中煤華昱6億短融兌付存疑

又一央企債券出現(xiàn)違約。

4月5日晚，中煤集團(tuán)山西華昱能源有限公司（一下簡(jiǎn)稱中煤華昱）發(fā)布公告稱，該公司發(fā)行的2015年第一期短期融資券“15華昱CP001”將于2016年4月6日兌付本息，由于受煤炭市場(chǎng)行情疲軟影響，本期短融到期本息兌付存在不確定性。

不過，在3月28日，該公司卻正常發(fā)布了付息兌付公告。

據(jù)悉，本期短融發(fā)行規(guī)模為6億元，利率為6.3%，期限為一年，到期應(yīng)兌付本息公司63769萬(wàn)元。主承銷商為浦發(fā)銀行。發(fā)行時(shí)聯(lián)合資信給予AA+的主體評(píng)級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為A—1。2015年7月，聯(lián)合資信的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告將發(fā)行人的主體評(píng)級(jí)由AA+調(diào)整為AA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

發(fā)行人表示，因受煤炭市場(chǎng)行情疲軟影響，煤炭銷售價(jià)格大幅下降。2015年前三季度，中煤華昱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，造成資金鏈緊張。此前的公告顯示，2015年1-3季度，中煤華昱虧損了4.2億元。

4月5日當(dāng)晚，鑒于“15華昱CP001”面臨一定的兌付風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)合資信將該公司的主體信用等級(jí)由AA下調(diào)為BBB，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。另外兩期未到期的中票也同時(shí)被下調(diào)為BBB，“15華昱CP001”的債項(xiàng)等級(jí)調(diào)整為A—3。

中煤華昱的控股股東是中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司，持有中煤華昱60%的股份，后者是國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的大型能源企業(yè)。

2016年2月24日，中煤華昱發(fā)布了股權(quán)變更公告。

公告稱，為了改善負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，中煤華昱和恒豐銀行合作進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性融資。根據(jù)該公司股東會(huì)決議，恒豐銀行出資7.5億元成立產(chǎn)業(yè)基金，成立濟(jì)南昱能投資管理合伙企業(yè)，并由該企業(yè)對(duì)中煤華昱進(jìn)行增資。基金期限為3+3，期滿后可繼續(xù)投資，也可通過市場(chǎng)化方式尋找其他投資者，另外和可以由中煤華昱的股東按比例承諾回購(gòu)。

增資完成后，濟(jì)南昱能投資管理合伙企業(yè)持股比例為17.57%，大股東中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司的持股比例被稀釋為49.46%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。