國內(nèi)外過招-----能否逆轉(zhuǎn)礦價飆高

澳洲統(tǒng)計局ABS在1月7日最新公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中澳雙向貿(mào)易額，2020年增至2080+億，遠高于2019年同期的2077億，兩國貿(mào)易聯(lián)系依舊密切。按照該統(tǒng)計數(shù)字，當月澳大利亞對華出口額增加了近22%，對華貿(mào)易順差大約40多億美元。而該國當月對外貿(mào)易總順差大約69億美元。

　　也就是說，對華一國的貿(mào)易順差占了該國當月全球外貿(mào)順差的60%之多。所謂順差的意思就是澳大利亞出口比進口要多，換句話說賺錢更多。根據(jù)統(tǒng)計局部門的說法，2020年澳大利亞對華出口量增長了7%，出口單據(jù)上漲了9%，導(dǎo)致出口總額增加了15%。增加了18億美元。出口額大增，主要來自于鐵礦石，而澳大利亞60%的鐵礦石出口到我國。

　　2015年以來，我國鐵礦石對外依存度連續(xù)6年超過80%，進口量連續(xù)5年保持在10億噸以上。鐵礦石主要來自于澳大利亞和巴西，兩國進口占比超80%。

　　目前，國際四大礦山巨頭供應(yīng)量占全球鐵礦貿(mào)易總量近70%。高度壟斷的市場格局下，我國鋼鐵業(yè)受制于人的軟肋盡顯無遺，也給了投機者興風(fēng)作浪的機會。

　　回顧2020年，面對新冠肺炎疫情沖擊，我國經(jīng)濟率先復(fù)蘇，鋼鐵產(chǎn)銷兩旺。全國粗鋼產(chǎn)量升至10.53億噸，同比增長5.2%，創(chuàng)歷史新高。進口鐵礦石量增價漲。2020年，進口鐵礦石11.7億噸，同比增長9.5％，進口金額1189.4億美元。平均價格101.7美元/噸，同比增長7.3%，于12月21日攀上176.9美元/噸的歷史高位，遠超鋼鐵業(yè)預(yù)期。

　　而由于國內(nèi)對環(huán)保和礦產(chǎn)開發(fā)的不斷重視，國產(chǎn)礦山開發(fā)不斷下滑，2020年前11個月，黑色金屬礦采選業(yè)完成固定資產(chǎn)投資同比下降9.9%。礦山環(huán)保技改與資源接續(xù)，并不理想，加之我國企業(yè)對境外鐵礦控制力也明顯不足，所以后期還需要長期的戰(zhàn)略謀劃和長期堅持。

　　近期，工信部黃利斌表示為了促進鋼鐵產(chǎn)量的壓減， 嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能，堅決壓縮鋼鐵產(chǎn)能，產(chǎn)量的壓減勢必會對礦石的上漲起到一定的抑制作用，而后期國際局勢的改變也會給礦石帶來一系列的不確定性。

　　那么我們從國內(nèi)鋼市行情來看，目前鋼材利潤下降導(dǎo)致許多鋼廠虧損，鋼企對產(chǎn)量態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)變，加大了檢修力度，從之前保持生產(chǎn)效率到目前降低生產(chǎn)成本優(yōu)先。消息方面，昨天中鋼協(xié)重申了“確保2021年鋼鐵產(chǎn)量同比下降”及 “鋼鐵行業(yè)碳達峰和碳中和”目標的重要性。短時間該消息對礦市產(chǎn)生沖擊。從港口報盤看，臨近春節(jié)礦商報盤積極性不高，部分品種議價空間放大，匹粉的流動性也不及前期，個別礦商有意節(jié)前甩貨。目前鋼廠補庫集中在江內(nèi)區(qū)域，貿(mào)易商主動給鋼廠報盤，一改前期“分毫不讓”的狀態(tài)。從價差水平看，由于利潤率收窄，高品鐵礦上行空間有限，間接說明焦炭高價支撐有所弱化。塊礦方面，低庫存及燒結(jié)限產(chǎn)給海運塊礦溢價提供保障，甚至一些買家不接受粉塊拼裝的貨物。高溢價高需求基本都在PB塊紐曼塊上，鋼廠反饋，如果溢價繼續(xù)上漲，可能要轉(zhuǎn)向一些便宜的澳塊資源。國產(chǎn)礦方面，內(nèi)粉資源仍然緊張，價格堅挺，檢修減產(chǎn)鋼企數(shù)量有限，江內(nèi)鋼企基本在12月份檢修完畢，河北、山西鋼企也多無檢修計劃。但是臨近春節(jié)大規(guī)模補庫基本完成，后期市場成交有限。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。