對(duì)抗郭臺(tái)銘的夏普 TCL的底牌是什么？

來自TCL集團(tuán)內(nèi)部的消息稱，TCL有望在深圳上馬11代液晶面板生產(chǎn)線，項(xiàng)目投資高達(dá)500億元，可切割65吋以上液晶面板。消息人士稱，11代線仍然在華星光電旗下，該項(xiàng)目2015年底就已立項(xiàng)，但目前仍在論證中，尚未最后確定。此前鴻海以3888億日元收購(gòu)夏普，應(yīng)該對(duì)華星光電刺激很大，11代線上馬的可能性越來越大。

此前業(yè)內(nèi)傳聞11代線會(huì)在深圳和武漢二選一，但實(shí)際只可能放在深圳，深圳市政府將一如既往投入資金支持華星光電。另一方面，液晶面板產(chǎn)業(yè)的集群效應(yīng)也決定了11代線不可能離開8.5代線。消息人士稱，11代線會(huì)放在深圳，2016年華星光電會(huì)另外在武漢投產(chǎn)T4線，生產(chǎn)小尺寸OLED面板，用于手機(jī)和PAD屏幕。

目前全球最高世代生產(chǎn)線是京東方2015年12月開工的合肥10.5代線，項(xiàng)目投資高達(dá)400億元。TCL的11代線一旦建成，將超越京東方成為全球最高世代、也是投資最大的液晶面板生產(chǎn)線。

TCL旗下的華星光電已經(jīng)是國(guó)內(nèi)第二大面板制造商，僅次于京東方，在全球三星、LG等面板大廠中排名第六。華星光電在深圳擁有T1和T2兩條8.5代線，目前深圳T1每月產(chǎn)能150萬片。2016年2月華星光電在武漢投產(chǎn)了6代線，主要生產(chǎn)面向手機(jī)的LTPS小尺寸屏。

包括京東方和華星在內(nèi)，目前國(guó)內(nèi)面板廠商布局以8.5代線為主，40到45吋和65吋以上是8.5代線的盲區(qū)。國(guó)內(nèi)彩電企業(yè)在這一區(qū)間采購(gòu)的面板全部來自日韓，京東方和華星無法滿足這部分需求，結(jié)構(gòu)性短缺嚴(yán)重。

2015年50吋以上大尺寸電視的增長(zhǎng)率有兩位數(shù)，遠(yuǎn)高于彩電市場(chǎng)個(gè)位數(shù)的平均增長(zhǎng)速度。來自DisplaySearch的數(shù)據(jù)顯示，全球彩電市場(chǎng)平均尺寸以每年1英寸左右的速度增長(zhǎng)，中國(guó)零售平均尺寸更是高出全球水平近4英寸。

顯示產(chǎn)業(yè)依然是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，僅中國(guó)市場(chǎng)每年就有4500萬臺(tái)彩電銷量，其中40-45吋已經(jīng)成為主流，55吋在2016年的滲透率有望達(dá)到20%。大尺寸面板的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，液晶面板廠依然有利可圖，這是郭臺(tái)銘斥資3888億日元拿下夏普的重要原因。

夏普姓郭對(duì)顯示產(chǎn)業(yè)有多大影響?除了夏普手中的技術(shù)專利，在規(guī)模上也有沖擊。某主流顯示廠商人士估計(jì)，鴻海和夏普的產(chǎn)能相加后，鴻海系出貨份額將增長(zhǎng)26%，上升到全球前兩位，幾乎和LG顯示持平。在國(guó)內(nèi)廠商產(chǎn)能不足的大尺寸區(qū)間更是對(duì)京東方、華星光電形成強(qiáng)力擠壓，價(jià)格很可能進(jìn)一步下探。

為應(yīng)對(duì)鴻海系，上馬11代線將是TCL的防守反擊。布局上游一直是TCL的戰(zhàn)略，特別在彩電盈利能力持續(xù)走弱時(shí)。

TCL集團(tuán)剛剛發(fā)布的年報(bào)顯示，2015年TCL集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1045.79億元，同比增長(zhǎng)3.51%;凈利潤(rùn)32.3億元，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)25.7億元，同比下降19.4%。主營(yíng)業(yè)務(wù)TCL多媒體實(shí)現(xiàn)銷售收入273.84億元，同比增長(zhǎng)3.08%，電視銷量達(dá)到1784萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.87%，但凈利潤(rùn)只有0.25億元，相當(dāng)于每賣一臺(tái)彩電只賺不到兩塊錢。

TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生承認(rèn)，2015年業(yè)績(jī)距離2014年設(shè)定的18%增長(zhǎng)目標(biāo)差距很大，因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好。但他同時(shí)又說，去年業(yè)績(jī)并不算太差，TCL今年的增長(zhǎng)目標(biāo)是10%。

作為TCL最大的現(xiàn)金奶牛，華星是集團(tuán)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?015年華星光電受市場(chǎng)需求不足、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降的影響，盈利同比下降14.9%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)收180.28億元,凈利潤(rùn)20.7億元，但仍然為集團(tuán)貢獻(xiàn)了三分之二的利潤(rùn)。

2015年，華星光電大尺寸產(chǎn)品出貨同比增長(zhǎng)了46.9%，一旦11代線上馬，TCL在大尺寸市場(chǎng)的占有率將有很大提升，足以對(duì)抗鴻海和夏普。

TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生此前在深圳稱，TCL在顯示技術(shù)上不只是上量，同時(shí)也在布局印刷顯示和柔性顯示等新技術(shù)。李東生認(rèn)為OLED顯示還不夠成熟，“印刷未來如果能夠取代真空蒸鍍的話，有可能成為下一代AMOLED技術(shù)的主流。另外印刷顯示技術(shù)工藝能夠更方便地應(yīng)用到大屏幕柔性顯示，未來在商業(yè)化應(yīng)用方面會(huì)有更大的前景。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。