西非鐵礦的黑色誘惑 中國鋼鐵巨頭的應(yīng)許之地

尚在原始階段的西非鐵礦，或許將成為中國鋼鐵巨頭的應(yīng)許之地。在飽受鐵礦價(jià)格攀升之苦的中國企業(yè)眼中，澳大利亞、巴西等傳統(tǒng)鐵礦石出口國“落伍”了。6月初，非洲礦業(yè)公司董事長Frank Timis在淡水河谷為鐵礦石漲價(jià)“吹風(fēng)”后的第二天來到中國，為其在塞拉利昂的鐵礦石項(xiàng)目尋找開發(fā)資金——在此之前，這家公司已經(jīng)同中鐵物資達(dá)成投資協(xié)議：后者以1.678億英鎊的價(jià)格認(rèn)購非洲礦業(yè)公司增發(fā)后12.5%的股權(quán)，同時(shí)獲得了項(xiàng)目的相關(guān)銷售權(quán)。除了結(jié)束內(nèi)戰(zhàn)不到十年的塞拉利昂之外，受到中國資金青睞的還包括幾內(nèi)亞、利比里亞等其他幾個(gè)西非國家。5月24日，總部位于美國的礦產(chǎn)公司Bellzone宣布與中國國際基金有限公司達(dá)成協(xié)議，為其幾內(nèi)亞Kalia鐵礦石項(xiàng)目的配套基礎(chǔ)設(shè)施籌措資金，以換取該礦產(chǎn)出的100%承購權(quán)。而早在3月，中鋁與力拓達(dá)成了一個(gè)共同開發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目的非約束性備忘錄。最近，國家開發(fā)銀行的內(nèi)部人士也向《環(huán)球企業(yè)家》證實(shí)，其正在著手進(jìn)行對非洲礦業(yè)領(lǐng)域投資的評估。“中國已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)增長最快的一個(gè)國家。這讓我自然地得出一個(gè)結(jié)論：今后我最好的戰(zhàn)略伙伴應(yīng)該是中國。”Timis對《環(huán)球企業(yè)家》說。如此高漲的熱情不難理解，在今年初，國土資源部的一位高層官員便明確指出，中國正把非洲和南美作為其全球鐵礦石資源布局的重點(diǎn)，以降低對力拓、必和必拓以及淡水河谷等三大鐵礦石巨頭的依賴。安永全球采礦和金屬業(yè)主管合伙人Mike Elliott則向《環(huán)球企業(yè)家》表示，盡管從長遠(yuǎn)看，中國鋼鐵企業(yè)對自身進(jìn)行調(diào)整才是未來解脫原材料之困的終極方案，但中短期內(nèi)，鐵礦石“供大于求”的狀況尚會(huì)不在中國出現(xiàn)，因此中國企業(yè)仍需尋找原材料補(bǔ)給的替代方案。事實(shí)上，在三大鐵礦石巨頭數(shù)十年的全球“圈礦”運(yùn)動(dòng)之后，留給中國的機(jī)會(huì)并不多—即便是在剛剛嶄露頭角的西非。走入非洲在進(jìn)入2010年以前，非洲、尤其是西非的鐵礦石儲(chǔ)量似乎一直藏匿于中國乃至世界的雷達(dá)之外。一份來自2009年鋼鐵行業(yè)信息商提供的報(bào)告顯示，以已探明的儲(chǔ)量計(jì)，非洲是世界上鐵礦石最貧乏的地區(qū)。但隨著中國在鐵礦石供給方面受到的限制越來越大，西非國家的吸引力正越來越大。自4月中旬以來，中國鋼鐵企業(yè)便陷入了兩難境地。一方面，驟冷的房地產(chǎn)市場正在把低溫傳導(dǎo)至鋼鐵、水泥、家居等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，鋼材市場價(jià)格開始進(jìn)入下跌通道。6月4日，中國鋼鐵行業(yè)的龍頭老大寶鋼宣布其鋼材產(chǎn)品價(jià)格將在7月首次降價(jià)，最高降幅達(dá)13%。“鋼貿(mào)商現(xiàn)在心態(tài)很散，只能依靠電子盤、期貨市場采取行動(dòng)。”