自用量約263.97萬噸（見圖1）。由于會員企業(yè)2020年板帶材出口量、板帶材自用量均大于長材，從而在板帶材產量高于長材產量的前提下，板帶材國內市場銷量還比長材銷量高出了398.91萬噸，表明2020年國內鋼材市場方面板帶材銷售形勢要好于長材。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。