百家之言丨鋼市需求何時(shí)恢復(fù)？

背景：每年春節(jié)后，鋼市需求都會(huì)迎來一輪集中釋放期。但今年由于突發(fā)公共衛(wèi)生事件的影響，需求啟動(dòng)延期，疊加春節(jié)期間累積的庫(kù)存壓力，期螺迎來開門綠。當(dāng)前鋼廠、貿(mào)易商、物流工地等環(huán)節(jié)何時(shí)開始恢復(fù)，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

有人表示，目前多地正在籌備復(fù)工事宜，時(shí)間節(jié)點(diǎn)大多在2月中旬，預(yù)計(jì)2月下旬鋼材需求將開始逐步恢復(fù)；也有人認(rèn)為，復(fù)工要視實(shí)際情況而定，目前物流運(yùn)輸尚未完全恢復(fù)，人員返工節(jié)奏也較緩，需求恢復(fù)時(shí)間3月、4月都有可能。

聚百家之言，解大家之惑?；诖?，第144期《懸賞問答》我們將辯論的主題定為#鋼市需求何時(shí)恢復(fù)？#

從本期話題的投票結(jié)果來看：

A：8.5%的讀者認(rèn)為需求將在2月恢復(fù)。

B：68.1%的讀者認(rèn)為需求將在3月恢復(fù)。

C：23.4%的讀者認(rèn)為需求將在4月恢復(fù)。

從投票結(jié)果來看，多數(shù)人士都認(rèn)為需求將在3月恢復(fù)。不過也有讀者留言表示，雖然3月下游陸續(xù)復(fù)工，但復(fù)工并不等于庫(kù)存拐點(diǎn)的到來，復(fù)工初期仍然是供大于求的狀況，鋼材庫(kù)存仍然會(huì)增加，只不過是增庫(kù)速度會(huì)逐步放慢。

據(jù)Mysteel了解，當(dāng)前成材供應(yīng)量受高爐、產(chǎn)線新增檢修減產(chǎn)比例上升影響呈持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。部分重要建設(shè)工程在嚴(yán)格衛(wèi)生條件要求下已逐步復(fù)產(chǎn)，板材類下游制造企業(yè)本周也開始采購(gòu)，有逐漸改善跡象。那么多數(shù)讀者認(rèn)為需求3月會(huì)恢復(fù)的理由是什么？

我們從參與本次話題討論的讀者中，精選了“南京采文”、“南京金明建材”、“高義斌”、“李智豪”、“趙海波”、“任逍遙”、“吳興”、“qm”、“王北平”、“文山峰”、“慧悟”、“東江水(朋友)”“Mr.黃”“清風(fēng)”“一個(gè)很『哇噻』的小孩”等15位業(yè)內(nèi)人士的留言，以其獨(dú)到的觀點(diǎn)，就本期話題，為你進(jìn)行全面解讀！

“南京采文”

本次公共衛(wèi)生事件影響，打亂了鋼廠和鋼貿(mào)商的計(jì)劃，年后迎來開門紅的隨著病毒來臨而付之東流。目前來看，從上到下抗擊病毒是當(dāng)前最主要的目標(biāo)，拐點(diǎn)未到，仍舊是不容樂觀的，所以，今年的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)影響是必然的，對(duì)于工地而言，群居是難免的，開工時(shí)間是等到穩(wěn)定的時(shí)候是最好的選擇，從目前看，樂觀的三月有所恢復(fù)，保守的看，四月恢復(fù)，目前價(jià)格上漲阻力較大

“南京金明建材”

武漢本次發(fā)生的事情，對(duì)于今年經(jīng)濟(jì)影響還是蠻大的，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變，對(duì)于需求端而言，今年預(yù)期還是不容樂觀，所以，三月能夠恢復(fù)顯然是很好的，需求沒有恢復(fù)前，價(jià)格顯然難上漲。但是長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)需要一個(gè)時(shí)間周期。病情目前雖然好轉(zhuǎn)，完全結(jié)束還需要一些時(shí)日，對(duì)于需求端而言，需求釋放被拉長(zhǎng)，總體需求量不太樂觀，所以三月需求能夠有所緩解，但不會(huì)太樂觀。

“高義斌”

