本期看點(diǎn)
全國(guó)4月28日,交通運(yùn)輸部發(fā)文:自2020年5月6日零時(shí)起,經(jīng)依法批準(zhǔn)的收費(fèi)公路恢復(fù)收費(fèi)(含收費(fèi)橋梁和隧道)。
本次收費(fèi)恢復(fù)的政策勢(shì)必會(huì)引發(fā)公路運(yùn)費(fèi)的上漲,那會(huì)不會(huì)帶來相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的上漲呢,猶記得今年焦炭?jī)r(jià)格第二輪下跌,主要原因還在于高速收費(fèi)取消,那么在如今供需平衡的基本面下,今日智庫(kù)預(yù)計(jì)未來焦炭?jī)r(jià)格可能會(huì)面臨一輪提漲,幅度在50~100元/噸左右。
1、運(yùn)費(fèi)上漲對(duì)于焦企而言是雙向的漲價(jià)。
在多數(shù)焦企直供鋼企,按到廠價(jià)結(jié)算的模式下,若焦炭?jī)r(jià)格不變,本次運(yùn)費(fèi)上漲,會(huì)讓焦企通過打壓焦煤價(jià)格好不容易攢下的那點(diǎn)利潤(rùn)付之東流,而且焦企采購(gòu)煉焦煤的物流成本也在增加,因此焦炭?jī)r(jià)格提漲對(duì)于焦企而言異常重要。
2、鋼企利潤(rùn)有所上升,打壓焦炭?jī)r(jià)格動(dòng)力不足。
不管對(duì)未來的預(yù)期如何悲觀,在眼下,焦鋼雙方處于一種微妙的平衡狀態(tài),鋼企的利潤(rùn)有所恢復(fù),而焦企卻僅有微利,鋼企已知焦炭?jī)r(jià)格難有下行空間也開始抄底囤貨,對(duì)于焦炭?jī)r(jià)格的打壓止于5輪,且第二輪下跌之時(shí)也因?yàn)楦咚偈召M(fèi)取消,在本次收費(fèi)恢復(fù)后,鋼企不該補(bǔ)足這部分的支出嗎。
3、焦企聯(lián)合行動(dòng),市場(chǎng)情緒有所影響
多數(shù)焦企聯(lián)合在28號(hào)計(jì)劃提漲,但下游暫未同意,本以為是單方面的小打小鬧,但借著高速收費(fèi)恢復(fù)的東風(fēng),焦企的底氣越發(fā)十足,據(jù)今日智庫(kù)了解,下游鋼企對(duì)于提漲的態(tài)度也在悄然發(fā)生變化。
當(dāng)然最后的價(jià)格能不能最終落地,我們也僅是認(rèn)為可能,政策的利好僅僅是次要因素,打鐵還要自身硬,基本面的利好才是涉及行業(yè)市場(chǎng)向好發(fā)展的主因。從時(shí)間上來看,如若落地也得到5月中上旬了,對(duì)于未來的市場(chǎng),目前還很難判斷,但就本次的政策而言,今日智庫(kù)認(rèn)為焦企應(yīng)該鉚足勁確保本次提漲落地,不然真是凜冬將至。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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