一位接近鋼貿(mào)商的人士對本刊表示，市場對未來看淡的心態(tài)源自市場景氣性的回落。硬幣的另一面則是咄咄逼人的鐵礦石價(jià)格。在寶鋼調(diào)價(jià)僅三天前，擁有世界鐵礦石最高品味的巴西淡水河谷于巴西媒體和中國世博會(huì)公開場合同時(shí)宣稱自7月始對出口的鐵礦石價(jià)格上調(diào)35%。“這將打擊中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上每一環(huán)節(jié)的信心。”蘭格鋼鐵研究中心主任侯志蕓對《環(huán)球企業(yè)家》說。感官最敏銳、反應(yīng)最迅速的莫過于民營鋼鐵企業(yè)。早在今年4月，當(dāng)鐵礦石到岸價(jià)格超過170美元/噸時(shí)，中國最大的民營鋼鐵廠沙鋼就已暫停鐵礦石的進(jìn)口以自身庫存降低生產(chǎn)成本。但企業(yè)自身鐵礦石庫存量畢竟有限，面對難以停滯的生產(chǎn)線，中國鋼鐵企業(yè)除了接受高漲的鐵礦石價(jià)格，別無他法。甚至有相關(guān)人士預(yù)計(jì)，鐵礦石價(jià)格漲勢或?qū)⒀永m(xù)到第四季度，“因?yàn)榈侥菚r(shí)，庫存鐵礦石也幾乎被消耗殆盡。”而難以回避的事實(shí)是，繼2010年鐵礦石談判崩潰之后，長協(xié)價(jià)格離中國已越來越遠(yuǎn)。究其根本，中國鋼企目前的困境除了產(chǎn)能過剩之外，就是進(jìn)口源的過于單一。來自蘭格鋼鐵信息研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國進(jìn)口鐵礦石總量中超過60%源自三大巨頭的“勢力范圍”—澳大利亞和巴西。印度是鐵礦石對中國第三大出口國，持有中國鐵礦石進(jìn)口量的近五分之一。這一切都使得西非的鐵礦石顯得彌足珍貴。按照非洲礦業(yè)公司的Timis估計(jì)，按照其在塞拉利昂的主要作業(yè)區(qū)域Tonkolili磁鐵礦的探明儲(chǔ)量計(jì)，如果資金供給充足，該項(xiàng)目能夠?qū)崿F(xiàn)第一期500萬至800萬噸（2011年開始），第二期4500萬噸（2014年到2015年開始），第三期7500萬噸的年產(chǎn)能。目前，其一期開發(fā)資金已融資到位，而二期開發(fā)需要10億美元，三期則需要40億美元。“如果中國企業(yè)投資，作為股東拿到的價(jià)格還要更加優(yōu)惠”。然而對于大多數(shù)西非國家來說，真正的難題在于出口，由于歷史原因，這些國家的基礎(chǔ)設(shè)施并不完善，鐵礦石的運(yùn)輸成本高昂。而政局變化則很容易讓合同的執(zhí)行情況大打折扣，目前，淡水河谷正與力拓就西芒杜鐵礦項(xiàng)目展開直接爭奪，前者在今年4月買下了該項(xiàng)目兩個(gè)區(qū)塊的部分開發(fā)權(quán)，而這兩個(gè)區(qū)域正是幾內(nèi)亞政府在2008年從力拓手中強(qiáng)制收回的。不過，將主要開采區(qū)放在塞拉利昂的Timis表示，自己則根本不需要考慮這些問題，“我們的開采許可始終得到政府承認(rèn)。”盡管在西非依然要面對三大鐵礦石企業(yè)的圍堵，但顯然中國企業(yè)能夠扳回一分。“不可否認(rèn)，三大巨頭在非洲已經(jīng)擁有很多資產(chǎn)。”安永非洲采礦和金屬業(yè)主管合伙人Adrian Macartney對《環(huán)球企業(yè)家》表示，與澳大利亞和巴西等不同，在非洲這樣的發(fā)展中國家投資，中國具有特殊優(yōu)勢——有意愿且有能力進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。“一攬子工程對于非洲國家政府而言，是十分受歡迎的。”Adrian說。
 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。