近期受宏觀面利好消息提振，期貨大幅上漲一改悲觀情緒，目前需求非常有限，有可能復(fù)工潮就會(huì)在3月下旬出現(xiàn)，這幾天國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目已經(jīng)有開工現(xiàn)象，對(duì)目前市場(chǎng)情緒有所改善，鋼材市場(chǎng)需求大概在3月底以后逐步恢復(fù)到正常水平。二月份鋼材價(jià)格會(huì)走振蕩行情，因?yàn)槟壳岸塘鞒啼搹S基本處于停產(chǎn)狀態(tài)，而長(zhǎng)流程鋼廠基本處于大幅減產(chǎn)狀態(tài)，目前螺紋鋼總的減產(chǎn)幅度大約在24%左右，估計(jì)復(fù)工期在3月下旬以后大面積開始復(fù)工，根據(jù)目前的產(chǎn)量看有可能螺紋鋼的庫(kù)存將超出去年同期500萬噸左右，高庫(kù)存會(huì)給市場(chǎng)帶來壓力，之所以價(jià)格上漲概率不大。

“李智豪”

這個(gè)問題不是行情走勢(shì)的，得相信人選得多的就是對(duì)的。根據(jù)各地的開工文件，結(jié)合重大事件的走勢(shì)，以及亮灰時(shí)間，確實(shí)得到3月。由于放水關(guān)懷充分，疊加氣候偏暖，沒有太多理由會(huì)延后到4月。

“趙海波”

由于眾所周知的原因，需求短期內(nèi)無法恢復(fù)，物流停滯需求現(xiàn)階段基本為零，需求恢復(fù)取決于公共衛(wèi)生事件解決速度，北方明顯要早于南方，北方除河南情況嚴(yán)重外其他省份確診病例在可控范圍和程度內(nèi)，所以預(yù)計(jì)北方3月中旬需求逐步恢復(fù)，南方樂觀估計(jì)要在4-5月，整體看需求大范圍恢復(fù)要到4月了。

“任逍遙”

由于突發(fā)公共衛(wèi)生事件，打亂所有計(jì)劃，需求從來不缺席，只是滯后了。至于何時(shí)開工？那得看全國(guó)是否得到有效控制，這也得因城施策，輕的地方且不是勞動(dòng)密集型的企業(yè)可根據(jù)自身情況制定計(jì)劃。目前第一個(gè)潛伏期14天已經(jīng)過去全國(guó)新增病例仍居高不下，還得耐心等待第二個(gè)14天，故保守估計(jì)開工到二月底或三月初了，短期鋼價(jià)弱勢(shì)調(diào)整，待穩(wěn)定之日便是鋼價(jià)反彈之時(shí)。

“吳興”

這個(gè)還是要看突發(fā)事件的好轉(zhuǎn)程度啊，通知說建筑業(yè)24號(hào)開工，但建筑業(yè)作業(yè)環(huán)境差，人員密度大，項(xiàng)目也不敢冒險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)就要全停，等情況穩(wěn)定后還有段準(zhǔn)備期，鋼材價(jià)格下跌是必然的。

“qm”

現(xiàn)在需求疲軟萎縮是肯定的，最快也要到3月初需求才會(huì)逐步慢慢有所好轉(zhuǎn)，5月至6以后有望恢復(fù)正常，考慮到今年特殊情況，下半年南方還有新建鋼鐵產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)計(jì)鋼鐵市場(chǎng)下半年小幅反彈后到年底還會(huì)再度下跌。復(fù)工與庫(kù)存增速有關(guān)聯(lián)，但復(fù)工并不等于庫(kù)存拐點(diǎn)的到來，復(fù)工初期仍然是供大于求的狀況，鋼材庫(kù)存仍然會(huì)增加，只不過是增庫(kù)速度會(huì)逐步放慢，直至供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

“王北平”

恢復(fù)需要一個(gè)過程，2月中旬開始，經(jīng)3.4.月逐步恢復(fù)，5.6月份開始正常。7月份開始會(huì)需求會(huì)創(chuàng)新高。

“文山峰”

很多省計(jì)劃2月9日復(fù)工，最缺口罩，還缺工人。樂觀預(yù)計(jì)清明節(jié)以后復(fù)工。很多省理論上2月9日復(fù)工，但最缺的是口罩，其次是工人。清明節(jié)以后溫度升高，工人回流，防護(hù)材料供給增加，適合逐步開工，鋼市逐步恢復(fù)。

