早餐中國(guó)一月M2增速不及預(yù)期，有色夜盤全線大漲

【隔夜市場(chǎng)】

表1：有色金屬國(guó)內(nèi)主力合約行情（單位：元/噸）

表2：有色金屬國(guó)際合約行情（單位：美元/噸）

【宏觀資訊】

◎1月新增貸款創(chuàng)歷史新高，因消費(fèi)、樓市、出口火爆。中國(guó)1月人民幣貸款增加3.58萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。當(dāng)月貸款主要投向企業(yè)中長(zhǎng)期貸款、以個(gè)人住房按揭貸款為主的居民中長(zhǎng)期貸款。多位大行華南分行人士表示，1月末對(duì)信貸額度已有所控制。

◎央行：1月末，M2余額221.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.4%，增速比上月末低0.7個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高1個(gè)百分點(diǎn)；1月末社會(huì)融資規(guī)模存量為289.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13%。社會(huì)融資規(guī)模增量為5.17萬(wàn)億元；人民幣新增貸款3.58萬(wàn)億元，同比多增2252億元。

◎美國(guó)眾議院民主黨人公布了疫情紓困法案關(guān)鍵內(nèi)容的初稿文本。文本顯示，聯(lián)邦最低小時(shí)工資到2025年將提高到15美元，并將支付新一輪紓困款，還計(jì)劃為航空從業(yè)人員，機(jī)場(chǎng)和火車運(yùn)輸行業(yè)提供數(shù)十億美元的資金。

◎美聯(lián)儲(chǔ)的有效聯(lián)邦基金利率自1月以來(lái)首次下降。根據(jù)紐約聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)，2月8日，有效聯(lián)邦基金利率從上一交易日的0.08%降至0.07%，為1月以來(lái)首次下降；策略師預(yù)計(jì)有效聯(lián)邦基金利率在月中走低，屆時(shí)政府支持企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)拉低利率，但是，這仍然并不意味著美聯(lián)儲(chǔ)近期會(huì)調(diào)整隔夜逆回購(gòu)利率或超額準(zhǔn)備金利率。

◎美國(guó)上周API原油庫(kù)存意外減少350萬(wàn)桶。API報(bào)告顯示，美國(guó)上周原油庫(kù)存減少350萬(wàn)桶至4.741億桶，預(yù)期為增加134萬(wàn)桶；美國(guó)上周原油進(jìn)口增加10.2萬(wàn)桶/日。

【Mymetal調(diào)研】

表3：有色金屬上海現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)及升貼水（單位：元/噸）

表4：中國(guó)有色金屬社會(huì)庫(kù)存（單位：萬(wàn)噸）

表5：中國(guó)有色金屬保稅區(qū)庫(kù)存（單位：萬(wàn)噸）

表6：中國(guó)有色金屬出庫(kù)量（單位：萬(wàn)噸）

【產(chǎn)業(yè)資訊】

◎中汽協(xié)表示，2021年1月，汽車產(chǎn)銷分別完成238.8萬(wàn)輛和250.3萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降15.9%和11.6%，同比分別增長(zhǎng)34.6%和29.5%。本月產(chǎn)銷同比呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的原因有兩點(diǎn)，一是當(dāng)前市場(chǎng)需求仍在恢復(fù)，二是由于2020年春節(jié)假期在1月，加之去年年初疫情影響，因此基數(shù)水平較低。從環(huán)比來(lái)看，生產(chǎn)環(huán)比降幅較快反映出汽車芯片供應(yīng)不足影響到企業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏。

◎據(jù)海外渠道獲悉，幾內(nèi)亞的物流集團(tuán)-聯(lián)合礦業(yè)供應(yīng)公司（UMS）正在尋找氧化鋁供應(yīng)商，為在法國(guó)Alteo氧化鋁廠生產(chǎn)特種氧化鋁。在今年1月初UMS接管了Alteo位于馬賽(Marseille)附近生產(chǎn)基地。法國(guó)Alteo是全球領(lǐng)先的高價(jià)值專業(yè)氧化鋁生產(chǎn)商，位于法國(guó)加爾丹（Gardanne），年產(chǎn)能60萬(wàn)噸。公司在馬賽的工廠每年需要采購(gòu)40萬(wàn)噸氧化鋁，將其加工成鋰離子電池和智能手機(jī)專用產(chǎn)品，隨著工廠擴(kuò)建，未來(lái)三年內(nèi)公司需求有望增加至50萬(wàn)噸/年。

◎據(jù)海外渠道獲悉，近日全球領(lǐng)先的鋁生產(chǎn)商俄羅斯鋁業(yè)(Rusal)公布了2020年第四季度和截至12月31日的全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，披露其第四季度鋁土礦產(chǎn)量為353.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.6%，而公司第三季度鋁土礦產(chǎn)量為382.9萬(wàn)噸；公司第四季度氧化鋁產(chǎn)量為214.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.1%，而公司第三季度氧化鋁產(chǎn)量為201.8萬(wàn)噸。

◎ 據(jù)海外渠道獲悉，寶馬集團(tuán)、利樂(lè)、舒克三家全球制造業(yè)企業(yè)發(fā)起了反制行動(dòng)，反對(duì)使用從加納Atewa森林開采的鋁土礦所生產(chǎn)的鋁。這些全球制造商已經(jīng)將他們的立場(chǎng)致函阿特瓦景觀關(guān)切公民組織（CCAL），這是一個(gè)草根運(yùn)動(dòng)，倡導(dǎo)反對(duì)在Atewa森林開采鋁土礦。

◎2021年2月8日，秘魯能源礦產(chǎn)部稱2020年秘魯銅產(chǎn)量大幅下降12.5%至215萬(wàn)噸，主要是疫情管控封鎖限制了秘魯?shù)漠a(chǎn)能。秘魯衛(wèi)生部門要求秘魯眾多大型銅金礦在2020年3月中旬至5月之間大幅裁員，從而導(dǎo)致產(chǎn)量急劇下降。

此外，秘魯2020年金產(chǎn)量下降32%至8730萬(wàn)克，鋅產(chǎn)量下降5.3%至133萬(wàn)噸。

◎2021年2月8日，New Gold稱加拿大New Afton地下銅金礦突發(fā)井下泥石流后已逐步復(fù)產(chǎn)，B3和C礦區(qū)開發(fā)活動(dòng)已恢復(fù)正常。發(fā)生事故的礦區(qū)仍保持關(guān)停，目前選礦廠正在加工現(xiàn)場(chǎng)堆場(chǎng)礦石和中等品位的露天庫(kù)存礦石。太平洋時(shí)間2月2日凌晨1點(diǎn)40（北京時(shí)間2月2日下午5點(diǎn)40），加拿大New Afton地下銅金礦突發(fā)井下泥石流，致一死兩傷，井下泥石流事故地點(diǎn)位于一號(hào)礦井提升區(qū)下方，不會(huì)影響其他礦區(qū)，包括B3和C礦區(qū)。New Afton銅金礦2020年銅產(chǎn)量為3.27萬(wàn)金屬噸。

【財(cái)經(jīng)日歷】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。