CCFI止跌反彈

中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心商品期貨指數(shù)（CCFI）受?chē)?guó)慶節(jié)假期發(fā)布的數(shù)據(jù)不佳的影響，節(jié)后小幅低開(kāi)，但在宏觀預(yù)期緩和的提振下止跌回升。CCFI9月30日開(kāi)盤(pán)于1036.91點(diǎn)，之后最高上沖至1046.62點(diǎn)，最低下探至1033.11點(diǎn)，10月11日?qǐng)?bào)收于1043.74點(diǎn)，結(jié)束節(jié)前連續(xù)兩周的調(diào)整走勢(shì)，各板塊漲跌不一。

建材、煤炭板塊：除鐵礦石表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺外，其他品種普遍回調(diào)。原材料端雙焦價(jià)格回落，鐵礦石上漲。節(jié)后港口庫(kù)存明顯回升，但進(jìn)口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)止跌回升以及巴西政府再禁尾礦壩還是對(duì)鐵礦石價(jià)格形成一定支撐。受唐山發(fā)布10月限產(chǎn)計(jì)劃的影響，焦企提漲熱情升溫，但鋼廠抵觸情緒較濃，煤焦價(jià)格偏弱振蕩。國(guó)慶節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)增多，高爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率回升，建筑鋼材現(xiàn)貨報(bào)價(jià)普遍下調(diào)。

化工板塊：漲跌不一。國(guó)際原油期價(jià)低開(kāi)高走。國(guó)慶節(jié)假期，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)放緩會(huì)影響到原油需求，進(jìn)而導(dǎo)致節(jié)后油價(jià)大幅低開(kāi)。不過(guò)，伊朗油輪在紅海海域爆炸起火，該事件可能加劇中東地緣局勢(shì)動(dòng)蕩，油價(jià)止跌反彈。權(quán)重品種中，橡膠同樣低開(kāi)高走。據(jù)隆眾統(tǒng)計(jì)，截至10月7日，青島天然橡膠保稅庫(kù)存和一般貿(mào)易庫(kù)存均大幅下滑，流通環(huán)節(jié)壓力減輕支撐膠價(jià)上行。PTA則繼續(xù)低位振蕩。下游聚酯市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，終端采購(gòu)積極性平淡，但成本端受上游裝置階段性檢修的支撐。

有色金屬板塊：寬幅波動(dòng)，品種走勢(shì)分化。銅、鋅價(jià)格反彈。宏觀面緩和以及美元指數(shù)回落利好銅價(jià)，但目前下游需求不佳，庫(kù)存明顯回升，銅市仍承壓。LME鋅庫(kù)存連降8日，國(guó)內(nèi)臨近第一批長(zhǎng)單交付，貿(mào)易商交投活躍，鋅價(jià)獲得支撐。鋁價(jià)則受氧化鋁供應(yīng)過(guò)剩、下游需求疲軟、鋁棒庫(kù)存累積的影響，延續(xù)9月底以來(lái)的調(diào)整走勢(shì)。

農(nóng)產(chǎn)品板塊：多數(shù)反彈。USDA報(bào)告利多，美豆盤(pán)面偏強(qiáng)運(yùn)行，加之國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存持續(xù)下降，脹庫(kù)壓力緩解，油廠開(kāi)始挺價(jià)。進(jìn)口成本抬高、原油價(jià)格攀升、豆油庫(kù)存維穩(wěn)等對(duì)油脂價(jià)格構(gòu)成支撐，但國(guó)際棕櫚油供給充裕、菜油高價(jià)抑制部分需求又限制了油脂的上漲空間。軟商品中棉花止跌反彈，白糖則沖高回落。北疆新棉受天氣影響，產(chǎn)量存在下降預(yù)期。白糖則因拋儲(chǔ)消息再次發(fā)酵以及中國(guó)簽約印度5萬(wàn)噸原糖備忘錄而上行乏力。

貴金屬板塊：振蕩運(yùn)行。近日，英國(guó)和愛(ài)爾蘭領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行了一次積極會(huì)面，結(jié)果使英國(guó)有序脫歐協(xié)議達(dá)成的可能性大大提高。美股大漲也削弱了貴金屬的多頭熱情。不過(guò)，美元指數(shù)下挫，加之伊朗游輪被襲令中東緊張局勢(shì)再度升溫，避險(xiǎn)情緒支持金銀價(jià)格回升。

綜上所述，國(guó)慶節(jié)后CCFI出現(xiàn)反彈，結(jié)束之前的調(diào)整走勢(shì)，但品種間強(qiáng)弱分化。持倉(cāng)變化顯示，CCFI權(quán)重品種除菜油減倉(cāng)外，其他品種持倉(cāng)均增加，其中增幅較大的有玉米、菜粕、鐵礦石以及螺紋鋼。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。