“慧悟”

突發(fā)事件帶來的恐慌情緒己逐漸平穩(wěn)，除重點(diǎn)城市外，其它城市病例數(shù)據(jù)連續(xù)5天下降，拐點(diǎn)應(yīng)該出現(xiàn)在本周，本周開工會(huì)陸續(xù)展開，盡管速度會(huì)慢，但最壞的時(shí)候已經(jīng)過去了！這次市場(chǎng)變化，是由自然災(zāi)害造成的，典型特點(diǎn)是階段性，鋼鐵這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)是需求滯后而不是減少，需求增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變。展望未來，目前的價(jià)格，但一定是今年的低價(jià)區(qū)，一定會(huì)上漲去！

“東江水(朋友)”

三月初，突發(fā)事件影響較輕的地方小范圍需求開始啟動(dòng)，但大范圍需求恢復(fù)仍待役情控制情況，可能得四月，目前看企業(yè)復(fù)工得申請(qǐng)審核，且對(duì)復(fù)工企業(yè)控制役情要求較高，作安全生產(chǎn)實(shí)施主體責(zé)任。一句話“突發(fā)事件的恢復(fù)情況決定需求”。

“Mr.黃”

由于突發(fā)事件影響，基建項(xiàng)目開工較往年同期有延遲，需求端的延遲加上物流受限造成的鋼企廠庫(kù)累積，引發(fā)了螺紋鋼后市的悲觀預(yù)期。但需求延遲不是減少，突發(fā)事件影響降低時(shí)需求就會(huì)來臨。隨著上周一的跳空大跌，空頭力量得到了釋放，目前螺紋鋼價(jià)格處在歷史低位，空頭的獲利了結(jié)會(huì)使凈持倉(cāng)減少，凈多持倉(cāng)將增加。目前鋼企復(fù)產(chǎn)比例降低，2、3月份有檢修計(jì)劃的鋼企也不少。近日，新增確診人數(shù)已在逐步下降，一些企業(yè)已陸續(xù)開工，相信在2月末3月初將迎來突發(fā)事件的拐點(diǎn)，基建項(xiàng)目開工數(shù)量會(huì)逐步增多，物流也會(huì)逐步恢復(fù)正常，同時(shí)鋼鐵也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)，相信政府會(huì)出臺(tái)相應(yīng)措施刺激鋼鐵需求和去庫(kù)存，預(yù)計(jì)3月份中下旬鋼鐵需求就會(huì)恢復(fù)正常。

“清風(fēng)”

突發(fā)事件的發(fā)展將成為期現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的主導(dǎo)因素，工地大部分開工或要等到3月份，而鋼材現(xiàn)貨的高庫(kù)存將對(duì)后期市場(chǎng)形成壓制，鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)多處有價(jià)無市的狀態(tài)，適合建設(shè)項(xiàng)目施工和加工制造業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的南方，卻是突發(fā)事件的高發(fā)區(qū)，突發(fā)事件影響相對(duì)較弱的北方，卻還沒迎來建筑項(xiàng)目施工季節(jié)，各品種鋼材庫(kù)存將繼續(xù)大幅度上升，庫(kù)存量均明顯高于近年同期，價(jià)格平盤或小幅上漲的幾率會(huì)大些。

“一個(gè)很『哇噻』的小孩”

短期來看，突發(fā)事件對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響主要集中在一季度，特別是對(duì)下游需求端的影響大于鋼鐵生產(chǎn)端，造成原料、鋼材價(jià)格下跌，預(yù)計(jì)第一季度行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不容樂觀。中期來看，隨著突發(fā)事件的好轉(zhuǎn)或結(jié)束，對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響將逐漸減弱，第二季度鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)預(yù)計(jì)將有好轉(zhuǎn)。

感謝業(yè)內(nèi)人士們的精彩觀點(diǎn)，不僅讓我們知曉了當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的市場(chǎng)看點(diǎn)，還談及了許多對(duì)于后市的看法，只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能夠給大家?guī)硪恍椭?/p>

下期話題：#總庫(kù)存超3000萬噸 降價(jià)去庫(kù)存or觀望等需求？#

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。