限產(chǎn)來襲 鐵礦石重心下移

由于鐵礦供應(yīng)缺口仍在，四大礦山若要完成年末計(jì)劃的銷售量，鐵礦石供應(yīng)量就仍有增加的預(yù)期，在需求沒有劇烈增長(zhǎng)的情況下，鐵礦石供大于求的格局將繼續(xù)維持，未來隨著港口庫(kù)存不斷累積，短期形成的品種間結(jié)構(gòu)性矛盾支撐作用也將越來越小，加上秋冬供暖季環(huán)保限產(chǎn)措施的影響，總體上將維持偏空趨勢(shì)。同時(shí)，在強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的情況下，價(jià)格區(qū)間也在不斷下移。

技術(shù)上，鐵礦2001合約上方接近60日均線遇壓，在10月16日擊穿620點(diǎn)附近的支撐，反彈后再次擊穿確認(rèn)下跌延續(xù)。綜上所述，鐵礦石繼續(xù)振蕩下行概率較大，做空鐵礦2001合約是符合邏輯的操作策略。

10月末，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）為314.23點(diǎn)，環(huán)比下降23.44點(diǎn)，降幅為6.94%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。其中，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為330.56點(diǎn)，環(huán)比下降3.30點(diǎn)，降幅為0.99%；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為311.14點(diǎn)，環(huán)比下降27.25點(diǎn)，降幅為8.05%。

從全月情況看，10月CIOPI綜合指數(shù)平均值為325.51點(diǎn)，較上月下降9.84點(diǎn)，降幅為2.93%。其中，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均值為332.26點(diǎn)，比上月上升1.81點(diǎn)，升幅為0.55%；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均值為324.23點(diǎn)，環(huán)比下降12.04點(diǎn)，降幅為3.58%。

10月末，CIOPI國(guó)產(chǎn)鐵精礦含稅價(jià)格為727.01元/噸，環(huán)比下降7.25元/噸，降幅為0.99%；CIOPI進(jìn)口粉礦到岸價(jià)格為84.04美元/噸，環(huán)比下降7.36美元/噸，降幅為8.05%，較國(guó)產(chǎn)鐵精礦降幅高7.06個(gè)百分點(diǎn)。從全月情況看，國(guó)產(chǎn)鐵精礦平均含稅價(jià)格為730.74元/噸，比上月上升3.98元/噸，升幅為0.55%；進(jìn)口粉礦平均到岸價(jià)格為87.57美元/噸，比上月下降3.26美元/噸，降幅為3.59%。結(jié)合國(guó)產(chǎn)礦情況來看，佐證了進(jìn)口礦價(jià)格下跌幅度大于國(guó)產(chǎn)礦，從價(jià)格水平看，幾乎回到了礦難發(fā)生初期，當(dāng)下溢價(jià)水平一定程度上體現(xiàn)了礦難的供應(yīng)影響。

10月29日環(huán)保氣象專家預(yù)測(cè)河北省在10月30日至11月6日期間將出現(xiàn)一次區(qū)域性的大氣污染過程，唐山和邯鄲地區(qū)再度發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布重污染天氣橙色預(yù)警啟動(dòng)Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)的緊急通知》，兩市將分別從2019年10月31日和11月1日起啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，解除時(shí)間另行通知，其間燒結(jié)機(jī)，球團(tuán)設(shè)備將再度受限，鋼廠對(duì)鐵礦的短期補(bǔ)庫(kù)意愿將進(jìn)一步下降。

鐵礦2001合約振蕩下跌，上方60日均線壓制明顯，二次擊穿620位置支撐，振蕩下跌延續(xù)概率較大。綜合以上基本面以及技術(shù)面考慮，鐵礦2001合約振蕩下跌概率較大，因此以做空為主。

操作策略：I2001合約建立空單，資金占用不超過85%，建倉(cāng)區(qū)間590—620，做空目標(biāo)價(jià)位570，止損區(qū)間629—639。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。